《會想的人，先有錢》(The Best of Jonathan Clements)綠角導讀—一位財經作家的責任與喜悅
(想參加講座，但瞭解先後順序，可參考綠角課程建議參加順序)
(想瞭解如何以資產配置的方式，針對個人投資目標與風險忍受度，建構與執行資產累積階段的投資組合，長期參與市場。不僅可達成財務目標，也不會帶來自己所無法接受的短期嚴重下跌，歡迎參加”資產配置戰略總覽”)
(想對美國ETF有系統性的瞭解，瞭解其運作原理、投資策略，與挑選ETF時比較的重點，買賣應注意事項，學會自行查詢英文網站的重要相關資訊，歡迎參加ETF關鍵報告)
(想要瞭解退休階段如何以總報酬帶來退休所需的現金流。而且生活費可跟上通膨，維持生活水準。單靠配息來支應生活費會有怎樣的風險。同時瞭解遇到負面狀況要做出怎樣的調整。歡迎參加”從資產到現金流—退休資產管理”)
(想深入瞭解債券，瞭解央行利率政策與債市殖利率的關係、投資組合中該使用那種債券為宜，去冒信用風險與利率風險能換得多少報酬，直接買進債券，要如何看懂債券報價，進行比價。做個精明的債券投資者。歡迎參加《全新》債券啟示錄)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
一九九○年代開始，他擔任華爾街日報專欄作家。是早期的指數化投資與資產配置倡議者。幾十年來，為無數讀者帶來一生受用的財務觀念。在市場上漲時，他請投資人不要被沖昏頭；在股市重挫時，他提醒讀者不要被恐懼掌握。
二○二四年，他被診斷末期癌症後，便決定從過去一千多篇專欄中，選出最佳的六十二篇，集結成書。這就是本書的由來。
閱讀此書，對當代讀者而言，是最方便有效的，因為你能汲取這位作者長期累積的財務智慧，以及理解一位財經作家心中的「正直」。
這正是能洞察本質的財經作家，與其他人的差別。
同為《華爾街日報》財經專欄的同事，傑森．茲威格這樣評價他的前輩：「他從不說讀者愛聽的話，只告訴讀者需要知道的事。」
我們從本書的十一個部分，也能看出端倪。
第一部談「金錢與家人的關係」。包含對於孩子的金錢教育、離婚時夫妻財產劃分、如何與長輩談遺產處理等，都是重要但少被觸及的議題。
第二部談「房子」。喬納森精確指出，房子本身是一個會隨著時間逐漸減值的東西。長年來房地產的增值，大多是來自地，而非房。
而且這看似可觀的增值，並沒有表面上看起來那麼多。作者以自己在一九九二買進的住宅為例，看似已有二○○％的增值，但在扣除多年來的裝修費用、房貸利息，房屋稅之後，所剩無幾。這些討論能讓讀者更完整地檢視房地產持有成本，並思考其作為投資選項的可行性。
第三到九部，討論「投資」。包括投資策略、投資人心理、業界生態、市場起伏等主題。想投資賺錢之前，投資人需要小心，自己反而成為被利用的一方。
譬如，想靠共同基金賺錢？作者提到，真正用基金賺錢的方法，是自己成立一支。然後詳細解說，如何從一開始成立多支基金，一段時間後只將表現最好的留存，將其它失敗的基金併入。然後再大舉廣告這支贏家基金，選擇合作券商。
當你看到這些文字，心中驚覺：「真的可以這樣？」也可能會感到一股涼意，因為這正是當代基金業者的發行模式。而你，可能已經上勾了。
面對金融產品的銷售顧問時，要特別小心。他們會試著了解你，看你是想要可觀的短期獲利、高配息，還是特別害怕下跌。他們全都有對應的產品可以推薦給你。
他們往往不會試圖改正客戶的心理偏誤，反而利用這些痛點進行推銷。不少投資人也尋求讓自己聽了舒服、符合直覺的說法。然而「機會難得」、「期限將至」、「大家都買」往往不是對財務健康真正有益的決定。
作者對投資策略也有深入、貼切的體認。譬如他提到，財富可觀的人或許是個不錯的投資人，但更可能的是，他是很厲害的儲蓄者。他提醒讀者：不要過度注重前者，忽略了工作所得的重要性。而在存到第一桶金之後呢？拿幾個月內就要用到的錢去投資股市，那是愚蠢；十幾二十年後才會用的錢，不投資股市，那也是愚蠢。
至於投資組合？可以放著十年不太需要管它，因為投資人接下來該做什麼，與他去年、前年做的，都一樣。能以一致原則面對市場波動，這樣的投資方式，才是真正厲害的做法。 最後兩部分，作者提到「金錢與人生的關係」。
我們常以「有錢才能做」的事情為目標。像是買過去自己買不起的房子、車子。但假如目的是幸福人生與快樂生活，你會發現很多人生中的快樂，像有健康的身體、有時間從事自己的興趣等，並不需要很多錢才能辦到。
人最大的問題往往在於，以為錢就是幸福的解答，然後在追逐更多金錢的過程，犧牲健康，忙碌不堪，過著不幸福的人生。
作為一個投資人，我們需要更強的辨別能力，也需要更多像克雷蒙這樣的作家。一段時日後，我們因為採用了這些方法與建議，在財務上成功地達成目標，也在市場波動中得以保持內心平靜，對一位正直且有原則的財經作者而言，無疑是最豐厚的回報。
後記:
《會想的人，先有錢》中譯版今天出版。
可參考:博客來購書連結
閱讀全文
”《全新》債券啟示錄”2026八月23日台中班開課公告
綠角將在2026八月23日(星期日)於台中開立今年第一梯次” 《全新》債券啟示錄”。
同一個週末的星期六(八月22日)，在台中同一教室開設專門討論如何打造耐久現金流、退休期間該如何投資，與常見退休現金流錯誤觀念的”從資產到現金流—退休資產管理”台中班，歡迎有興趣的朋友報名參加。
綠角所有開課時程，可參考綠角開課計畫。
參加者的課後心得，可見以下文章:
【學習分享】綠角全新債券啟示錄
“《全新》債券啟示錄”2025七月台中班學員課後回饋
“《全新》債券啟示錄”2025七月台北班學員課後回饋
“《全新》債券啟示錄”2025四月高雄班學員課後回饋
我希望”《全新》債券啟示錄”達到以下幾個重點。
第一，廣泛與深入的瞭解。一天的時間，讓參加者就掌握債券相關知識，產生有寬度有深度的立體瞭解，同時避開常見的債券投資迷思。
第二，實際練習。關於債券殖利率查詢，債券報價查詢，會有練習表供參加者實地練習。確實取得看懂殖利率，瞭解報價的能力。
第三，貼合時事。解釋近期債券市場大事，譬如瑞士信貸事件中債券投資人的損失。從2022年底的普遍預期美國2023降息，結果2023是持續升息。到底是怎麼回事?2024降息，長債殖利率反而上升。到底政策利率跟債券殖利率的關係為何?
第四，比較台灣業者與美國當地的公債ETF。台灣投信業者發行的美國公債ETF，跟美國當地標的相比，差異在那裡?配息不用預扣30%是否就一定更具實用價值?
第五，自行買入債券的必備知識。那種債券可考慮自行買進，那些最好避開。如何看懂自己取得的報價是否划算。台灣業者提供的美國債券買進服務，跟美國當地業者相比，到底貴多少。美國券商之間的債券報價，何者較優。債券梯的兩種類別，與分別適合的場景。
本課程共有六節課，以下為課程大綱。
完整課程內容介紹，可見“《全新》債券啟示錄”内容介紹: 一生受用的債券投資必備知識
《財富階梯》(The Wealth Ladder)綠角推薦序--瞭解財富階梯，做出明智的財務決定
第一級: 不到一萬美金
第二級: 一萬到十萬美金
第三級: 十萬到一百萬美金
第四級: 一百萬到一千萬美金
第五級: 一千萬到一億美金
第六級: 超過一億美金
位在那一個財富階級，會對一個人幾乎所有的財務面向都有重大影響。
首先是花費。作者提出萬分一法則。就是說，假如一筆花費是你個人淨資產的0.01%以下，就不需要太在意。
所以對於一個處在第一級的人，幾十塊美金的消費都要注意。但對於已經擁有一千萬美金的人，一千美金的消費對他來說仍是小錢。
這是根據資產總值衡量花費。但有沒有收入，對於怎樣花錢仍有很大的影響。一個有工作收入，持有一百萬美金資產的人，跟已退休，沒有收入，持有一百萬美金資產的人，後者的花費會比較保守。
所以作者提出實用法則，在工作階段，用收入處理必要開銷，用資產處理升級享受。
財富階梯也會決定一個人該如何考慮工作機會。這裡作者提出百分之一法則。一個工作機會假如能帶來淨資產1%的收入，就可以考慮。
所以對於已經有一千萬美金的人，時薪200台幣的工作恐怕就不在他的考慮範圍內。
財富階梯也會決定一個人向上攀爬的方式。
第一到第四階，在工作職涯上力求表現，搭配合理的投資成果，是可以達成的。但要達到第五階以上，也就是要累積1000萬美金以上的淨資產價值，需要完全不同的策略，那就是要開創一個成功的事業。
創業需要的技能跟領薪水的工作差異很大，而且未必會成功。
假如把這六個階層的財富比擬做爬山。第一到第四階，像普通山徑。你有腳力，有耐心，慢慢走，避免途中的陷阱，很有機會看到自己的位階逐漸升高。
但到第四階的高度，再往上看，你會發現再往上的山路完全不同。有厚雪、垂直冰坡、碎石壁面，你需要完全不同的技巧與裝備，才能再往上。
對每一個財富梯級的人，在工作與財務上該注重那些面向，促成向上爬升，避免往下滑落，書中皆有完整討論，提供詳細的財富階梯策略地圖。
在討論攀爬財富階梯的方法後，作者回到最根本的問題。追求金錢的目的是什麼?
更美好、快樂的人生。
但問題是，有錢就會快樂嗎?
書中有個絕佳比喻。錢就像鹽。鹽不能單獨拿來吃，它用來增加菜的風味。讓味道變的更鮮甜。錢也一樣。錢可用來”促進”各種活動。
譬如你喜歡聽音樂，假如有錢，可以跟親友一起去聽自己喜歡的歌手或樂團的現場演奏，那不是更棒嗎?
重點是，你要有本來就喜歡的事情，然後用錢來增進它。讓經驗更美好。
許多人犯下的錯誤，就是直接把錢當做目標。以為錢愈多，人生就愈好。
這就像家中廚房堆滿了鹽，但卻沒有任何食物需要烹煮一樣。是無意義的累積。
《財富階梯》讓你懂得用有效的方法追求金錢，也讓你不致迷失在金錢之中，仍能看清人生的真正目標。
後記:
《財富階梯》中譯版今天開放預購。
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