“資產配置戰略總覽”台北、台中、高雄開課公告

前言: 為什麼你該注重資產配置

什麼是投資?

就是把原可以現在花用的錢，存放起來，日後使用。假如預計使用的日子距今還有一段很長的時間，我們希望選用適合的投資工具，讓錢在未來提領使用的那天，不僅有機會可以與通膨打平，甚至還能賺到實質報酬。

簡單的說，投資就是要用錢賺錢。

問題就在於，當今投資界，把投資弄得太複雜、太累人了。

講到投資，就要問你懂不懂技術分析、基本面分析、會不會分析基金、挑選基金?仿佛要做完所有全部可以做的功課，投資人才可以合理、正當、問心無愧的獲取市場報酬。

結果就是，投資往往比工作還要累。工作時間要一邊上班，一邊留意大盤走勢。下班後，還要繼續研究。

什麼用錢賺錢?根本是做另一份工作，打工賺錢。有時市場表現不好，換算等於每花一小時研究投資，得到的薪資是負1000元呢!

你累了嗎?

其實不需要特別的提神飲料，只要有正確的投資概念，就可以輕鬆簡單的處理投資問題。

很多人忘記一個非常基本的投資原理，那就是，股票、債券這些資產類別，本身就有一個正號的預期報酬。你不必選證券，不必分析，不用做出這些努力，其實就有機會拿取報酬。

代表台灣股市的發行量加權股價報酬指數，在民國92年一月2日，是4525點。在民國102年十二月31號，來到12723點。在這11年期間，共有181%的累積報酬。(資料來自台灣證交所)

美國股市，自1926到2012年底，有年化9.8%的報酬。(資料來自SBBI 2013 Yearbook)

這些報酬不必投資人費心選股、也不必正確研判未來市場走勢。他就持有全部市場上的證券(或具有代表性的大型股)，不論市場漲或跌，持續持有，他就可以得到這樣的報酬。

只要有一個低費用、且能有效追蹤該市場的指數化投資工具，投資人就可以幾乎不費任何心力，拿到這個報酬。(唯一要做的功課，就是找到優良的指數化投資工具，然後想辦法買到)

這，才叫用錢賺錢。

不要花心力去挑選股票。因為大多數的人自行選股的下場會落後指數。(這是根據簡單如加減乘除的基本原理所導出的結果。請參考主動與被動的加減乘除)

不要以為個股一定會有比指數更好的報酬。報酬比大盤差的個股，比比皆是。(請參考不買個股的理由---談Risk-Adjusted Return)

不要以為自己花時間研究總經趨勢就可以趨吉避凶。假如研究總經就可以躲過下跌，奇怪，金融海嘯當時，全球整天研究經濟情勢的資產管理公司與基金經理人怎麼一個個都躲不掉。他們都比較笨就是了?

不要自以為能挑出未來的傑出經理人，或是事先認出下一個巴菲特。這個能力，還沒有在人類身上出現過。(挑過去好績效的基金，或是唸個4433的咒語就可以挑到未來好基金?假如有人這樣跟你說，離他遠一點比較好。)

以上這些通常造成扣分的”研究活動”，卻正是大多投資人以為要做”功課”的地方。

心力用錯地方。正是許許多多投資人的寫照。

真正投資要花心力，最該開始下功夫的地方，是一個有整體觀、符合自身需求的投資計畫。

以退休為例。你預計退休後，每月要多少生活費。要有多大的資產，才可以供給這樣的生活費。且有很高的機會，讓你在世的每一天，都可以每月提領，不致匱乏。以你目前的儲蓄率與金額，要選用那些資產，使用怎樣的比率配置，才有機會可以順利達到退休資產目標。而這樣的投資組合，是否會超出你的風險忍受度，讓你在某個時點，拋開理性、放棄計畫。

訂下明確目標，瞭解目前手上已有的資源，對金融資產的預期報酬有合理期待，然後對一路上的顛簸有心理準備。

這種計畫與思維，才叫投資規劃。

這也就是投資規劃的核心，資產配置。

很多人專注於自己手上某支證券的起伏，卻從不看一下大局面，自己是採取怎樣的資產配置，到底是為了什麼目標在投資。這是一種停留在戰術層面，卻沒顧到整體戰略的投資法。

至於為什麼要只投資股市，很多人的基本理由是，股市報酬最高。

但我們可以看一下這個例子。以台灣為例。台股從2005到2012這八年間的年化報酬是6.9%，標準差36%。同期間，台股與債券(以台灣公債指數計算)，80:20的投資組合，可以有7.1%的年化報酬與28.5%的標準差。

也就是說，台股加台灣公債，可以用更小的波動拿到比100%台股更高的報酬。

加入債券可以減小波動，這應在預期之中。但加入債券，居然可以提高報酬。這應會讓不少人感到訝異。(這個例子從2005開始計算，是因為台灣公債指數自2005才有完整單一年度的報酬資料。)

同期間，最穩定的投資組合也不是100%債券。而是有加入一些股票的投資組合。

這就是資產配置的效果。投資人可以用更小的波動取得更高的報酬。

這也不是台灣的特例，有興趣的朋友可以翻閱智慧型資產配置書中，美國的例子。

這是一個在不同市場、不同時間，都通用的投資原則。

我們應該根據穩定不變的原則，來計畫自己的投資。而不是根據每日一變，永遠讓人摸不著下一步的市場情勢來規劃投資。

但台灣投資人到底要如何做資產配置?

目前討論資產配置的書籍，大多是英文作品的譯作。鮮少以台灣投資人為出發點的資產配置書籍。

“資產配置戰略總覽”就是一個以台灣投資人觀點出發的課程。課程中將討論如何在各種資產類別中選擇，如何建構一個符合自身目標的投資組合。期望能讓參加過的朋友，能對投資，對於各種金融資產的特性有正確且更完整的認識。

開課公告:

這次開課分為台北、台中、高雄三個班次。

日期分別是:台北(五月24、25日) 、台中(八月16、17日) 、高雄(七月19、20日)

課程時間共九小時，分星期六與星期日兩天上課。以下為活動流程:

時間                                   活動內容                         
星期六上午

08:40-08:55          報到
09:00-09:50          資產配置的理由
10:00-10:50          資產類別介紹1  Q&A
11:00-12:00          資產類別介紹2  Q&A

12:00-13:30                  午餐與休息

星期六下午

13:30-14:20          如何決定資產比重與投資工具的選擇
14:30-15:20          報酬率預估(歷史經驗與目前狀況)  Q&A
15:30-16:30          資產配置範例                                        Q&A

星期日早上

08:40-08:55          報到

09:00-09:50          定期投入方法(定期定額與定期定值)
10:00-10:50          再平衡與生命週期投資                                Q&A
11:00-12:00          投資組合的改進空間與資產配置的障礙 Q&A 

  


詳細課程內容介紹可參考“資產配置戰略總覽”課程內容介紹這篇文章。

上課地點:

台北場
集思台大會議中心 台北市羅斯福路四段85號B1 (近台北捷運公館站2號出口，交通資訊可參考此連結，也可參考下方地圖)



台中場
文化大學推廣教育部 台中分部
地址:台中市西屯區臺灣大道三段658號3樓 (位在Rich 19大樓，可參考下方地圖)


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高雄場
外貿協會高雄辦事處
地址:高雄市民權一路28號4樓 (可參考下方地圖)


顯示詳細地圖

課程特色:
1. 此課程以台灣投資人的觀點出發，討論如何以資產配置的方式來處理投資問題。

2. 除了提供裝訂講義外，還會寄送一份EXCEL檔給參加學員。內有資產配置定期投入計算、再平衡計算與定期檢視的輔助試算表。讓參加學員可以更輕鬆的實際執行資產配置。

3. 資產配置是一個完整的投資概念體系。可以讓投資人排除掉許多費心，又難以得到成果的投資方法。

4. 充足的現場發問與討論時間，讓參加者的問題可以在現場得到解答。

課程報名方式:

1.請寫信到service.greenhorn@gmail.com，信中請註明:

報名台北、台中或高雄資產配置課程

真實姓名(因為是收費課程，上課時煩請帶身份證件，在工作人員對照報名名單後，再行進場)

報名人數

聯絡電話

素食者請註明需要素食(活動第一天中午有提供午餐。不需要素食的朋友，就不必特別註明。)

工作人員將回信告知匯款帳號與期限。

2. 請完成匯款並寫信到service.greenhorn@gmail.com告知匯款帳戶後六碼(匯款後六碼就是匯出這筆款項的銀行帳戶後六碼。不是交易序號，也不是Combo卡上的信用卡號。還請小心，勿填寫錯誤，以免造成資料核對的困難)。還煩請在期限內完成匯款，不然將取消報名資格，將機會讓給其他學員。還請見諒。

3.工作人員確認收到匯款後，告知上課教室，並詢問有無任何相關問題。完成報名。(隨信會寄給參加者課前建議閱讀書單)

請注意:
完成報名程序後，若有事不克參與，取消報名，煩請寫信至service.greenhorn@gmail.com告知。

退費期限如下:
台北場
2014年5月10號晚上12:00前取消，收取400元手續費後退費。在5月11號後，5月16號晚上12:00前取消，收取報名費一半費用後退費。2014年5月17號後取消報名，恕不退費。

台中場:
2014年8月2號晚上12:00前取消，收取400元手續費後退費。在2014年8月3後，2014年8月8號晚上12:00前取消，收取報名費一半費用後退費。2014年8月9號後取消報名，恕不退費。

高雄場
2014年7月5號晚上12:00前取消，收取400元手續費後退費。在7月6號後，7月11號晚上12:00前取消，收取報名費一半費用後退費。2014年7月12號後取消報名，恕不退費。

即日起，開始接受報名。人數有限，請把握機會。若報名人數超過，將以收到報名email時間先後決定優先順序。


註1:本課程提到的投資標的純粹為舉例之用。並不表示任何推介之意。

註2:本課程介紹的資產配置做法，不保證任何收益與報酬。任何資產類別的投資，皆有虧損可能。

註3: 倘若有報帳需求之學員(也就是需要三聯式統一發票)，還煩請在報名信中註明，並告知買受者名稱與統編。若無特別來信註明，一律開立二聯式發票。二聯式發票開立後就無法更改三聯式發票，還請見諒。

註4: 為保護講師智慧財產權，課程禁止錄影錄音，還煩請配合。

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