如何每年投入50萬，達到千萬資產。資產配置的力量與意義(The Power of Long-Term Asset Allocation)
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定期投入ETF資產配置投資組合的實際成果這，顯示了從2008年初，每年投入一個固定股債比80:20，全球分散的投資組合，到2025年底的成果。
主要成果可以用這個表格呈現:
|
年度 |
年初投入 |
2025年底價值 |
|
2008 |
500,000 |
1,299,111 |
|
2009 |
500,000 |
1,909,896 |
|
2010 |
500,000 |
1,445,358 |
|
2011 |
500,000 |
1,284,763 |
|
2012 |
500,000 |
1,387,882 |
|
2013 |
500,000 |
1,205,073 |
|
2014 |
500,000 |
1,060,430 |
|
2015 |
500,000 |
1,055,469 |
|
2016 |
500,000 |
1,092,732 |
|
2017 |
500,000 |
1,030,393 |
|
2018 |
500,000 |
839,287 |
|
2019 |
500,000 |
929,958 |
|
2020 |
500,000 |
776,518 |
|
2021 |
500,000 |
683,976 |
|
2022 |
500,000 |
634,722 |
|
2023 |
500,000 |
761,240 |
|
2024 |
500,000 |
660,856 |
|
2025 |
500,000 |
616,700 |
把最右邊一欄加總，金額會是1867萬。
所以可以簡單的說，從2008到2025這18年，每年年初投入50萬，可以累積達到一千八百多萬。
這個成果有些需要進一步說明的地方。
首先，自己的投入很重要。重要在兩個地方。
第一，你要有投入，市場的成長才會跟你有關，才會幫到你。假如你都沒有投資，沒有去參與市場，市場漲再多，對你的資產成長都沒有助益。
第二，這18年累積投入了900萬。照這樣投資下去，20年會是投入一千萬。就算你運氣很差，投資20年市場都沒有成長，你也會有一千萬的累積。
資產成長不是只靠市場，是靠市場與自己的投入。當市場沒有成長，你的投入將成為成長的主力。
另外，這個成果完全不需要去研究任何上市公司，也不用取分析總體經濟數字。
投資人不需要去研究未來那一家公司股價將有突出表現。不用正確預測未來半年、未來一年，是股票還是債券還是現金，那個表現比較好。也不用預測未來那個地區，那個產業會表現最好。
都不用。投資人就每年規律的，投入一個完全由指數化投資工具組成的股債搭配投資組合。就可以得到這樣的成果。
很多人誤以為投資要進行很多研究，不斷投入心力去研究公司與掌握總經才會得到成果。
不對。
金融市場只要你去參加，就有機會得到成果。(不是保證，因為投資有風險)
另外，這個成果可以很簡單的放大。每年投入50萬，到2025年底是1867萬。所以每年投入100萬，可以累積到三千七百多萬。每年投入200萬，則可以累積出七千四百多萬。
而且，這還是18年的成果，路才走一半。
以一個人25歲出社會開始工作，到65歲退休，是40年的時間。他還有20年的投資之路可走。很有機會累積出更可觀的成果。
對於收入還可以的人，這個方式可以踏實的累積出上千萬資產。對於收入較高的人，則可累積達到上億資產。
而且可以想想看，假如你從2008年初就開始投入，你收入不錯，每年可以拿出200萬出來投資，到了去年年底，就已經有7400萬。
這代表今年到目前為止，你的投資組合只要有13.5%的報酬率，今年以來，你就獲利1000萬了。
你就根本不會羨慕網路上那些今年以來獲利300萬、500萬的那種對帳單，因為你自己就有同等或是更多的獲利。
而且網路上那些成果的背後往往冒了不少風險。譬如借錢投資、要買對單一公司股票、投入正二之類，才有這樣幾百萬的獲利。
你用一個四平八穩的全球分散，股債搭配的投資組合，什麼都不用做，就賺一千萬。這是完全不同的檔次。
資產有些份量的好處之一，就是比較不會羨慕他人的獲利。因為你會覺得那是稀鬆平常，不是什麼特別值得拿出來講的東西。
不羨慕，自然不會覺得自己需要採用高風險策略，去獲取這樣的報酬。
問題在於，對於資產累積已經有些成果的人，他可以這樣想。但對於剛起步，資產沒有那麼多的投資者，要如何耐住性子，不去羨慕那些高風險策略的短期的高獲利，堅守資產配置的路呢?
這就有賴對投資本質的瞭解。
投資是一個耐力賽，不是短線衝刺。看的是這幾十年的投資之路，是否對人生財務狀況帶來穩定的支持，讓你完成期間各重大目標，譬如買車、買房、孩子的教育，最後還累積到一個可觀的資產，足以支撐幾十年的退休生活。
而不是讓你留下一個故事，在七、八十歲時，可以跟孫子說:”孩子啊，阿公年輕時也曾經一年賺過幾百趴啊!”
然後當孫子天真的問:”那你為什麼現在每個月還要跟我爸媽拿生活費呢?”，不知所措。
可以短時間賺大錢的方法，也具有短時間虧大錢的可能。
多頭市場，往往讓人只想到前者，忘了後者。
最後成功走完投資之路取得可觀成果的人，往往是兼顧報酬與風險的投資者。而不是為了報酬，完全不顧風險的人。
資產配置，是一個同時考量報酬與風險的穩健投資法。
後記:想瞭解資產配置的原理與實務，台灣投資者如何根據自身需求組建全球分散的投資組合，歡迎參加《資產配置戰略總覽》。
目前開放梯次:
《資產配置戰略總覽》六月13、14日高雄班(最後三名額)
《資產配置戰略總覽》八月15、16日台北班
《資產配置戰略總覽》九月19、20日台中班
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Never Enough讀後感1—感受即真實
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這本書以自傳型式，描寫作者自身成長、創業的過程。
作者是一個加拿大中產家庭的孩子。為了孩子的教育，他的父母選擇住在溫哥華最好的住宅區。當地居住成本，超過家庭可以輕鬆負擔的範圍，他們很勉力的住在這邊。造成其它方面的支出全都要縮減。這在兩個地方表現出來。
首先是作者在學校很明白知道，自己家庭的財務狀況跟同學有明顯落差。但他又不喜歡別人看出來。所以他自己騎自行車上學，這樣他父母就不用開著舊車到學校接他。
家中不買零食，不買新玩意、不出國旅行。家中所有東西都要小心照顧，免得壞了還要花錢整修。
當作者去同學家玩，同學問他:”餓了嗎?”然後帶作者到裝滿整個壁廚的零食堆前，叫作者自己挑時。作者首次親身體會，什麼叫貧富差距。
另外，錢是作者父母爭吵的重要原因。作者的父親是一個比較願意花錢的人。比較常會想買新電視，新電腦，新車。甚至到要借款，欠卡債也要買。母親則是沒必要就不要花錢的性格。
這個環境讓作者認為，假如在自己成長過程，沒把財務問題處理好，沒有找到賺錢的方法，他將跟父母一樣陷入這個困境。錢，就是他所有不愉快與家庭所有問題的根源。有錢，就沒有問題。
作者發現自己對電腦很有興趣。他本來考上新聞學系，讀了一學期就離開校園，去咖啡店打工。然後開始自己的網頁設計公司。
網路創業對他來說是很方便的事情。他沒必要提到自己連大學都沒念完，不必提自己根本沒有經驗，他只要把自己努力學會的網頁設計技巧，在自己公司的頁面好好呈現。就能吸引到潛在客戶。他還自誇有一個設計師團隊。網頁上還有一位又一位設計師照片。其實都是他借來的人頭照。實際工作者只有一人，就是作者本人。
作者說:”Perception is reality.”
感受即為真實。
有辦法讓潛在客戶覺得你夠格，你就夠格。他們覺得你可以勝任，你就可以。
這點需要特別注意，網路時代，很容易在社群媒體上看到一些人對投資講得頭頭是道，好像很有經驗又知道很多。其實，我們根本不知道他的底子到底有多厚。是真的有，還是裝出來的。(註)
就這樣，作者慢慢做出成果。從小公司開始一路前進，案子愈做愈大，甚至一些知名的大企業也開始找他。
有次，客戶要求作者提供網頁的JavaScript。作者不會，所以找到一位朋友，問為這樣的網頁設計寫編碼要多少錢。
朋友說:”1000”。
然後作者跟客戶，說這樣的服務要收2000。客戶爽快答應了。這是作者第一次親身體會，什麼叫”當老闆”。
創造或抓到需求，建立流程。讓需要的人，可以得到他們要的。讓可以提供服務的人完成工作。然後自己從中收費。進來的錢，可以支應所有支出，還有賺。這就是企業經營。
假如你自行完成工作，那等同是在出售自己的時間。一天有多少時間是固定的。扣除基本維生所需，一個人可以出售的時間，就是一天八到十二小時。有上限。
但假如你經營企業，基本上是出售他人的時間。那沒有上限。成功的話，可以獲取大量金錢收入。
體會到這點後，作者心想，那應該大家都來當老闆啊。何必做員工?
他發現，不是每個人都願意承擔創業的風險。有人喜歡穩定的，有薪水定期進來的感覺。所以他們願意當員工。
出於安全與穩定性的理由，所以當受僱者。
這個討論與投資有關。
大多投資人是受僱者，不是老闆。也就是說，這些人在收入方面，已經出於安全與穩定的理由，選擇薪資所得。而不是波動很大，沒有保證的營利所得。
假如在投資時，又出於安全的理由，投資股市刻意選擇看似安全的股票類別，譬如高股息股票。
那等於是在工作與投資兩方面，都做出相對保守的選擇，看似所得與獲利比較可以預期，但是也會犧牲掉很大一塊向上增長的機會。
其實，一個人假如有相對穩定的工作所得，他在投資時，大可以放心的投資整體股市。透過持有股票，當企業的所有者，當老闆。當這些企業有成長，有獲利時，自己可以充份參與，帶來遠遠超過想像的成長。
而不是將穩定工作所得的概念，再延伸到股市投資。連在股市投資，也用像當僱員的態度去做。這很可能會嚴重限縮自身資產成長的機會。
本書中文版是致富的心魔
註:
台灣投資界另一個知名的” 感受即為真實”的例子就是美國券商投資。目前很多台灣投資人以為，在美國投資，遺產會無法繼承。
其實可以想想看，美國是全球最大的資本市場。不僅美國人在投資，也有很多外國人投資美國金融市場。假如投資美國的外國人過世後的資產轉移會麻煩到無法處理，或者會大部分被美國政府課遺產稅收掉，那誰還要投資美國?這合理嗎?
最希望台灣投資人都以為”用美國券商，遺產會無法繼承”的人，是台灣某些金融業者。這不必符合事實，只要大肆推廣，靠一個又一個從業人員，跟客戶當面說，在網路上躲在某個ID後面說，久而久之，就會形成這樣的”感受”。
只要大多台灣投資人都有這樣的感受，以為美國投資，遺產會無法繼承。這就等同事實。台灣投資人就會彷彿活在美國投資，遺產真的會無法繼承的狀況下。然後最出對應的，對業者非常有力的選擇。
除了金融業者外，近年來這個資產無法繼承與高額遺產稅的主題，又吸引了第二批人前來宣揚，那就是想紅的人。
這已經變成一個可怕的鬼故事，只要你能更傳神的上台講一次，講得更可怕，馬上就可以吸引大量觀眾。於是就有一些投資粉專或是Youtuber，看似做了很多功課，跟你講美國投資有多可怕，取回遺產好像比在美國念一個博士還要難之類的東西。
麻煩一下。現在這個世界，假如你想變美國人，都是可以辦到的，都是有方法的。怎麼會在美國的資產，外國人會無法處理?
很多人就看著這些好像做了很多功課的文案與影片，然後果然又被嚇到。
其實我們需要的就是一個真實案例。而且近年，也已有台灣投資者完整寫出如何繼承家屬的美國券商資產的過程。
有請律師嗎?有請會計師嗎?
都沒有。
就自己去跑流程完成。
就跟台灣大多人去辦親屬的遺產繼承一樣。去辦，就會完成。
不去查，不去看真實案例，小心掉入” 感受即為真實”的陷阱。
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你的薪資與其他台灣受薪者相比，是高或低呢?2026更新(Salary Ladder in Taiwan)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
假如想知道自己全年薪資所得在台灣受薪者中排名如何，可查看行政院主計處的薪情平台。
目前提供的薪資所得最近年度是民國113年(2024)的資料。
譬如輸入全年總薪資60萬，選擇與”全體受僱員工”相比，年度選”113”年。再點”確認送出”。就可看到如下的分布圖:
統計對象則是工業及服務業僱用之領薪員工。但不包括農林漁牧業、政府機關、小學以上公私立學校、宗教等行業僱用之員工。
垂直軸代表該收入等級的人數占比。水平軸從左到右代表愈來愈高的薪資所得。薪資60萬，落在D5與D6之間。上圖D1到D9代表的數字如下表:
|
十分位 |
2024 全年總薪資(萬) |
|
D1 |
33.0 |
|
D2 |
38.1 |
|
D3 |
43.2 |
|
D4 |
48.7 |
|
D5 |
54.6 |
|
D6 |
62.8 |
|
D7 |
75.3 |
|
D8 |
95.9 |
|
D9 |
133.6 |
D2，38.1萬則代表有20%的受僱者，全年總薪資在38.1萬以下。
D5是54.6萬，就是有一半的受僱者全年總薪資低於這個數字。D5就是中位數。
最後的D9，133.6萬則代表，假如你在2024的全年總薪資超過133.6萬，那麼在受薪者當中，你已經是前10%的族群。
不過需注意，年薪資達133.6萬以上，是受薪者當中的前10%，不是所有台灣有收入的人的前10%。
有些人不是受僱者，可能是老闆。或者他是受僱者，同時有個相當有份量的金融投資組合，在市場表現好的年度會帶來可觀的報酬。台灣人民的整體所得狀況，可參考台灣平均所得與薪資的差異(GDP、GNI、NNI and NI in Taiwan)。
將2024的十分位與2023進行對比，則如下表:
|
十分位 |
2024 |
2023 |
2024增加幅度 |
|
D1 |
33.0 |
31.6 |
4.43% |
|
D2 |
38.1 |
36.8 |
3.53% |
|
D3 |
43.2 |
41.3 |
4.60% |
|
D4 |
48.7 |
46.5 |
4.73% |
|
D5 |
54.6 |
52.5 |
4.00% |
|
D6 |
62.8 |
60.1 |
4.49% |
|
D7 |
75.3 |
72.0 |
4.58% |
|
D8 |
95.9 |
91.7 |
4.58% |
|
D9 |
133.6 |
127.9 |
4.46% |
十個分位中，成長最多的是D4，成長率4.73%。成長最少的是D2，3.53%。也就是假如一個人從2023到2024，薪資所得的成長低於所屬層級的話，所得排名會向後滑落。
另外這個網頁還可以讓使用者選擇跟不同年齡範圍的受薪者進行比較。
台灣不同年齡區間的受僱者，其全年總薪資的中位數與D9整理如下表:
|
|
全年總薪資 (萬) |
|
|
年齡區間 |
中位數 |
D9 |
|
不到25歲 |
38.1 |
60.7 |
|
25-29 |
52.1 |
100.1 |
|
30-39 |
58.1 |
126.6 |
|
40-49 |
62.0 |
148.9 |
|
50-64 |
57.9 |
155.2 |
|
65歲以上 |
43.9 |
115.1 |
這代表，高收入者不僅可以做比較久，後面還有更大的薪資成長空間。
另外也可看到，中位數薪資與D9薪資，隨年齡漸增，兩者差距愈大。
不到25歲的受僱者，全年總薪資中位數是38.1萬，D9則是60.7萬。差距22.6萬。
40-49歲的受僱者，全年總薪資中位數是62萬，D9則是148.9萬。差距86.9萬。
這可以驗證職涯發展的一種常見建議。就是年輕，剛開始工作時，不需要那麼在意收入多寡。重點是這個工作的成長性。
年輕時工作收入多或少，差距不是那麼大。假如當下收入少一點，但可以讓你學到別人不會的技能。或是讓自己開拓視野，格局放大。那這是完全值得的交換。
這些年輕時打下的基礎，會在中年之後，將你投放到高所得的位階。而這時候，高所得與低所得的差距，才會真正有感。
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