0050總報酬投資策略與歷年配息記錄(Total Return of 0050，2017更新)
這篇文章介紹0050買進並持有，且所有配息都再投入的總報酬成績。
台股代號0050的元大台灣卓越50ETF在2003六月30日開始交易，當天收盤價是每股37.08。
假設就在這天，以收盤價37.08買進一張，花費37080元。
買進後就一直持有，不賣出。這段期間拿到的配息，就在配發日當天以收盤價再投入。
完整過程如下表:
| 年度 | 累積股數 | 每股配息 | 現金配息總額 | 配息支付日 收盤價 | 配息再投入買得零股 |
| 2004 | 1000 | 0 | 0 | n/a | n/a |
| 2005 | 1000 | 1.85 | 1850 | 47 | 39 |
| 2006 | 1039 | 4 | 4156 | 56.6 | 73 |
| 2007 | 1112 | 2.5 | 2780 | 61.95 | 44 |
| 2008 | 1156 | 2 | 2312 | 30.5 | 75 |
| 2009 | 1231 | 1 | 1231 | 53.85 | 22 |
| 2010 | 1253 | 2.2 | 2757 | 56.8 | 48 |
| 2011 | 1301 | 1.95 | 2537 | 48.72 | 52 |
| 2012 | 1353 | 1.85 | 2503 | 52.4 | 47 |
| 2013 | 1400 | 1.35 | 1890 | 57 | 33 |
| 2014 | 1433 | 1.55 | 2221 | 67.5 | 32 |
| 2015 | 1465 | 2 | 2930 | 62.8 | 46 |
| 2016 | 1511 | 0.85 | 1284 | 70 | 18 |
(以上計算未納入稅負，也未計入交易手續費。購得零股數以無條件捨去取整數。)
(0050自2016開始，收益分配評價頻率由一年一次，調為每年兩次。原先是每年九月30日評定。2016已經改為六月30日與十二月31日評價。2016六月30日評價後，決定每股配息0.85元。這次配息已經於2016八月30日配發。)
原先在2003買進的一千股，到了2016年底，因為配息再投入，成長為1529股。(1511+18=1529)
去年最後一個營業日，2016十二月30日的收盤價是71.8。1529股有109782的價值。
原先投入成本是37080。從37080到109782，總報酬率是196.1%。
從2003年中，到2016年底，十三年半間取得196.1%的總報酬，年化報酬是8.4%。
196.1%就是0050自成立以來的總報酬。總報酬是價差、配息與配息再投入所得的總合。也就是買進後長期持有的投資人會賺取到的報酬。
也就是說，一開始投入三萬七，到去年年底成長為10萬九。假如原先投入的是37萬，會成長為109萬。假如原先投入的是370萬，到去年年底會成長為1090萬。
這就是為什麼之前買進台灣50的投資人並持有好幾年的人，看起來似乎都蠻厲害的原因。(或甚至可以出書的理由)
但重點是，其實不是這個人厲害，是他參與的市場厲害。台灣的大型股在這段期間的報酬，就是有那麼好。
換句話說，假如以後台股表現無法再那麼好的話，希望重演過去歷史的人，恐怕就會失望了。
這就是為什麼，投資人應特別小心”0050隨便買都勝過定存”、”0050保證你退休無虞”、”0050必勝投資法”這類說法的理由。
這是沒有人可以給你的保證。而這些說法目前看起來似乎都成立的理由，是因為過去績效。
0050近200%的總報酬也代表，假如同期間，從2003六月到2016年底，你自行選股投資台灣股市，沒有拿到高於這個數字的報酬，基本上你是在白作工。你的努力都是白費的了。
0050的總報酬，是台灣股市最簡單就可以取得的成績。不必選股，也不必擇時進出。
很多書籍、雜誌和老師都說，投資要研究、要努力才會有報酬。
0050的成績告訴你，其實只要單純參與市場，不必再做任何努力，就可能會有報酬。
(請特別注意”可能”兩字，市場沒有保證有報酬這回事。)
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5 comments:
看了綠角的部落格有一段時間，知道了指數化投資的好處，但同時我也好奇，指數化投資的可能風險有哪些，不知道綠角最近有沒有打算寫一篇指數化投資風險的文章？畢竟我們應該要重視風險勝過獲利
Chiu Hsien-Chih
指數化投資的話
已經去除了經理人風險
剩下最主要的風險就是市場風險
而市場風險，我已經寫過很多文章討論了~
建議您可以搜尋看看
這也是我有疑慮的部份，都用過去的績效來推論(股價上漲)，除非台股不斷地往上走，不然可能會拿到一點點的股利卻賠了價差，雖然說是不會倒啦，但獲利能力會大打折扣
任何要投資的人
這種疑慮是無法完全排除的
市場本來就沒有保證會讓你賺錢
這正是投資的風險
請問綠角大，如果要投資0050定期定額會是個好策略嗎？如果要重視成本的話，是不是最好不要頻繁以零股買進0050呢？
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