資產配置戰略總覽”2026六月13、14日高雄班開課公告
高雄”資產配置戰略總覽”已在上個週末順利結束。目前沒有可供報名的南部梯次。
所以綠角決定在2026年六月13、14日於高雄開立"資產配置戰略總覽"。
北部想參加這個課程的朋友，可參考2026三月7、8日台北班。
中部想參加的朋友，可參考2026五月30、31日台中班。
綠角所有開課時程，可參考綠角開課計畫
之前參加過的朋友的課後心得，可見以下文章:
“資產配置戰略總覽”2025十二月台北班學員課後回饋
“資產配置戰略總覽”2025十月台北班學員課後回饋
“資產配置戰略總覽”2025六月高雄班學員課後回饋
長期執行資產配置的實際成效，可見:
定期投入ETF資產配置投資組合的實際成果(Asset Allocation with Periodic Investments，2025更新)
前言:
資產配置是一般投資人最容易執行，管理的金錢與時間成本最低的投資方式。
單純的配置，有時甚至就打敗專業經理人不斷根據市場狀況調整的操作績效。
但台灣投資人到底要如何做資產配置?
目前討論資產配置的書籍，大多是英文作品的譯作。鮮少以台灣投資人為出發點的資產配置書籍。
“資產配置戰略總覽”是一個以台灣投資人觀點出發的課程。
這個課程將詳細解釋各種資產類別的特性、歷史經驗、資產配置的核心效果、綠角選擇的方法、以及如何建構一個符合自身目標投資組合的實際做法。定期投入方法的比較與選擇，再平衡的實際做法，都有專門討論。
期望能讓參加過的朋友，能對投資，對於各種金融資產的特性有正確且更完整的認識。
詳細課程內容可參考“資產配置戰略總覽”課程內容介紹這篇文章。
開課日期:
高雄:2026年六月13、14號
課程時間共九小時，分星期六與星期日兩天上課。以下為活動流程:
星期六上午
08:40-08:55 報到
09:00-09:50 資產配置的理由
10:00-10:50 資產類別介紹1
11:00-12:00 資產類別介紹2 Q&A
14:30-15:20 報酬率預估(歷史經驗與目前狀況)
15:30-16:30 資產配置範例 Q&A
星期日上午
10:00-10:50 再平衡與生命週期投資
11:00-12:00 投資組合的改進空間與資產配置的障礙 Q&A
美國整體債券市場ETF的比較與選擇—雙雄對決(BND vs. AGG，2026更新)
(想瞭解如何以資產配置的方式，針對個人投資目標與風險忍受度，建構與執行資產累積階段的投資組合，長期參與市場。不僅可達成財務目標，也不會帶來自己所無法接受的短期嚴重下跌，歡迎參加”資產配置戰略總覽”)
(想對美國ETF有系統性的瞭解，瞭解其運作原理、投資策略，與挑選ETF時比較的重點，買賣應注意事項，學會自行查詢英文網站的重要相關資訊，歡迎參加ETF關鍵報告)
(想要瞭解退休階段如何以總報酬帶來退休所需的現金流。而且生活費可跟上通膨，維持生活水準。單靠配息來支應生活費會有怎樣的風險。同時瞭解遇到負面狀況要做出怎樣的調整。歡迎參加”從資產到現金流—退休資產管理”)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
美國整體債券市場ETF目前市場上最重要的兩個標的，就是Vanguard發行的 Vanguard Total Bond Market ETF (美股代號:BND)。與BlackRock發行的 iShares Core US Aggregate Bond ETF (美股代號:AGG)。
BND目前規模1464億美金，AGG則是1368億美金。規模差距不大。BND與AGG分別是美國規模第十一與第十二大的ETF，以及規模第一與第二大的債券ETF。
AGG在2003九月22日上市。BND要到2007四月3日才上市。兩支ETF的內扣總開銷都是0.03%。
BND追蹤的是Bloomberg U.S. Aggregate Float Adjusted Bond Index。
AGG追蹤的是Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index。
這是同一個債券指數的不同版本。原本BND追蹤的也是Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index。2010年一月，BND改追蹤目前的Bloomberg U.S. Aggregate Float Adjusted Bond Index。
Float Adjusted代表流動性調整，意謂這個版本的指數會把被聯準會買走的公債與房貸抵押債券去除。聯準會持有的債券價值，不納入該債券類別的總市值。
流動性調整過後的債券指數只計算在市場上自由流通的債券量。這是因應美國聯準會自金融海嘯以來實施大規模資產購置計畫，俗稱QE，所做出的變革。
兩者持有的前三大債券類別如下表:
|
代號 |
政府債 |
公司債 |
房貸抵押債券 |
|
BND |
51.89% |
25.07% |
21.46% |
|
AGG |
47.74% |
24.11% |
25.01% |
BND與AGG都是以美國政府債為主力，公司債與房貸抵押債券另外分別占二十幾趴。BND的政府債比率較高，AGG的房貸抵押債券比重較高。
A級以上債券分別占BND與AGG，87.6%與88.2%的比重。
BND與AGG的投資組合特性如下表:
|
代號 |
YTM |
平均到期年限 |
平均存續期間 |
|
BND |
4.30% |
8.0年 |
5.70年 |
|
AGG |
4.42% |
7.9年 |
5.96年 |
去年BND落後其追蹤的指數0.10%。AGG則是落後0.11%。2018到2025這八年，最大單一年度追蹤誤差分別是BND 0.16%，AGG 0.13%。較多年度都只有萬分之幾的追蹤誤差。如下表:
|
BND |
指數 |
BND 追蹤差距 |
AGG |
指數 |
AGG 追蹤差距 |
|
|
2018 |
-0.04% |
-0.08% |
-0.04% |
-0.05% |
0.01% |
0.06% |
|
2019 |
8.71% |
8.87% |
0.16% |
8.68% |
8.72% |
0.04% |
|
2020 |
7.71% |
7.75% |
0.04% |
7.43% |
7.51% |
0.08% |
|
2021 |
-1.66% |
-1.58% |
0.08% |
-1.67% |
-1.54% |
0.13% |
|
2022 |
-13.15% |
-13.07% |
0.08% |
-13.06% |
-13.01% |
0.05% |
|
2023 |
5.70% |
5.60^ |
-0.10% |
5.58% |
5.53% |
-0.05% |
|
2024 |
1.34% |
1.33% |
-0.01% |
1.37% |
1.25% |
-0.12% |
|
2025 |
7.11% |
7.21% |
0.10% |
7.19% |
7.30% |
0.11% |
|
|
規模 (億美金) |
平均每天 成交量(股) |
內扣 總開銷 |
|
BND |
1464 |
790萬 |
0.03% |
|
AGG |
1368 |
900萬 |
0.03% |
2018年初到2025年底這八年，兩者累積總報酬非常近似，BND報酬率只領先AGG0.24%。
“Things That Matter”讀後感2—如何關掉嚴重拖累你個人效能的背景程式
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
Things That Matter一書的主題在於如何擺脫生活中令人分心的事物，讓一個人有時間、有精力，去追尋自己的熱情，過著有意義的人生。(還沒看過的朋友，很建議看一下第一篇讀後感。較能前後連貫。)
作者Joshua Becker是一位極簡生活主義者(Minimalist)，他對於推動”擁有更少東西，享受更好生活”，有著執著與熱情。書中對於如何擺脫物質束縛有精采的專章討論。
現代人深陷物質主義。許多人還以為這是正常的，根本不知道自己有這個問題。
書中提到，美國自1900以來，家庭成員用於整理家務的平均時間，相當穩定，沒有下降。
你說，這怎麼可能，這中間出現了多少幫我們省時間的家電?洗衣機、洗碗機、掃地機器人，很多東西不都幫人們省下時間嗎?
因為人擁有更多東西了。平均一個美國家庭裡，有30萬件東西。更多東西，需要花更多時間整理。
家可以說是一個人最重要的生活環境，讓我們休息、充電，與最親近的家人相處。它是我們人生向前進展的基石，人生旅途的加油站。
可是想想，當你回到家的時候，面對的是什麼?
滿到無法再多放一個衣架的衣櫥、東西多到關不起來的抽屜、那裡一堆這裡一堆的雜物。
擁有良好生活習慣的你，當然會找時間去整理。讓東西回歸原位，整齊放好。
日復一日，你做著這些事情。你是否想過，自己是雜物經理(Stuff manager)，還是一個有夢想，有熱情的人類?
這些東西，會讓人忘記自己可以是後者。
家不再是一個讓人休息、取得能量的地方。過多的東西，讓家變成一個需要持續投入大量時間整理的地方，本身就是一個沉重負擔。
而且很多在這個狀況中的人根本不知道。他已經花很多時間在家務上了，卻還是無意識的上網看看，有什麼團購可以參加、有什麼東西在打折。就像書中提到的一個人，網上只要看到衣服的樣式可以，大小符合自己，有打折，那就買了。
過多的東西會帶來三重負擔。
首先，金錢負擔。每一個東西都是花錢買下來的。持續買其實不需要買的東西，長期下來形成可觀花費，會延緩你達到重要財務成就的時間(或根本無法達成)。
第二，時間負擔。當初買的時候，你就花時間研究產品、進行比價。東西進了家之後，還要花時間整理它，也可能要清潔或維修。
第三，注意力負擔。家中東西很多，你很自然的會去看一下，這是什麼、這是否要整理。就像一台很慢的電腦，往往是因為背景有很耗資源的程式在跑。這些過多的東西，就成為你的”背景程式”，讓你成為一個低效率的人。而且時間久了，你還以為自己這台電腦本來就只能這麼快，你不知道擺脫這些物質負擔之後，自己可以變成一個注意力有多集中，以及效率有多高的人。
你看到家中桌上或地上，那堆成一堆還沒整理的雜物。每一堆都代表金錢、時間與注意力。
想要更多，購買更多，是現代社會的普遍現象。看起來，這就是一個心理問題。
很多人以為的處理方法是，讓自己不再想要那麼多東西，控制自己的慾望。
不想要那麼多，就不會擁有那麼多。
作者說不對，正確方法是反過來，不要擁有那麼多，你就不會想要那麼多。
用行為去改變心理。
作者說:”找到滿足的最快方法是簡單生活。”
(原文:The quickest way to find contentment is to start living with less.)
當你發現，原來用少很多的東西，一樣可以生活，自然就不會想去追逐更多東西。當你發現，原來身邊東西少，自己過得更快樂，你甚至會避免去買更多東西。買之前會多想一下。
清除家中不必要東西的做法，則是問自己一個問題”這個東西是否有助於我達成人生目標?”
它是一個會幫助你的工具，還是會拖累你的東西。
假如不是工具，大方處理掉。捐贈、回收、丟棄。視狀況而定。
當你開始過著簡單生活，你很可能會成為一個滿足的人。
俗語說，讓一個人變的富有，有兩條路，一是給他更多錢，二是讓他知道滿足。
但是錢再多，假如一個人不知道滿足，他都不會覺得自己富有。
富有不只是金錢問題，更大一部分是心理問題。
而這個心理問題的解答，就是”簡單生活”。
作者提到，在推行極簡生活時，有時有人會向他反應，”我就是無法當一個極簡生活者(Minimalist)”。
作者說，其實你早就是一個極簡者了。因為，假如你無法極簡化你的物質需求，你就是在極簡化自己的金錢、時間與注意力。
擺脫物質束縛，當一個更自由、更有資源與活力去追求人生目標的人。在向前奔跑的路上，我們不需要太多的累贅。
