VGIT成立於2009年十一月19日。追蹤彭博巴克萊 3到10年期美國公債指數(Bloomberg Barclays US Treasury 3-10 Year Bond Index)。
指數名稱中的”3到10年”指的是ETF持有債券的到期年限。VGIT會一直持有將在未來三到十年到期的美國公債。VGIT投資組合中的債券不會被持有到到期日。
譬如一年之後，VGIT原先持有的三年期債券變成二年期債券，VGIT會將該債券賣掉，再買進一支在未來三到十年到期的債券。
VGIT原先名稱是Vanguard Intermediate-Term Government Bond ETF，追蹤Bloomberg Barclays US 3-10 Year Government Float Adjusted Index。2017十二月更改成目前的名稱與指數。這個改變，讓VGIT成為全部持有美國公債的ETF，去除了機構債成份。
VGIT是一支中期美國公債ETF，以採樣法追蹤指數，持有119支債券。每年內扣總開銷0.05%。比去年0.07%的內扣總開銷再降低了0.02%。
根據美國晨星資料，VGIT資產總值65億美金。平均每天成交量96萬股。
比起去年39億的資產總值，41萬股的平均成交量，都有明顯成長。
VGIT自成立以來，各完整年度績效如下表:
年度 | VGIT績效 (A) | 對應指數績效 (B) | ETF與指數落差 (B-A) |
2010 | 6.94% | 7.21% | 0.27% |
2011 | 9.72% | 9.89% | 0.17% |
2012 | 2.63% | 2.77% | 0.14% |
2013 | -2.73% | -2.64% | 0.09% |
2014 | 4.23% | 4.29% | 0.06% |
2015 | 1.63% | 1.74% | 0.11% |
2016 | 1.12% | 1.27% | 0.15% |
2017 | 1.59% | 1.59% | 0.00% |
2018 | 1.31% | 1.35% | 0.04% |
2019 | 6.31% | 6.43% | 0.12% |
(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”ETF與指數落差”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)
VGIT在2019一年上漲6.31%，是2012以來最佳單年報酬。連續漲那麼多年的公債，遇到股市下跌是否有保護效果呢?
上圖是VGIT跟投資整體美國股市的Vanguard Total Stock Market ET (VTI)，今年以來的走勢圖。(2020一月1日到七月8日)
紅線是VTI。藍線是VGIT。可以看到，在二三月股市大跌時，VGIT是穩定且甚至有點上漲。其保護效果還是存在的。
所以，假如你聽到有人說:
”2020二三月是股債齊跌”
”債券漲很多就不會有保護效果了”。
你會知道，他們可能活在自己想像中的投資世界。
假如你的投資組合中需要一個安全資產，穩定部位，投資級公債是優先考量。
聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
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