美國券商第一理財金融卡啟用程序(How to Activate Firstrade Visa Debit Card)

2017年初Firstrade推出現金管理帳戶服務後,台灣的投資人也可以申請VISA Debit Card。

提出申請並完成程序之後,就會收到快遞送達的提款卡。


在收到卡片的附近幾天,信箱中也會收到券商寄來的通知信,告知開卡步驟。

卡片上有張貼紙,說明假如是美國境內開卡,要打1-800-819-9889,美國境外則要打1-816-860-8969。

我們大多是由台灣撥打電話,所以是打1-816-860-8969
(這是自動語音系統,所以任何時候都可以打,不必等美國當地的上班時間)

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年金改革該採用指數化投資---自行投資的必要

這些關於退休撫恤基金的討論中,讀者可以看到許多”無奈”。因為它是公用、公家的,所以必然受公眾監督。這會有兩個影響:

管理者不能只想成績,他要想社會觀感
基金要同時照顧累積者與提領者

退撫基金很可能為了社會觀感,而犧牲成績。為了讓投資組合波動小一點,有很高的比重投資在低風險資產。

退撫基金為了照顧提領者,所以使用一個對資產累積者來說,成長性不夠的投資組合。

所以,假如你是一個很年輕,二三十歲的人,你會發現,這個基金的運作很可能不符你的需求。

你在資產累積期,你需要高股市比重的投資組合。退撫基金卻幫你設定為股債比60:40?

你可以承擔一年之內-30%的重挫,甚至你還期待這樣的下跌,因為這會對你後續投入的資金有利,有低點買進的機會。但退撫基金卻是一個瞻前顧後,要顧及”社會觀感”,太保守的投資組合。

你已經懂得指數化投資的原理與優勢,退撫基金卻還在幫你雇用主動經理人。

這在搞什麼鬼,這根本不是我要的啊?

這時就突顯了,自行投資、自行累積退休資產的重要性。

自己做,你可以自行決定要如何進行全球分散,不會有重壓本國股市的問題。你可以抓到適合自己的股債比重,不會有低風險資產太多,成長性不足的問題。你可以自行選用高效能低成本的指數化投資工具,不要再讓主動經理人搞壞你的績效

年金改革,政府要怎麼改,有太多的羈絆,太多的妥協。

而且你要如何確定,當你到了60歲退休時,當時的政府會不會又要要你”共體時艱”了呢?讓你預計中可以拿到的退休金,一下少三分之一,還是一下子少一半?

自己的錢,可以自己完全掌控。別人無從置喙你給你自己的退休金是否”太多”。那完全是自己的事。這是自行投資最大的好處,自由。

求人不如求己。

好好規畫自己留在自己手上的錢,自己來為自己儲備退休,才是萬全之策。

後記:
對於累積退休資產的目的,我自己是以資產配置的方法進行規畫,並以低成本的指數化投資工具來執行。

對於如何設計符合自身需求的投資組合有興趣的朋友,歡迎參加”資產配置戰略總覽”課程。


回到首頁:請按這裡

初來乍到:請看”如何使用本部落格

相關文章:
使用高成本投資工具存退休金的嚴重後果--”多繳、少領、延後退”(The Adverse Effects of High-Cost Investments on Your Retirement)

退休金要靠誰?(Where is Your Retirement Income?)

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年金改革該採用指數化投資---對於退撫基金的期待

在過去一週,很湊巧的,在網路媒體中,出現了兩篇文章,都要求年金改革應加強採用指數化投資。

譬如在2017五月16日,在風傳媒的這篇文章:哲人之風應猶在,只是你到底學不學而已



文中力推指數化投資,來改善退休基金投資的績效。

又譬如在2017五月18日,在觀策站發表的巴菲特對於退休基金的真知灼見

裡面提到:

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”資產配置戰略總覽”台北開課公告(2017七月22,23日課程)

綠角將於七月22、23號兩天,於台北開立"資產配置戰略總覽"課程。

(七月23日下午,有開立“ETF關鍵報告”課程,歡迎有興趣的朋友報名參加。

綠角所有開課時程,請見綠角開課計畫。)

之前參加過的朋友的課後心得,可參考以下文章:

“資產配置戰略總覽” 2017三月台中班學員課後回饋

“資產配置戰略總覽” 2017三月台北第二班學員課後回饋

“資產配置戰略總覽” 2017三月台北第一班學員課後回饋

“資產配置戰略總覽” 2017二月台北班學員課後回饋


前言:

我們應該根據穩定不變的原則,來計畫自己的投資。而不是根據每日一變,永遠讓人摸不著下一步的市場情勢來規劃投資。

但台灣投資人到底要如何做資產配置?

目前討論資產配置的書籍,大多是英文作品的譯作。鮮少以台灣投資人為出發點的資產配置書籍。

“資產配置戰略總覽”是一個以台灣投資人觀點出發的課程。

課程中將分享各種資產類別的特性、綠角從中選擇的方法、以及建構一個符合自身目標的投資組合的心得。期望能讓參加過的朋友,能對投資,對於各種金融資產的特性有正確且更完整的認識。

開課公告:

開課日期:七月22、23號


課程時間共九小時,分星期六與星期日兩天上課。以下為活動流程:

時間                                   活動內容                         
星期六上午

08:40-08:55          
報到
09:00-09:50          
資產配置的理由
10:00-10:50          
資產類別介紹1  Q&A
11:00-12:00          
資產類別介紹2  Q&A

12:00-13:30                  午餐與休息

星期六下午

13:30-14:20          如何決定資產比重與投資工具的選擇
14:30-15:20          
報酬率預估(歷史經驗與目前狀況)  Q&A
15:30-16:30          
資產配置範例                                        Q&A

星期日上午

08:40-08:55          報到
09:00-09:50          定期投入方法(定期定額與定期定值)
10:00-10:50          再平衡與生命週期投資                                Q&A
11:00-12:00          投資組合的改進空間與資產配置的障礙 Q&A  

詳細課程內容可參考“資產配置戰略總覽”課程內容介紹這篇文章。

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“資產配置戰略總覽” 2017三月台中班學員課後回饋

本文整理2017三月25、26號兩天,在台中舉辦的 “資產配置戰略總覽”參加朋友的課後回饋。


課後紙本問卷回饋





課後網路問卷回饋

“謝謝綠角提供這樣充實的課程,充分感受到您備課的用心與內容扎實。能透過課程與您清楚簡潔的講解,快速得到您已消化吸收整理的知識,內心十分感謝。” 梁小姐


“非常感謝綠角精彩的課程,個人覺得物超所值!” 黃先生


“讓我充分瞭解資產配置的核心目的,也了解再平衡的方式,而這兩者相加,可以讓我的資產能夠穩定地成長,很實用的課程。 最後,感謝老師無私地分享資產配置的EXCEL檔案,獲益良多,謝謝。” 匿名朋友


“整套內容很循序漸進而完整。” 陳先生


“很感謝讓我聽到那麽精彩的投資經歷和過程!跟很多基金公司的宣傳不一樣。綠角能正視先前的投資錯誤,然後轉換標的!並將當初轉換的心境和想法,分享出來!” 胡先生


“感謝綠角這個課程,讓我獲益良多。” 張小姐


“非常良好, 不愠不火,引用了許多經典書籍支持論點。

許多問題在問出口之前,已經被這九節課的內容所解答

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2017 Investment Company Factbook讀後感3—投資人犯下的錯

Investment Company Factbook整理的資料也可以讓讀者看出基金投資人是否有做出正確的選擇。

首先是地理區域方面,有這樣一段文字:


2016之前,美國投資人偏好美國以外的國際市場,比較不喜歡投資美國本地股市。2006到2015年間,美國股票型基金流失8340億美金,而投資全球股市的股票型基金流入6430億美金。

這是一個錯誤選擇。下一段就提到,2011到2015年間,美國股市年化報酬率是9.8%,美國以外的國際股市年化報酬則是1.5%。

再來是投資的時間點方面,首先是股票市場:

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2017 Investment Company Factbook讀後感2—美國ETF的成長

美國ETF維持近年的態勢,呈現持續成長,如下圖:


圖中長條高度代表的是資產總值。從2015的2.1兆美金,到2016成長為2.5兆美金。2016年底,美國市場上已有1716支ETF。


這張圖顯示的是ETF的分類。長條高度代表該ETF類別的資產總值。

可以看到,美國當地大多ETF是投資股票市場。債券市場其次,原物料市場最小。

股票市場ETF方面,以投資美國大型股為主。資產總值有6870億美金。投資國際市場的ETF資產則是5030億美金。(600+3010+1420=5030)

ETF的發行當中,業者偷渡了不少主動投資的想法。有三種夾雜了主動投資概念的ETF:

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2017 Investment Company Factbook讀後感1—主動型基金的潰敗

由美國投資管理業聯合組織Investment Company Institute整理刊行的Investment Company Factbook 2017年版已經在四月底發布了。本文整理綠角閱讀後的重點整理。


Factbook一開始就列出概要性的資料。截至2017年底,全球投資在開放型共同基金的資產總值是40.4兆美金。其中以美洲為大宗,有21.1兆的總值,占一半以上。

美國當地資產管理業者管理的資產總值就有19.2兆美金。其中以共同基金為大宗,總值16.3兆。ETF占2.5兆美金。2.5兆是16.3兆的15.3%。換句話說,共同基金資產是ETF的6.5倍。

之前三不五時就有看到一些報導說,”ETF過於盛行”。你會發現最奇怪的是,沒有人提”共同基金過於盛行”。這些數字會讓人看到,到底何者才是市場的主要參與者。那就是仍然宣稱主動選股會勝過市場的主動型共同基金。

那些說”ETF過於盛行”的,往往就是主動型基金業者。對於自己的業務已經帶給太多投資人落後指數的成果,他們不感愧疚。卻宣稱可以帶给投資人更好成績的指數化投資工具,過於盛行,對市場不利?

不,是對他們的業績不利。指數化投資對投資人是大大有利。

況且,跟共同基金資產相比,ETF根本還是小咖。言過其實,危言聳聽,正是這些緊張的主動型基金業者的寫照。

基金業者的確有些需要擔心的地方,下圖顯示的是美國共同基金,過去十年每一個單一年度的資金進出。單位是十億美金。

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“ETF關鍵報告”台北開課公告(2017七月23日下午班)

由於五、六月的台北ETF關鍵報告課程都已經額滿,且仍有多位朋友候補,因此提早公告將於七月23日下午舉辦的"ETF關鍵報告"台北班。

(中南部想參加這個課程的朋友,請參考ETF關鍵報告”台中、高雄開課公告(2017六、七月課程)。這兩梯次還有最後幾個名額。

想瞭解整體投資概念,以及投資組合設計原理的朋友,可以參加"資產配置戰略總覽”課程。最新一梯課程是:”資產配置戰略總覽”台北2017七月15,16日課程

綠角所有開課時程,請見綠角開課計畫)

之前參加過的朋友的評價,可參考
“ETF關鍵報告” 2017三月台北班學員課後回饋

“ETF關鍵報告” 2017二月台北班學員課後回饋

“ETF關鍵報告” 2017一月高雄班學員課後回饋

(圖中每一個名字,都是一家ETF發行業者。美國的資產管理公司已經發行超過一千八百支ETF,管理2.5兆美金的ETF資產。)

當別人已經透過美國券商使用全球金融界的主力投資工具時,你卻還只能留在台灣,接受次等公民的待遇,買那些內扣費用貴到爆表一定會傷害績效的境外基金?

你是否以為ETF只要單純在美國開市時下單買賣即可,卻從未注意過自己下單時ETF的買賣價差與折溢價?

你是否認為ETF只要內扣費用愈低就愈好,內扣費用愈低就會愈貼近指數表現,卻不知道要如何衡量資產管理公司的指數追蹤能力?

”ETF關鍵報告”可以大幅增進你對美國ETF的瞭解,讓ETF成為你更得心應手的投資工具。



ETF課程相關資訊如下:

課程特色:

1. 美國已有一千八百支以上的ETF。投資於全球各地市場,各種資產類別,使用多種策略。懂得美國ETF,可以大幅擴增自己的投資機會

2. ETF關鍵報告是針對美國ETF的專門課程,主題明確。從第一節課的基本概念,到最後一節課的交易需要注意事項,由淺到深,每個段落都有確切的學習重點。確認參加的朋友都能對美國ETF有確實的掌握。

3. 課程內容由台灣最早開始有系統的寫文章介紹美國ETF的綠角編寫與全程講解。課程中,投資朋友將可以看到綠角多年ETF的投資心得。還有Email討論的管道。

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“ETF關鍵報告” 2017三月台北班學員課後回饋

本文整理2017三月5號下午與三月19號下午,在台北舉辦的兩個梯次 “ETF關鍵報告”參加朋友的課後回饋。

課後紙本問卷回饋




課後網路問卷回饋

“非常感謝您深入淺出、條理分明的說明,我從無投資理財的經驗,所以其實有點意外竟然可以跟上講授的節奏和內容。

您的課不但讓我認識了ETF,而且有些以往聽了就頭痛的投資術語也不再那麼遙不可及,給了我很大的信心和興趣開始我的理財之路。Please keep up the good work! Thanks again and best wishes!” 張小姐


“課程架構清晰明瞭。” 王先生


“謝謝您們舉辦此類課程。講師無所不談不保留,也非常的客氣。希望未來能收到更多課程資訊,謝謝。” 朱先生


“晨星網站查詢方式與名詞解釋,省去了不少自己摸索的時間。謝謝老師的課程,讓我對這種風險性與成本較低的投資工具有更多了解,並且可以跨入美股這個更分散更廣大的投資市場。” 匿名朋友


“老師講解很詳細,都有收獲” 卓先生

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兆豐台灣藍籌30ETF分析介紹(00690,2017年版)

兆豐投信發行的”兆豐台灣藍籌30ETF”(台股代號00690)在2017三月31號掛牌上市。

ETF以完全複製法追蹤”台灣指數公司藍籌30指數”,簡稱” 藍籌30指數”。指數編製者是台灣指數股份有限公司。

” 藍籌30指數”以台灣證券交易所所有的上市股票為成份股候選者。首先進行流動性篩選。去除近一年平均每日交易金額最小的後20%股票。也去除掉近三個月平均成交量小於10,000張的股票。

然後以以下財務指標進行篩選:

1.稅後淨利連續三年大於零
2.稅後淨利/營收連續三年排名前50%
3.每股現金股利連續三年排名前50%

最後以市值加權。不過有以下限制

1.單一成份股上限20%
2.前五大股票合計不超過60%

這些規定是要確保ETF有足夠的分散性。

從指數建構規則可以看出,這是一種策略指數。也就是說投資人使用這支ETF,不是單純的獲得台灣大型股的市場報酬,而是取得某種特定策略的成果。

(詳細討論可見:指標指數與策略指數)

目前藍籌30ETF持有的成份股名單與比重如下:
(2017五月2日資料)

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你在負擔他人的交易費用嗎?ETF實物交易機制的好處(In-Kind Creation/Redemption Reduces Transaction Costs)

ETF的套利機制這篇文章解釋了這個ETF特別的內建機制,如何確保ETF的市價跟淨值不會出現太大的差異。

其實實物交易機制的作用不僅於此,它可以確保持有ETF的投資人,不會因資金的進出而付出交易成本。

我們先看一般開放型共同基金。

假如今天有一位投資人,拿了1000萬要買進某支基金。基金公司會把錢收下,交給這位投資人基金單位數。

然後這1000萬要進行投資。

假如這支基金是股票型基金,基金公司要買股票。假如是債券型基金,基金公司會要買債券。

而買進這些證券的成本誰出呢?

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手機Kindle閱讀App下載與使用說明(Instructions for Amazon Kindle App)

之前我在閱讀Amazon電子書時,大多使用Kindle Touch Kindle Paperwhite這類閱讀機。這是Amazon設計專門為電子閱讀用的機器,有模擬真實紙張的效果。但有一個缺點,黑白。

所以在閱讀攝影相關書籍時,我比較常用手機的Kindle App。不僅可以直接看到彩色圖片,書裡面的網頁連結也可以直接點去觀看。我發現這也是一個很好用的工具。

本文介紹Kindle App下載和使用的方法(以Android系統為範例)

首先到Google Play,在搜尋欄中輸入Kindle,第一個搜尋結果就是Amazon Kindle,如下圖:


點選後,選擇”安裝”。

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買得到相機,買不到基金?(Harder to Get A Good Mutual Fund than A Good Camera)

這次攝影書籍的閱讀是一個特別的學習經驗。我是書都看了一半才想到說,奇怪,我怎麼不買中文的攝影書籍?當初怎麼就那麼直覺的去買英文書。中文一定也有很好的攝影入門書啊。

想了一下,我認為這次買英文書最大的趨動力,是Amazon的讀者評價系統。

我選了一本高評價的書,看完之後,我覺得很有收穫,我也有很高的評價。

我擔心的,其實不是花了幾百台幣買了一本書,看了之後覺得很無聊,很沒用。我最擔心的,是我白花時間去看根本沒用的東西。

我很簡單的,在Amazon輸入一個關鍵字,看頭幾則評論,點一下One-click purchase(Amazon的超邪惡設計,一點就買啦),內容就下載到我的Kindle(或我的手機、電腦,都可以)。打開看,幾個小時的閱讀之後,我就已經具備重要的基本知識。

這叫知識取得效率。在台灣的網路書城,我還沒看到如此可靠有效讓讀者獲取相關書目的系統存在。讀者還往往要Google搜尋”攝影書 推薦”這樣的字詞,然後從好多篇讀後心得文章中(假如有人寫的話),看看到底那本比較好。

這是很大的差別。專業,就是讓別人輕鬆方便,不要再花太多心力。台灣網路書店在這方面還有很大的進步空間。

身為一個財經作家,不可避免的,就是我常想到投資的事。連在看攝影書籍時,也不例外。

怎麼說呢?

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How to Create Stunning Digital Photography與Tony Northrup’s Photography Buying Guide讀後感




這篇文章要講非投資書籍的讀後感,事實上,是攝影的書。

綠角近來想要多瞭解一下攝影相關知識。最近覺得,買一台好一點的相機,拍好一點的照片,似乎值得瞭解一下。

老方法,綠角從看書開始。

老問題,那本書?

我直接去Amazon搜尋Photography這個關鍵字,排名很前面的,是由美國攝影師Tony Northrup所寫的”How to Create Stunning Digital Photography”。(書本封面就是他最常用的Model,他的太太,Chelsea小姐。)

這本書很有意思的地方是第一章就提供了一些基本攝影技巧,馬上可以提升攝影品質。

譬如作者提到,他出門不帶相機袋與鏡頭蓋。

因為你想想看,你的相機要能照相要多少步?

把相機袋打開,拿出相機,取下鏡頭蓋,然後才可以拍。拍完要再反向走一次流程,這個過程會讓你錯過多少值得拍照的機會?

太多人太在意鏡頭刮痕。其實影響不大。作者甚至展示了一張照片,再呈現拍那張照片所用的鏡頭,很多讀者可能會很訝異。那是一個碎裂的鏡頭拍的照片。

還有心態問題。不會拍照的人是Take photo,相機拿起來,對著眼前的景像,直覺、沒有思考的按下快門。會攝影的人,是Make photo,是照出自己想要的東西。他想的是如何在正確的時間、正確的地點,用正確的角度照出一個作品。

這幾個Tips解釋完之後。,作者開始講基本構圖,光線等知識。基本知識講完,再開始個別主題論述。包括風景、夜間攝影、野生動物、微距,水中攝影。

在看了一兩章之後,我才想到一個問題,為什麼英文攝影書籍中的”專業”名詞沒有造成閱讀困難。

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指數化投資的全球、全資產類別優勢(Indexing Outperforms in Almost Every Market)

在Vanguard指數化投資工具的年度報告中,會明白陳述在過去一年,該指數化投資工具跟同類基金相比的成果。

譬如在Vanguard Total World Stock ETF(美股代號:VT),2016發表的年度報告中,有像這樣的數字:


從這個表中可以看到,終止於2016十月31日的一年期間,VT用淨值(Net asset value)計算的績效是2.89%(如紅框所示)。而全球股市基金的平均是0.98%(如藍框所示)。指數化投資工具勝出近2%。

並不是只有這個指數化投資工具有這樣的優勢,是幾乎每一個指數化投資工具都有這樣的成果,如下表:

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氣氛在變(Indexing is Gaining Acceptance)

4月28日的晚上,我在綠角粉絲專頁發表了一篇過去我在部落格發表的,關於基金內扣費用率迷思的文章。

主要就是討論”費用高沒關係啊,還是有高費用基金拿到好成績”這種看似成理說法,到底那裡不對。

有點出乎我意料,朋友的留言如下圖:

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2017四月回顧

本文回顧2017年四月,綠角財經筆記的狀況。

四月最熱門的十篇文章分別是:

1. 保險話術大破解(Myths about Life Insurance)

2. 綠角開課計畫

3. 綠角財經筆記總目錄

4. 一位長期落後指數的主動型經理人(TheTenacious Index)

5. 你還在努力省錢來投資理財嗎?(Pound Foolish)讀後感1—投資致富太簡單

6. 反脆弱(Antifragile)讀後感7---脆弱的高效率

7. 內部投資報酬率概念(Internal Rate of Return)

8. “How to Smell a Rat”讀後感2—易上鉤的魚

9. 綠角中文書局

10. 只利用0050存退休金的潛在風險(Don’t Bet on a Concentrated ETF)

前十大熱門文章中,有兩篇給我一些感觸。

第一篇是保險話術大破解(Myths about Life Insurance)。從臉書留言中可以看出,很多保戶與讀者朋友非常喜歡這篇文章,甚至還希望能有針對其它險種的”續集”。但持反對意見或嗤之以鼻的,往往正是保險從業人員。

我在想,當一個行業,它的目標客戶覺得很好,覺得需要的觀念,它的從業人員都很害怕,都很不認同。這個行業,到底是出了什麼問題。

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