定期定額投入美國ETF績效分析---以VT為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard Total World Stock Market ETF，2021年版)

本文計算從2008年七月初到2020年底，共十二年期間，對Vanguard全球股市ETF，Vanguard Total World Stock ETF (美股代號VT)，定期投資的成果。

(從2008七月開始計算，因為VT在2008年六月成立)

投入方式是從2008年7月到2020年12月止，分別在每年的一、四、七、十月，每季定期投入。

投入時間在該月的第一個營業日。以收盤結算淨值為買進價格。

每季投入目標為600美金。目標雖是600美金，但因為ETF自行買進只能買整數股，所以有時投入金額會比600多一些，有時會少一些。

配息在扣除30%預課稅款後，剩餘款項於配息的可配發日(Payable date)當天，以ETF的收盤淨值再投入。

根據這樣的條件進行定期買進，過程如下表:

日期	買入價	買進股數	投入金額
2008/7/1	48.99	12	587.88
2008/10/1	41.75	14	584.5
2009/1/2	33.48	18	602.64
2009/4/1	29.5	20	590
2009/7/1	35.77	17	608.09
2009/10/1	40.69	15	610.35
2010/1/4	43.88	14	614.32
2010/4/1	44.94	13	584.22
2010/7/1	38.9	15	583.5
2010/10/1	44.98	13	584.74
2011/1/3	48.04	12	576.48
2011/4/1	50.1	12	601.2
2011/7/1	50.54	12	606.48
2011/10/3	39.64	15	594.6
2012/1/3	43.89	14	614.46
2012/4/2	48.64	12	583.68
2012/7/2	45.73	13	594.49
2012/10/1	48.19	12	578.28
2013/1/2	50.3	12	603.6
2013/4/1	51.82	12	621.84
2013/7/1	51.92	12	623.04
2013/10/1	55.9	11	614.9
2014/1/2	58.47	10	584.7
2014/4/1	60.08	10	600.8
2014/7/1	62.62	10	626.2
2014/10/1	59.44	10	594.4
2015/1/2	59.96	10	599.6
2015/4/1	61.53	10	615.3
2015/7/1	61.77	10	617.7
2015/10/1	55.51	11	610.61
2016/1/4	56.55	11	622.05
2016/4/1	57.5	10	575
2016/7/1	58.16	10	581.6
2016/10/3	60.74	10	607.4
2017/1/3	61.53	10	615.3
2017/4/3	65.05	9	585.45
2017/7/3	67.58	9	608.22
2017/10/2	70.85	8	566.8
2018/1/2	74.87	8	598.96
2018/4/2	72.16	8	577.28
2018/7/2	73.08	8	584.64
2018/10/1	75.96	8	607.68
2019/1/2	65.36	9	588.24
2019/4/1	74.11	8	592.88
2019/7/1	75.71	8	605.68
2019/10/1	74.01	8	592.08
2020/1/2	81.64	7	571.48
2020/4/1	60.13	10	601.3
2020/7/1	75.31	8	602.48
2020/10/1	81.17	7	568.19

12.5年共50次投入，累積了555股。

下表則是各次配息再投入的狀況:

日期 (可配發日)	每股配 息金額	累積 股數	配息 總額	扣除30%預 課稅款後	買入價	買進 股數
2008/12/31	0.2	26.0000	5.2000	3.6400	32.63	0.1115538
2009/12/31	0.66	96.1116	63.4336	44.4035	42.94	1.0340833
2010/12/29	0.92	152.1456	139.9740	97.9818	47.54	2.0610389
2011/12/28	1.02	205.2067	209.3108	146.5176	42.42	3.4539738
2012/9/28	0.58	247.6606	143.6432	100.5502	47.98	2.0956695
2012/12/27	0.56	261.7563	146.5835	102.6085	48.95	2.0961895
2013/3/28	0.16	275.8525	44.1364	30.8955	52.19	0.5919809
2013/6/28	0.44	288.4445	126.9156	88.8409	51.51	1.7247312
2013/9/27	0.25	302.1692	75.5423	52.8796	55.83	0.9471541
2013/12/27	0.37	314.1164	116.2231	81.3561	58.84	1.3826673
2014/3/31	0.33	325.4990	107.4147	75.1903	59.65	1.2605244
2014/6/30	0.46	336.7596	154.9094	108.4366	62.16	1.7444752
2014/9/30	0.29	348.5040	101.0662	70.7463	60.18	1.1755786
2014/12/29	0.38	359.6796	136.6783	95.6748	60.82	1.5730809
2015/3/31	0.31	371.2527	115.0883	80.5618	61.45	1.3110144
2015/7/2	0.45	382.5637	172.1537	120.5076	61.77	1.9509077
2015/10/1	0.28	394.5146	110.4641	77.3249	55.51	1.3929898
2015/12/28	0.37	406.9076	150.5558	105.3891	57.86	1.8214496
2016/3/21	0.22	419.7291	92.3404	64.6383	57.38	1.1264949
2016/6/20	0.47	430.8556	202.5021	141.7515	58.05	2.4418859
2016/9/19	0.31	443.2974	137.4222	96.1955	59.82	1.6080833
2016/12/27	0.46	454.9055	209.2565	146.4796	61.31	2.3891629
2017/4/4	0.25	467.2947	116.8237	81.7766	65.1	1.2561685
2017/7/5	0.47	477.5509	224.4489	157.1142	67.59	2.3245189
2017/10/3	0.35	488.8754	171.1064	119.7745	71.09	1.6848286
2017/12/22	0.49	498.5602	244.2945	171.0062	73.96	2.3121437
2018/3/29	0.26	508.8723	132.3068	92.6148	73.5	1.2600649
2018/6/27	0.55	518.1324	284.9728	199.4810	72.6	2.7476719
2018/10/1	0.36	528.8801	190.3968	133.2778	75.96	1.7545785
2018/12/28	0.49	538.6347	263.9310	184.7517	64.99	2.842771
2019/3/28	0.2810	550.4774	154.6842	108.2789	72.79	1.487552
2019/6/20	0.5500	559.9650	307.9807	215.5865	75.36	2.8607553
2019/9/27	0.4348	570.8257	248.1950	173.7365	74.54	2.3307824
2019/12/27	0.6109	581.1565	355.0285	248.5200	81.14	3.0628539
2020/3/26	0.2205	591.2194	130.3639	91.2547	63.93	1.4274161
2020/6/25	0.3600	602.6468	216.9528	151.8670	74.83	2.0294934
2020/9/24	0.4025	612.6763	246.6022	172.6215	78.39	2.2020863
2020/12/24	0.5524	621.8784	343.5256	240.4679	91.43	2.6300769

(累積股數是到該次配息日期，此一模擬投資法已經累積多少股。將累積股數*每股配息金額，即可得該次配息總額。券商代為執行的配息再投入，可以買到小數點以下的非整數部位。)

歷年配息再投入，共得69.5085股。

每季投入600美金，累積555股。配息再投入得69.5085股。兩者加總共是624.5085股。

以2021的第一個營業日(2021一月4日)，VT收盤淨值每股91.97計算，624.5085股，有57436.04美金的價值。

12.5年全部投入的資金總額是29865.31美元。粗報酬率是(57436.04-29865.31)/ 29865.31，等於92.32%。

以XIRR函數計算內部報酬率則是9.8%(年化)。

去年計算，投資到2019年底，粗報酬率是73.3%，今年一舉成長到92.3%。是19%的成長。

而VT本身在2020年的全年淨值報酬率是16.7%。這個比較多的報酬，反映的是過去的獲利，在2020也得到了成長。

從2008七月開始定期投資的朋友，已經從這個標的得到資本近乎翻倍的成果。

不需要停損，也不需要停利。這是長期參與市場所得到的成果。

聲明:
本文作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。

定期投入也不是保證正報酬的投資方法。

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