2024年9月20日 星期五

Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF分析介紹(VGIT,2024年版)

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Vanguard中期美國公債ETF,英文全名Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF,美股代號VGIT,成立於2009年十一月19日。

VGIT追蹤彭博3到10年期美國公債指數(Bloomberg US Treasury 3-10 Year Index)。

指數名稱中的”3到10年”指的是ETF持有債券的到期年限。VGIT投資組合由在未來三到十年到期的美國公債組成。

一年之後,VGIT原先持有的三年期債券會變成二年期債券,VGIT這時會將該債券賣掉,再買進一支三到十年到期的債券。VGIT不會將債券持有到到期日。

VGIT是一支中期美國公債ETF,以採樣法追蹤指數,持有108支債券。目前內扣總開銷0.04%,跟兩年前(2022)分析時相同。

根據美國晨星資料,VGIT資產總值310億美金。平均每天成交量190萬股。

規模比起2022時的132億美金,明顯成長。

VGIT自成立以來,各完整年度績效如下表:

年度

VGIT績效

(A)

對應指數績

(B)

VGIT與指數差距

(B-A)

2010

6.94%

7.21%

0.27%

2011

9.72%

9.89%

0.17%

2012

2.63%

2.77%

0.14%

2013

-2.73%

-2.64%

0.09%

2014

4.23%

4.29%

0.06%

2015

1.63%

1.74%

0.11%

2016

1.12%

1.27%

0.15%

2017

1.59%

1.59%

0.00%

2018

1.31%

1.35%

0.04%

2019

6.31%

6.43%

0.12%

2020

7.66%

7.67%

0.01%

2021

-2.57%

-2.49%

0.08%

2022

-10.67%

-10.50%

0.17%

2023

4.42%

4.27%

-0.15%

(ETF績效以淨值計算,是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”VGIT與指數差距”這欄,正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

VGIT在2020與2021分別只有0.01%與0.08%的追蹤差距。近兩年差距擴大,2022是落後指數0.17%,2023則是領先指數0.15%。

從2010到2023這十四個單一年度,VGIT最大的單年下跌發生在2022,單年下跌10.67%。其它所有年度的漲跌,都是個位數百分比。

基本上跟股市對比,公債的確是一個相對穩定的標的。

跟類似標的iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (美股代號:IEI)相比,IEI在2022下跌9.59%。

VGIT跌比較多,因為跟IEI相比,VGIT有投資七到十年期的債券。這些到期時間比較久的債券,拉長了投資組合的存續期間。所以在殖利率上升時,出現比較大的下跌。但其實差距也只有1%而已,不是很大的分別。

聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。



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