Vanguard富時全球股市美國除外ETF，英文全名Vanguard FTSE All-World ex-US ETF，美股代號VEU，成立於2007年三月2日。
VEU追蹤FTSE All-World ex-US Index。該指數包含全球48個國家，共3706支股票。投資範圍是美國以外的已開發與新興市場。VEU以複製法追蹤指數。
VEU投資組合，北美:歐洲:亞太:新興市場的比率約為6:41:27:26。
跟VEU性質近似的標的是VXUS。兩者都是投資美國以外的全球市場，投資四大地區的比重也很近似。
VEU和VXUS主要差別，在於對中小型類股的涵蓋程度。
VEU持有3843支證券。VXUS則持有8634支證券。VEU主要投資大型股與中型股。VXUS則是同時投資大、中、小型股。所以後者的成份股數目較多。
VEU持股的中位市值是451億美金，VXUS則是380億美金。後者較小，也是因為VXUS有納入小型股。
VEU內部大型股與中型股的比率約為87:13。
VEU跟VXUS一樣，都可以與專門投資美國股市的Vanguard Total Stock Market ETF(美股代號:VTI)搭配，形成全球股市投資組合。
VEU內扣總開銷是0.07%。比起2023的0.08%，下降0.01%。
根據美國晨星資料，VEU資產總值達401億美金。平均每天成交量200萬股(2024九月資料)。
依據2024八月底的資料，VEU投資的前十大國家與比重分別是:
日本 16.4%
英國 9.9%
中國 7.1%
法國 6.6%
加拿大6.3%
印度 6.3%
瑞士 6.0%
德國 5.2%
台灣 5.2%
澳洲 4.9%
跟去年相比，前十大國家組成完全相同。印度與台灣的比重提升。台灣比重5.2%，與德國近似。
VEU的前十大持股如下:
Taiwan Semiconductor Manufacturing (台積電)
Novo Nordisk
ASML
Samsung
Tencent Holdings
Nestle
AstraZeneca
Shell
SAP SE
Novartis
跟2023相比，Shell、SAP SE、Novartis進入前十名。LVMH、Alibaba、Roche退出前十大。
前十大持股占比11.29。除了台積電之外，沒有任何一家公司有2%以上的比重。是非常分散的投資組合。
VEU自成立以來，各完整年度績效如下表:
|
年度 |
VEU績效 (A) |
對應指數績效 (B) |
ETF與指數差距 (B-A) |
|
2008 |
-44.02% |
-45.26% |
-1.24% |
|
2009 |
38.89% |
43.00% |
4.11% |
|
2010 |
11.85% |
11.65% |
-0.20% |
|
2011 |
-14.25% |
-13.76% |
0.49% |
|
2012 |
18.55% |
17.48% |
-1.07% |
|
2013 |
14.50% |
15.31% |
0.81% |
|
2014 |
-4.05% |
-3.31% |
0.74% |
|
2015 |
-4.67% |
-4.72% |
-0.05% |
|
2016 |
4.79% |
4.80% |
0.01% |
|
2017 |
27.24% |
27.11% |
-0.13% |
|
2018 |
-13.97% |
-14.13% |
-0.16% |
|
2019 |
21.63% |
21.81% |
0.18% |
|
2020 |
11.39% |
11.22% |
-0.17% |
|
2021 |
8.16% |
8.36% |
0.20% |
|
2022 |
-15.46% |
-15.49% |
-0.03% |
|
2023 |
15.64% |
15.82% |
0.18% |
2023，VEU上漲15.64%。比指數少漲0.18%。是類似2019、2020的指數追蹤差距。
VEU的主要作用是跟VTI搭配形成全球股市的投資組合。
VEU跟VXUS相比，規模較小，但內扣總開銷0.07%比VXUS的0.08%略低0.01%。VXUS雖然多持有上千支證券，但其小型股與微型股也只占整體投資組合4%的價值。
所以，假如想進行國際全市場指數化投資，要同時囊括大中小型股，會選用VXUS。
假如覺得放棄小型股，對市場的主力，大型股與中型股，進行指數化投資就好，可以選用VEU。
聲明:
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