目前官方網頁上，仍寫著VIG追蹤NASDAQ US Dividend Achievers Select Index。
Vanguard在六月一日宣布，預計在今年第三季，VIG將改追蹤S&P US Dividend Growers Index。
新指數跟舊指數相同的地方在於，都是篩選出過去十年，每一年都增加現金股利的公司，有相同的最低流動性要求，單一公司最高比重也都是4%，也都排除REIT。
主要不同的地方有三點。
第一個，成份股雖然都是市值加權。舊指數採用的是整體市值，新指數則改用自由流通量調整市值(Float-adjusted market capitalization)。
第二點，新指數再平衡的交易執行日分散成三天，舊指數是一天。這可以降低變更成份股所帶來的市場衝擊。
最後一點則是避免高股息陷阱的方法。
高股息陷阱指的是，有些公司不是營運狀況好、現金充足，所以配發高股息。有些公司的高股息率是股價很低帶來的。股價很低可能反應的是公司有風險或一些問題。
避開高股息陷阱的方法，原先VIG追蹤的NASDAQ US Dividend Achievers Select Index指數是沒有公開的。
新使用的S&P US Dividend Growers Index則是會刻意避開股息率高的公司。
每年在決定成份股的時候，有配發現金股息的公司會依股息率由高到低排序。股息率最高的25%公司，無法進入指數。
已經是指數成份股的公司，假如在年度股息率排序來到最高的前15%，也會被排除。
這個篩選方法可以看到，這個指數絕不是認同股息愈高就愈值得投資，反而是刻意去除股息率最高的族群。
根據2021年六月資料，VIG的配息率(SEC Yield)是1.65%。囊括整體美國股市的VTI則是1.23%。所以不要誤以為投資VIG會拿到3%或甚至4%以上的”高股息”。
VIG資產總值590億美金，平均每天成交量是130萬股(2021六月資料)。
VIG的內扣總開銷是0.06%。跟去年相同。
2021五月底，VIG前十大持股分別是:
JPMorgan Chase & Co.
Microsoft Corp.
Johnson & Johnson
Walmart
UnitedHealth Group
Visa
Home Depot
Procter & Gamble
Comcast
Coca-Cola
跟去年相比，Abbott Laboratories、McDonald’s、Costco、Medtronic plc離開前十大名單，JPMorgan Chase & Co.、UnitedHealth Group、Home Depot、Coca-Cola進入。前十大持股占ETF資產總值的31.2%。
VIG每一年績效與跟它所追蹤的指數差距則如下表:
|
年度 |
VIG績效 (A) |
對應指數績效 (B) |
VIG與指數差距 (B-A) |
|
2007 |
5.63% |
5.81% |
0.18% |
|
2008 |
-26.50% |
-26.41% |
0.09% |
|
2009 |
19.33% |
19.59% |
0.26% |
|
2010 |
14.67% |
14.87% |
0.20% |
|
2011 |
6.21% |
6.32% |
0.11% |
|
2012 |
11.61% |
11.73% |
0.12% |
|
2013 |
28.99% |
29.03% |
0.04% |
|
2014 |
10.06% |
10.12% |
0.06% |
|
2015 |
-1.95% |
-1.88% |
0.07% |
|
2016 |
11.84% |
11.93% |
0.09% |
|
2017 |
22.22% |
22.29% |
0.07% |
|
2018 |
-2.02% |
-1.98% |
0.04% |
|
2019 |
29.71% |
29.75% |
0.04% |
|
2020 |
15.46% |
15.62% |
0.16% |
2020，VIG落後指數0.16%，跟前幾年相比是比較大的追蹤差距。
VIG的作用，在於讓投資人以股息持續增長的角度，挑出具有長期營運韌性的公司。這是一種主動篩選出符合特定條件股票的投資。不是指數化投資工具。
聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
回到首頁:請按這裡
初來乍到:請看”如何使用本部落格”
相關文章:
海外券商投資工具總整理
美國股市高股息投資策略的成果(Do High-Dividend Stocks Bring Better Returns?)
Vanguard International Dividend Appreciation ETF分析介紹(VIGI，2021年版)
Vanguard Dividend Appreciation ETF分析介紹(VIG，2022年版)
Vanguard Dividend Appreciation ETF分析介紹(VIG，2020年版)
Vanguard Dividend Appreciation ETF分析介紹(VIG，2019年版)
Vanguard Dividend Appreciation ETF分析介紹(VIG，2018年版)
Vanguard Dividend Appreciation ETF分析介紹(VIG，2017年版)
沒有留言:
張貼留言
注意：只有此網誌的成員可以留言。