近十年，創造最多財富的基金與基金公司(Top 10 Wealth-Creating Funds and Asset Managers)
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“資產配置戰略總覽”2025六月台中班學員課後回饋
美國晨星在今年一月的一篇文章，統計到2024年底為止的十年期間，為投資人帶來最大財富增值的基金(ETF)與資產管理公司。
假如一支基金，規模從1億增長到5億，同期間投資人資金流入2億。那麼該基金為投資人帶來的財富增長就是2億。(5-1-2=2)
這篇文章就是看財富增長這個數字。
原文列出前十五名，這裡簡化一點，我們看前十大財富創造基金，如下表:
|
ETF/基金 |
財富增長 |
|
Vanguard Total Stock Market Index |
11519 |
|
Vanguard 500 Index |
7529 |
|
SPDR S&P 500 ETF |
3518 |
|
Fidelity 500 Index |
3476 |
|
Vanguard Institutional Index |
3004 |
|
American Funds Growth Fund of America |
2650 |
|
iShares Core S&P 500 ETF |
2631 |
|
Invesco QQQ |
1951 |
|
Vanguard Growth Index |
1888 |
|
Fidelity Contrafund |
1708 |
譬如有支基金，過去十年年化報酬25%，非常高超。但基金規模只有一億美金，那代表其報酬雖高，但參與的資產少，沒有帶來很高額的財富增長。
要規模龐大，同時績效不錯的基金(ETF)，才能創造出最高額的財富增長。同時滿足這兩點，才有機會上榜。
譬如第一名，Vanguard Total Stock Market Index，其ETF股別就是VTI。VTI本身規模是5276億美金。整個基金的規模(包括ETF股別)高達2兆美金。這是全球規模最大的基金。過去十年，為投資人帶來1.1兆美元的財富增長。
Vanguard、iShares、SPDR、Fidelity的標普500指數化投資工具也都榜上有名。這些都是規模非常龐大的基金與ETF。
這十支基金，有八支是指數化投資工具。只有兩支主動型基金。
主動型基金上榜難度很高，因為要績效不錯，同時規模大，兩個條件同時成立。許多主動型基金的命運是，有了一段時間的好績效之後，吸引大量資產流入。規模擴大之後，績效就走下坡了。可以在規模擴大之後，仍維持不錯績效的標的，在主動型基金界實屬鳳毛麟角。
低成本指數化投資工具數量相對較少，上榜支數多。主動型工具多如繁星，上榜的標的比較少。
投資人該如何選擇，才能為自己創造最大的財富增長呢?
主動型基金不是沒有機會，但機會相當低。
有何理由要去選低機會的類別呢?
我在2006年底開始投資VTI 。當時我不知道它會在19年後的2025成為美國晨星統計的財富創造基金第一名。但我當時知道指數化投資的原理與挑選指數化投資工具的標準，並且根據這些知識與標準，在投資美國股市時選了VTI。
這是依可重現的原則，進行投資，然後取得良好成果的驗證。
這不是回測，這是驗證。
掌握正確投資觀念，然後去執行，的確會為個人的財務狀況帶來正面助益。
接著是為投資人帶來最高資產成長的前五大公司。(原文列出前十名)
|
資產管理業者 |
財富增長 |
|
Vanguard |
4.66 |
|
Fidelity |
2.10 |
|
American
Funds |
1.54 |
|
iShares/BlackRock |
1.09 |
|
T. Rowe
Price |
0.70 |
Vanguard的產品線是表中各基金公司中最不花俏的。大多都是追蹤大範圍市場指數的標的。就靠這些平實的標的，過去十年帶來最高的資產增長。
這些創造財富的基金列表，可以跟之前近十年，摧毀最多財富的基金與基金文中列表進行對比。
|
財富創造 |
財富毀滅 |
|
Vanguard Total Stock Market Index |
ProShares UltraPro Short QQQ |
|
Vanguard 500 Index |
ProShares Ultra VIX Short-Term Futures |
|
SPDR S&P 500 ETF |
ARK Innovation |
|
Fidelity 500 Index |
KraneShares CSI China Internet |
|
Vanguard Institutional Index |
ARK Genomic Innovation |
在投資時，你是否覺得右欄那類標的才能讓人掌握趨勢，創造財富呢?
就跟飲食一樣，清淡的原質食物才是對健康真正有益。
投資時，看似平實無趣的低成本指數化投資工具才是財富創造的處方。
後記:這個財富創造與財富毀滅基金的對比，還有一個作用。假如日後有人跟你說”工具沒有好壞，只看合不合適”。那你可以問他，”你覺得財富毀滅基金適合誰?”
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