變額年金險費用解析—通則(Analysis of Variable Annuity Fees and Charges)

變額年金保單的運作有兩個階段，前面是累積期(Accumulation Phase)。在這個階段，保戶繳納每期的保費，保費在扣除費用與成本後，剩下的錢進入子帳戶中。子帳戶是與保單連結的投資選擇，常是基金。譬如保戶可以選擇以50:30:20的比例，將錢分別投入股票，債券與貨幣基金。這些投資標的所累積的資產總值，稱作帳戶價值。在累積期之後，則是發放期(Payout Phase)。這時有兩個選擇，保戶可以一次將在子帳戶中累積的金額全數領出(Lump-sum payment)或是將帳戶價值轉化成年金，定期領取金錢(Periodic payment)。

知道變額年金的基本運作規則後，我們來看變額年金的費用結構。首先，講通則。之後，我們把它套在實例上來看。

一般變額年金有以下費用:

1. 保單管理費用(Expense charges and Administrative fees)
這部分是保險公司進行帳戶管理與行政運作的費用來源。常以帳戶價值(Account value)的百分比計收。譬如某張保單每年收1%的管理費，那麼每年就會從你的帳戶價值中扣取1%的投資標的。

2. 保障費用(Mortality charge)
變額年金險常會提供一個死亡給付(Death benefit)，稱作基本保險金額。假如保戶在累積期內不幸過世，可以領到一筆金錢，可以是基本保險金額與已經累積的帳戶價值的加總，或是基本保險金額與帳戶價值取其大者，視保單類型而定。這個死亡保險的功能，也是要付錢買的。假如該保單沒有基本保險金額的設計，那就不會有這項費用。

3. 解約費用(Surrender charge)
在開始繳付保費的頭幾年，假如保戶對帳戶價值進行提領或解約，那麼保險公司將收取一定比例的解約費用(Surrender charge)。提領會被收取解約費用的期間，叫做解約期(Surrender Period)。通常解約費用會隨著時間，而逐步減低。

一般解約費用的架構會像這樣:

像上表這個假想的例子，就是一個逐年遞減的解約費率表。在五年以後，解約費用就消失了。

4. 投資標的運作費用
此費用依保單連結的投資標的而定。譬如是基金，那麼投入的金錢，就和其他管道買到的基金一樣，有經理費、保管費等等與基金相關的支出。一般國內的變額年金險，有提供一年內幾次免費投資標的轉換的機會，超過的話，會收取轉換費用。


知道了通則之後，就較能掌握變化衍生的費用結構。

譬如，某變額年金保單，每年收取1%的帳戶價格做為保單管理費用。保障費用則另外收取，依保戶年齡、性別而定。例，40歲男性，每10萬基本保額，每月收25塊保障費用。OK，很容易理解。

另一張變額年金險，每年就扣帳戶價值的2%做為費用，沒收保障費用。保戶萬一在累積期過世，就是領某固定金額的基本保額加帳戶價值。那麼這個基本保額是送的嗎?不，也是你花錢買的。你花的錢，就在那較高的帳戶價值內扣的比例裡。有的人似乎覺得保險公司送壽險是合理的說法，那麼銀樓送金條，對他而言，也是可能發生的事了。在商言商，你拿到什麼，必有代價。

待續…


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