台股基金2011年績效回顧

文章一開始，我們先瞭解一下2011年台股相關指數的表現:

與2010年的正報酬相比，2011是虧損的年度。

但與2010年不同的是，在2011，台灣50指數的表現優於加權股價指數。這代表在2009、2010連續兩年中小型類股表現勝過大型股後，2011年狀況反轉，這一年是大型股的表現勝過中小型類股。

我們來看2011年排名前十的台股基金(不論類別)。

這前十名名單中，只有匯豐成功也是2010的前十名基金。這些表現較好的基金，會是當今笑得出來的”新人”，但我們也來回顧一下2010的前十名基金，這些”舊人”在2011的排名。如下表:

2010年前十名基金，只有一支繼續留在前十名。

寶來台灣高股息的表現也還不錯，2010第七名，2011年第12名。連續兩年勝過0050的表現，一定會有人將它視為”台股指數化投資最佳選擇”。但就像大型與小型股表現有輪替的現象，高股息類股也不是必勝的保證。

想想看當別人推薦高股息ETF，或是自己認為高股息ETF是個好選擇時，你是被它的過去績效所說服，還是被它的投資方式所說服。

依過去績效選基金，從來不是一個好主意。

去年的台股基金2010年績效回顧文中，我寫道” 2009年排名前十的台股基金，只有富邦高成長這一支基金，可以在2010年還留在這個表上。”

今年我可以繼續寫” 2010年排名前十的台股基金，只有匯豐成功這一支基金，可以在2011年還留在這個表上。”

所以，去年寫下的”雖然無法預測那支基金未來將名列前茅，我們卻可以預測，現在名列前茅的基金，未來大多無法繼續。”

這句話再次得到驗證。

任何人假如說，”依過去績效，很簡單的就可以選出未來表現好的基金。”他要不就是在愚弄自己，不然就是在愚弄你。

請直接忽略這種簡單的想法。

挑到好基金，不會比選股簡單。同樣也是大多投資人不應去玩的遊戲。

待續…

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