VIG追蹤S&P US Dividend Growers Index。
VIG原本追蹤NASDAQ US Dividend Achievers Select Index。在2021第三季換成目前的指數。
新指數跟舊指數相同的地方在於，都是篩選出過去十年，每一年都增加現金股利的公司，有相同的最低流動性要求，單一公司最高比重也都是4%，也都排除REIT。
最主要的差別在於避免高股息陷阱的方法。
有些公司不是營運狀況好、現金充足，所以配發高股息。有些公司的高股息率是股價低帶來的。股價很低可能反應的是公司有風險或一些重大問題。假如你就只看配息高就買，你可能踏入陷阱中。這就叫高股息陷阱。
避開高股息陷阱的方法，原先VIG追蹤的NASDAQ US Dividend Achievers Select Index指數是沒有公開的。
新使用的S&P US Dividend Growers Index則是刻意避開股息率高的公司。
每年在決定成份股的時候，有配發現金股息的公司會依股息率由高到低排序。股息率最高的25%公司，無法進入指數。
已經是指數成份股的公司，假如在年度股息率排序來到最高的前15%，也會被排除。
投資世界絕不是股息愈高就愈值得投資，這個指數反而是刻意去除股息率最高的族群。
根據2022年九月資料，VIG的配息率(SEC Yield)是1.89%。囊括整體美國股市的VTI則是1.50%。所以不要誤以為投資VIG會拿到3%或甚至4%以上的”高股息”。
VIG資產總值641億美金，平均每天成交量是150萬股(2022九月資料)。
VIG的內扣總開銷是0.06%。跟去年相同。
2022七月底，VIG前十大持股分別是:
UnitedHealth Group
Microsoft Corp.
Johnson & Johnson
JPMorgan Chase & Co.
Visa
Procter & Gamble
Home Depot
Mastercard
Coca-Cola
PepsiCo
跟去年相比，Walmart、Comcast離開前十大名單，Mastercard、PepsiCo進入。
VIG每一年績效與跟它所追蹤的指數差距則如下表:
|
年度 |
VIG績效 (A) |
對應指數績效 (B) |
VIG與指數差距 (B-A) |
|
2007 |
5.63% |
5.81% |
0.18% |
|
2008 |
-26.50% |
-26.41% |
0.09% |
|
2009 |
19.33% |
19.59% |
0.26% |
|
2010 |
14.67% |
14.87% |
0.20% |
|
2011 |
6.21% |
6.32% |
0.11% |
|
2012 |
11.61% |
11.73% |
0.12% |
|
2013 |
28.99% |
29.03% |
0.04% |
|
2014 |
10.06% |
10.12% |
0.06% |
|
2015 |
-1.95% |
-1.88% |
0.07% |
|
2016 |
11.84% |
11.93% |
0.09% |
|
2017 |
22.22% |
22.29% |
0.07% |
|
2018 |
-2.02% |
-1.98% |
0.04% |
|
2019 |
29.71% |
29.75% |
0.04% |
|
2020 |
15.46% |
15.62% |
0.16% |
|
2021 |
23.64% |
23.71% |
0.07% |
(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”VIG與指數差距”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)
2021，VIG落後指數0.07%。跟2020的落後0.16%相比，回到比較合理的追蹤誤差範圍。
VIG資產規模達1.9兆台幣，是一支美國當地重要的股息主題ETF。不論是資產管理公司與指數編製業者，都有注意到高股息策略可能踏到陷阱的問題，其是指數建構規則有刻意去除高股息股票。
相較之下，台灣業者不斷發行一味追求高股息的ETF，對高股息陷阱毫不在意，只要股息愈高就愈買。
業者推出怎樣的投資工具，投資人就會享受到怎樣的投資策略。對高股息陷阱置若罔聞，一味順從投資人想要高配息的心態，不明白告知投資人高股息的風險，這很難說是專業資產管理業者。
聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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