買高費用基金,就是讓別人爽快花你的錢(Funds with High Expense Ratio Can Ruin Your Financial Life)

基金業者如何”鼓勵”行銷通路販售特定基金,如何設定”誘因”,從一些從業人員透露出來的訊息中,可知一二。

譬如在理專不告訴你的秘密文中,有這麼一段文字:

“當時投信的朋友戲稱,王品、高檔飯店、旅行社、電影院、哈根大支都是投信包養的。

於是我好奇的問了:此話怎講?

首先呢光是在銀行上架基金,銀行也不會主動去銷售的,除非有更大的誘因

投信公司通常會加入專案、活動,去增加銷量。

加入了專案之後,銀行就會讓理專認列的手續費有所更動:

例如:一般基金如果手續費1萬的話,那業績就算1萬。
如果專案基金的話,那手續費1萬,可以加成20%-30%,計績算1.2萬

但是光是這樣專案基金對理專而言仍不夠吸引力,那就只好額外獎勵了

由銷售的金額有分等級與時段

一般時段:

50萬:電影票 or 哈根大支冰淇淋券
100萬:王品集團餐券 (夏慕尼、藝奇、西提、陶板屋為主)
1000萬:國內旅遊 (雲品、六福、福華、長榮桂冠等)
1000萬以上:國外旅遊 (香港、日本、韓國、峇離島)

如果是新募集IPO加值期間的話,這些獎勵還可能更高更好

我個人就聽過募集期間3天內達到500萬的話:送日月潭雲品酒店2天1夜

啊,口誤口誤,應該用投信用語 : 雲品教育訓練兩天一夜。

而朋友恰巧就是這項業務的負責人,買餐券、買電影票、訂飯店都是以百張計。”

從上面這段文字,投資朋友應可以知道對於銷售人員來說”誘因”在那裡。

最近畢德歐夫發表的揭開基金公司暗黑的一面,也提到招待銷售績效特好的人,到高級度假村”受訓”,或是參加高級餐會。

各位讀者朋友,你發現其中的對比與矛盾了嗎?

基金公司的廣告上,說詞動聽,畫面動人。

有時是投資人,為著更美好的未來,努力省著錢,每月看能不能多幾千塊買基金。

有時是資產管理公司宣稱,他們的從業人員正跟你一樣忙碌著,讓你的錢跟你一樣努力工作。

實際狀況呢?

有一個週末,你帶著全家到日月潭玩。你只想住一晚3000的民宿。因為你想要省錢投資,讓自己可以提早退休。

你沒想到,賣基金給你的人,正住在隔壁一晚10000的飯店,享受豪華假期。

有天工作下班,你在路邊小店買個便當簡單解決,你沒想到對面吃一餐兩千起跳的豪華飯店中,基金業者正在開”慶功宴”。

你以為你真的有省下錢來投資嗎?

不,你是省下錢來讓別人過爽快的日子。

這會不會太諷刺了?!

投資人花在買基金的手續費,還有部分的經理費,都是拿來潤滑銷售管道。讓他們用力推基金,用力促銷。

食品,汽車、電腦,這些產品,促銷就算了。基金促銷會有很大的問題。

首先,基金公司會製造容易銷售的基金。

那些基金容易賣?

就是前一陣子表現相對突出的產業與區塊。金融海嘯前的新興市場,原物料相關基金。現在的美股基金,生技基金。就是如此。

這些基金不是為了讓投資人有一個可長可久的投資計畫,它們只是一個迎合當下口味的可拋棄式產品。

再來,基金公司會大幅加碼行銷誘因。用更好的”回饋”來吸引行銷通路替它們賣基金。加碼的錢,就從高內扣費用來。反正投資人不太會注意內扣費用,就從裡面多收錢。

而高內扣費用,的確會帶來更差的基金績效。大力行銷所帶來的龐大基金資產,對於主動投資策略來說,也會拉低績效

這個遊戲,贏家有兩個,基金業者和行銷通路。

輸家有一個。就是投資人。

而為了讓輸家不會發現自己是輸家,這個遊戲一定要給輸家”贏的希望”。

譬如抓到下一個趨勢。(儘管從沒有人可以持續做對)

譬如投資基金就可以達成財務目標。(儘管你使用低成本的投資工具,可以更早達到目標)

譬如持續事先預知那一支基金會勝過指數。(儘管這是根本辦不到的事)

而很多投資朋友,就真的深陷這些希望之中,以為一切的花費都是值得的,不需要計較。

“給輸家贏的希望”,看起來比較像是賭場的經營策略。這就是當代資產管理的本質嗎?!應該是這樣的嗎?

應該推出有用策略給投資人的資產管理業者到那裡去了?為什麼都是推出”好賣”策略的業者呢?

在這種行銷體系內,投資人有錢不拿來讓自己過好日子,奉送給別人享受,自己住小飯店,拿錢讓別人住渡假村,實在是最呆的呆子。

愛惜金錢,提升生活品質,從遠離高成本投資工具開始。


回到首頁:請按這裡

初來乍到:請看”如何使用本部落格

相關文章:
基金稅,你交了嗎?(The Taxing Burden of Expense Ratios)

你該避開的基金2016更新版—股市篇 (Stay Away From These Funds)

美國基金業者的嚴峻處境(Massive Redemptions of Mutual Funds with High Expense Ratio)

主動型基金績效不彰不是投資人該負的責任(It’s NOT Your Resposibility)

在意投資人的資產管理公司才會有低費用(Serving Investors with Low Expense Ratios)

你是在買基金還是背貸款?(Mutual Funds Expense Ratio Can be Higher than Mortgage Rates)

Unconventional Success再讀後感3---基金表現不佳的原因

關於基金費用的錯誤想法(Misconceptions about Expense Ratios)

常見的投資謬思---賺小錢才要注重成本(For Every Investor, Cost Matters.)

0 comments: