Vanguard Total International Stock ETF分析介紹(VXUS，2025年版)
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Vanguard整體國際股市ETF，英文全名Vanguard Total International Stock ETF ，美股代號VXUS，成立於2011年一月26日。
VXUS追蹤FTSE Global All Cap ex-US Index。指數名稱中的All Cap，代表指數同時囊括大、中、小型股。
Vanguard Total International Stock ETF投資範圍是美國以外的整體國際股市，同時包括已開發與新興市場。
VXUS以複製法追蹤指數。根據2025年七月底資料，VXUS持有8561支證券。
目前VXUS投資組合中，北美:歐洲:亞太:新興市場的比率約為8:40:25:27。跟去年相比，北美與新興市場比重略微提高，亞太比重則是下降。
VXUS內扣總開銷0.05%，比2024的0.08%下降了0.03%。
根據美國晨星資料，VXUS資產總值959億美金。平均每天成交量430萬股(2025八月資料)。
資產規模比去年的760億美金增加，成交量也從平均每天280萬股增加到430萬股。
2025七月底，VXUS投入的前十大國家與比重分別是:
日本 15.1%
英國 9.1%
中國 8.5%
加拿大 7.6%
法國 6.2%
印度 6.0%
德國 5.9%
瑞士 5.5%
台灣 5.5%
澳洲 4.6%
前十大組成國家與2024完全相同，只是順序不同。台灣從去年的第八大，退到第九大。
VXUS的前十大持股分別是:
Taiwan Semiconductor Manufacturing (台積電)
Tencent Holdings
ASML
SAP SE
Alibaba
Nestle
Roche
Novartis
Novo Nordisk
HSBC
與2024相比，Samsung Electronics、AstraZeneca、Shell與Toyota退出前十名。Alibaba、Roche、Novartis和HSBC進入前十大。台積電仍是VXUS的第一大持股，比重2.45%，比去年的2.17%提高。是VXUS中唯一占比超過2%的公司。
VXUS自成立以來，各完整年度績效如下表:
|
年度 |
VXUS績效 (A) |
對應指數績效 (B) |
ETF與指數落差 (B-A) |
|
2012 |
18.22% |
17.04% |
-1.18% |
|
2013 |
15.16% |
15.76% |
0.60% |
|
2014 |
-4.17% |
-3.39% |
0.78% |
|
2015 |
-4.28% |
-4.29% |
-0.01% |
|
2016 |
4.72% |
4.72% |
0% |
|
2017 |
27.52% |
27.41% |
-0.11% |
|
2018 |
-14.72% |
-14.61% |
0.11% |
|
2019 |
21.58% |
21.80% |
0.22% |
|
2020 |
11.32% |
11.24% |
-0.08% |
|
2021 |
8.69% |
8.84% |
0.15% |
|
2022 |
-15.99% |
-16.10% |
-0.11% |
|
2023 |
15.56% |
15.79% |
0.23% |
|
2024 |
5.20% |
5.53% |
0.33% |
2024，VXUS上漲5.20%，落後指數0.33%。這是較大的追蹤誤差。希望能回復到之前0.1-0.2%之間的單年誤差。
VXUS的主要用途在於可以美國股市ETF，Vanguard Total Stock Market ETF (美股代號:VTI)搭配，形成全球股市投資組合。
今年到目前為止(2025八月7日)，VXUS上漲18.57%，VTI上漲7.42%。可說是一反近年常態，變成非美國市場勝過美國市場。
不過對於全球分散投資的人來說，他也已經參與到VXUS的成果了。試圖判斷未來那個市場表現最好，然後投入資金，長期下來，是個很難持續正確的做法。
聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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