描述美國資產管理業界整體狀況的Investment Company Factbook最新版本已經在上個月刊行，本文整理與討論其中顯示的部分重要資訊。
上圖有三個顏色的區塊，紅色是美國股市主動型基金，綠色是美國股市指數型ETF，藍色是美國股市指數型基金。
也就是延水平線分成上下兩邊，下方是股市主動型基金，上方是股市指數型基金跟指數化ETF。
這個圖顯示的是資金的流入與流出，負數是流出，正數是流入。單位是十億美金。
可以看到主動型基金業者，從2011到2020連續十年不斷的流失資產。
上半部的指數化投資工具則是日漸茁壯。仔細看的話，可以發現綠色的美國股市指數型ETF的面積比藍色的美國股市指數型基金還要大。也就是近十年來，進行指數化投資的資產，流入ETF的資金比流入指數型基金的資金要多。
不過不要因為指數化投資近年來的成長，就已經以為資產管理界已經變成都是指數化投資工具了。
而基金業只是股市與債市的一個參與者而已。下圖是iShares在2020第三季的統計。
ETF資產只占整個市場的一小部分。而且有不少人是透過ETF進行短線交易。真正買進與持有，利用ETF做指數化投資的人，就更少了。
為何透過ETF進行指數化投資這個只占整體市場一小部分的投資方式，三不五時就會有人說”過熱”、”泡沫化”。而提出這些批評的人，也”剛好”都是擇時進出或主動投資的暢議者。
明智的投資人應該知道”宣稱”與”事實”的差異，也會知道其中的端倪所在。
回到首頁:請按這裡
初來乍到:請看”如何使用本部落格”
相關文章:
2021 Investment Company Factbook讀後感2—新冠疫情時的資金進出
2021 Investment Company Factbook讀後感3—美國的基金投資成本
你該擔心指數化投資泡沫嗎?(The Oversold Bubble of Indexing)
ETF造成市場過度波動?(ETF, the Culprit of Volatility?)
ETF滯洪池(ETF as Market Volatility Damper)
對於指數化投資的大量誤解---從安本標準投信執行長的文章談起(Why Active Investing is Losing its Edge)
ETF照妖鏡(ETF as Truth Mirror)
2010 Investment Company Factbook讀後感
2011 Investment Company Factbook讀後感1
2012 Investment Company Factbook讀後感1---美國基金業界概況
2013 Investment Company Factbook讀後心得1---台灣基金投資成本過高
2014 Investment Company Factbook讀後感—停滯不前的台灣基金投資環境
2015 Investment Company Factbook讀後感1—指數化投資的盛行
2016 Investment Company Factbook讀後感1—蓬勃發展的美國ETF
2017 Investment Company Factbook讀後感1—主動型基金的潰敗
2018 Investment Company Factbook讀後感1---主動型基金仍是市場主力
2019 Investment Company Factbook讀後感1—指數化投資的成長與現況
2020 Investment Company Factbook讀後感1—指數化投資持續成長，但非市場主力
2022 Investment Company Factbook讀後感1—指數化投資不是市場主力
沒有留言:
張貼留言
注意：只有此網誌的成員可以留言。