已投資美國股市指數化投資工具，還需要QQQ嗎?(Does VTI+QQQ Make Sense?)
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(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
近年來有些投資朋友的美國股市部位是VTI+QQQ，或是VOO+QQQ。
理由很明顯。QQQ近年來績效大好。其偏重科技類股的投資組合，剛好參與到這一波AI領軍的投資風潮。
到終止於2026三月31日的過去10年與過去15年，QQQ分別有18.98%與17.67%的年化報酬。
VTI的過去10年與過去15年年化報酬則是13.68%與12.78%。
這樣看來，納入QQQ可以增進報酬，何樂不為呢?
但這樣做需要注意幾點。
QQQ的投資範圍是在NASDAQ掛牌的非金融業公司股票，取市值前100大。
QQQ成份股要從NASDAQ選取的規定，理由在於QQQ從發行之初，目標就是要擴大NASDAQ交易所的成易量。這不是一種投資上的理由。並沒有說在NASDAQ掛牌的公司，表現就會比較好。
而排除金融業後，形成一個偏重科技類股的投資組合。並沒有保證會一直表現突出。在科技類股表現特別差的時候，譬如2000的網路科技泡沫。QQQ從高點到谷底，帶來77%的損失。遠大於標普500指數同期間33%的下跌。
而且QQQ持有的股票，VTI幾乎都有持有。其主要持股高度重疊。
上圖是VTI與QQQ前八大持有的股票，與其在ETF中的占比。紅色長條是VTI，藍色長條是QQQ。
VTI與QQQ的前八大持股完全相同。前八大股票占QQQ 42.4%的比重。前八大股票占VTI 30.7%。
也就是說，投資美國股市，不用那麼擔心假如自己使用像VTI這種全市場分散的投資工具，科技類股的占比就會很低。在科技類股領頭的上漲中，就會變成沒有參與到。
這次的科技類股多頭，主要的上漲與獲利就是集中科技類股中市值規模最大的公司。所以VTI的投資組合中，也有相當比重的科技類股。也會相當充份的參與到這波上漲。
總結來說，QQQ主要持股，也是VTI的主要持股。QQQ持有的股票，VTI幾乎都有持有。但VTI持有的股票，其中多數QQQ沒有持有。遇到市場下跌，偏重單一產業的QQQ，很可能會跌的比較慘。
假如一位投資人已經有使用像VTI這種投資工具投資整體美國股市，不太需要再另外投入QQQ。
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” 《全新》債券啟示錄”2026九月12日台北班開課公告
2026第一梯台北” 《全新》債券啟示錄”。將於九月12日(星期六)開立
中部想參加債券課程的朋友，可參考八月23日台中班
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參加者的課後心得，可見以下文章:
【學習分享】綠角全新債券啟示錄
“《全新》債券啟示錄”2025七月台中班學員課後回饋
“《全新》債券啟示錄”2025七月台北班學員課後回饋
“《全新》債券啟示錄”2025四月高雄班學員課後回饋
當初設計時，我希望這個課程達到以下幾個重點。
第一，廣泛與深入的瞭解。一天的時間，讓參加者就掌握債券相關知識，產生有寬度有深度的立體瞭解，同時避開常見的債券投資迷思。
第二，實際練習。關於債券殖利率查詢，債券報價查詢，會有練習表供參加者實地練習。確實取得看懂殖利率，瞭解報價的能力。
第三，貼合時事。解釋近期債券市場大事，譬如瑞士信貸事件中債券投資人的損失。從2022年底的普遍預期美國2023降息，結果2023是持續升息。到底是怎麼回事?2024的降息，長債殖利率反而上升。到底政策利率跟債券殖利率的關係為何?
第四，比較台灣業者與美國當地的公債ETF。台灣投信業者發行的美國公債ETF，跟美國當地標的相比，差異在那裡?配息不用預扣30%是否就一定更具實用價值?
第五，自行買入債券的必備知識。那種債券可考慮自行買進，那些最好避開。如何看懂自己取得的報價是否划算。台灣業者提供的美國債券買進服務，跟美國當地業者相比，到底貴多少。美國券商之間的債券報價，何者較優。債券梯的兩種類別，與分別適合的場景。
本課程共有六節課，以下為課程大綱。
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“Things That Matter”讀後感4—如何擺脫金錢的束縛
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
美國石油大亨洛克斐勒(John D Rockefeller)曾被記者提問:”多少錢您才會覺得足夠呢?”洛克斐勒答:’只要再多一點”。(原文:Just a little more)
美國史上最富有的人，覺得自己的錢還是不夠。
所以你可以很放心。沒有那麼多錢的自己，覺得錢不夠，那是很自然的。
但你也可以非常恐懼。這代表，就算你賺錢賺到成為台灣前幾大的富人，甚至全球排名前十的富人好，你可能還是覺得錢不夠。
錢不夠，就會想要繼續追求錢，繼續讓金錢主導你的生活與決定。你以為有錢就自由了，其實你有錢了，只是成為金錢手下無數奴僕中，比較富有的一位。
錢在笑。它說:”你們人類無法擺脫我的掌控。”
這有解法。因為錢所有的能力，錢帶來的局限與束縛，全都是我們人類賦予它的。錢的問題，是個心魔。你要面對的是自己心中的魔鬼。
以目前社會狀況，大多人想錢，並不是沒錢買食物等日常必需品。是已經有錢滿足基本需求，但想要更多的錢。
為什麼想要更多?
三幾個理由。
第一、你看到其他人都擁有更多錢，你不能落後。金錢方面落後，代表人生一個重要面向的失敗。
第二、你將金錢本身視為一個目的，累積愈多錢，就是成功。
第三、你以為金錢會帶來快樂。假如存到一千萬還沒有得到幸福，那就是錢還不夠。直接邁出下一步，以三千萬為目標。
但是，這些理由全都會產生對應的問題:
第一、你追上資產五千萬的族群，你會發現人很多。好像沒什麼。好，再繼續追。到資產一億，還是有幾萬人。不稀罕。再往上。你的整個人生，就成為無止盡追求金錢的過程。
第二、假如你將累積金錢視為人生的唯一成就，你這個人永遠不會比你的存款數字大。你用錢定義自己，是限縮自己的可能，將自己矮化。一個人的價值，是可以比他持有的資產總合，大上許多許多。
第三、遠超過基本需求的金錢無法帶來快樂。快樂在其它地方。
只要覺得錢不夠，你就會繼續追逐，不停驅策自己。這會帶來壓力與緊張，人就很難感到幸福。
覺得不足，幸福就遠了。不滿足與幸福感，這兩者有驅趕對方的基本特性。
我們總以為幸福就在擁有更大資產數字的彼岸，於是說服自己，忍受目前一切的不愉快、不順遂。當下的不幸福，終將帶我們航向目的。但是你會發現，那個目的永遠無法達到，更大量的資產不等於幸福人生。你又從沒深入想過、也沒有多方嘗試自己要的是什麼。於是你的人生變成一艘迷失在名為不幸福與不滿足大海的船。
富有不是擁有很多錢，而是擁有自己感到滿足的錢。
達到富有的境地，最難的其實不是如何賺錢，而是如何馴服自己內心的惡魔，讓自己的心靜下來，知道”這樣已經夠了”。
Things That Matter提出實做方法，那就是捐贈。將你的錢拿出來給別人。
你可以訂一個目標，譬如一週捐500元。不論是給特定慈善機構，或是你在路上遇到需要幫助的人。
這個舉動會直接將你從無止盡的累積模式中釋放出來。假如你覺得錢不夠，自然反應就是往自己身上靠攏所有可以積聚的金錢，你不太可能再拿錢出來幫助他人。
當你發現，一週拿出幾百塊幫助他人，對生活毫無影響時，你會很自然的知道，積聚不是唯一的選擇。而且幫助他人會讓你感到快樂。確實的快樂。
也不一定要捐獻金錢，也可捐獻時間。幫助他人時你會得到快樂，你也會發現，時間不一定要全部拿來賺錢。
書中的例子是，一個忙碌母親每月兩天為非營利組織工作，為孤兒安排寄養家庭。一個收入普通的工人，為了他認同的目標，捐了好幾萬。這些故事很難在社群媒體上廣為傳播。但這些人很可能都是滿足與快樂的人。因為他們擺脫了，”錢就是愈多愈好”，”所有的錢都要留在自己身上”，”所有時間都要拿來賺錢”的心態。
作者提到，自己父母年輕時，收入微薄，掙扎的養著三個幼小的孩子。
有天，有個陌生人在他們家郵筒投入一個裝有50美元現鈔的信封。這筆錢讓作者父母買足一週的生活用品。
在作者長大的過程，這個故事在餐桌上一再被提起。到今天，仍在家族聚會，很常被提到。
一個陌生人的善行，成為一個家族永遠記得的恩德。
用錢，發揮人性光輝。你會覺得快樂。
因為錢，變得吝嗇、貪婪、焦燥、無情，你會與幸福絕緣。
好好想清楚自己跟錢的關係。因為這是人生的重要決定。
