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Vanguard股息增長ETF，英文全名 Vanguard Dividend Appreciation ETF，美股代號VIG，成立於2006年四月21日。
VIG追蹤S&P US Dividend Growers Index。
VIG原本追蹤NASDAQ US Dividend Achievers Select Index。在2021第三季換成目前的指數。
該指數在排除REIT之後，從美國股市篩選出過去十年，每一年都增加現金股利的公司，單一公司最高比重不能超過4%，以達到足夠的分散性。
有些公司不是營運狀況好、賺很多錢，所以配發高股息。其高股息率是低股價帶來的。股價很低可能反應的是公司有風險或一些重大問題。假如就只看配息高就買，你可能踏入陷阱中。這就叫高股息陷阱。
為了避開這個問題，S&P US Dividend Growers Index會刻意避開股息率高的公司。
每年決定成份股的時候，有配發現金股息的公司會依股息率由高到低排序。股息率最高的25%公司，無法進入指數。
已經是指數成份股的公司，假如在年度股息率排序來到最高的前15%，也會被排除。
台灣業者推出的台股高股息ETF普遍以股息率高低做為主力選股標準。不僅沒有排除股息率最高的公司，還用股息率加權，股息率愈高就給愈高的權重。對高股息陷阱可說是視若無睹。
根據2024年十一月資料，VIG的配息率(SEC Yield)是1.68%。囊括整體美國股市的VTI則是1.23%。VIG沒有高出多少。VIG雖以股息為主題，但重點是股息成長，不是高股息率。
VIG資產總值868億美金，平均每天成交量是70萬股(2024十一月資料)。
VIG的內扣總開銷是0.06%，跟前年寫文章分析時相同。
2024十月底，VIG前十大持股分別是:
Apple
Broadcom Inc
Microsoft Corp.
JPMorgan Chase & Co.
Exxon Mobil
UnitedHealth Group
Visa
Mastercard
Home Depot
Procter & Gamble
跟2022相比，Johnson & Johnson、Coca-Cola、PepsiCo離開前十大名單，Apple、Broadcom Inc、Exxon Mobil進入。
VIG每一年績效與跟它所追蹤的指數差距則如下表:
|
年度 |
VIG績效 (A) |
對應指數績效 (B) |
VIG與指數差距 (B-A) |
|
2007 |
5.63% |
5.81% |
0.18% |
|
2008 |
-26.50% |
-26.41% |
0.09% |
|
2009 |
19.33% |
19.59% |
0.26% |
|
2010 |
14.67% |
14.87% |
0.20% |
|
2011 |
6.21% |
6.32% |
0.11% |
|
2012 |
11.61% |
11.73% |
0.12% |
|
2013 |
28.99% |
29.03% |
0.04% |
|
2014 |
10.06% |
10.12% |
0.06% |
|
2015 |
-1.95% |
-1.88% |
0.07% |
|
2016 |
11.84% |
11.93% |
0.09% |
|
2017 |
22.22% |
22.29% |
0.07% |
|
2018 |
-2.02% |
-1.98% |
0.04% |
|
2019 |
29.71% |
29.75% |
0.04% |
|
2020 |
15.46% |
15.62% |
0.16% |
|
2021 |
23.64% |
23.71% |
0.07% |
|
2022 |
-9.79% |
-9.70% |
0.09% |
|
2023 |
14.46% |
14.52% |
0.06% |
除了2020出現0.16%，這個較大的追蹤誤差之外。近十年，VIG每一年的指數追蹤差距都在0.1%以下。
VIG是美國當地規模最大的股息主題ETF。而且不是以”高股息率”為號召。
美國投資人當中，也有人有高股息迷思，這是一個全球投資人間普遍存在的問題。
一家金融業者的責任，應是提供投資人正確的觀念與想法。還是就順著投資人的偏誤，利用投資人的錯誤想法來賺錢呢?
聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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