不開立美國券商戶頭的理由---不知自己正在付出高昂代價

對於許多投資朋友來說，繼續使用國內管道投資境內基金與境外基金，是一個不必做出任何改變，也不必面臨任何挑戰的簡易選項。但這麼做的後果，相當嚴重。

這些基金最大的問題，就是收費過高。股票型基金光是經理費就要每年1.5%。一個市場的實質報酬假如是6%的話，1.5%的收費效力等同於25%的另類”所得稅”(1.5%/6%=0.25)。一個市場的實質報酬假如是3%的話，1.5%的收費等於是50%的所得稅。假如市場的實質報酬是1.5%的話，那就是100%的所得稅。

金融業太常拿每年10%出來說嘴。這是20世紀全球表現最佳的股市之一，也就是美國股市的長期報酬。而且這只是名目報酬，扣掉3%通膨後，只剩6到7%的實質報酬。而且這還沒有計入課稅、而且這還沒計入投資成本。而且這還沒計入投資人很可能在低點賣出、高點買進的劣根性。

簡言之，就算是投資美國股市的美國人，也沒幾個拿到這樣漂亮的長期報酬。而我們每一位投資人都面對的問題都是，21世紀表現最好的市場會是那個?(中國等新興國家有最好的經濟成長，所以它們的股市將有最好表現?Well，這種直覺想法，只要不害人虧錢就不錯了。)

投資基金(或是股票)，然後想著每年15-20%的報酬，那就像一個業餘跑者想像著兩小時跑完馬拉松或9.5秒跑完100公尺一樣。每年15-20%的成績，是投資界巴菲特等級的成績，在藝術界相當於畢卡索等級的成績，在電影業是史匹柏等級的成績。對絕大多數投資人來說，那是不可及的幻夢。

而且1.5%只是基金經理費而已，加上證券買賣支出、行政開銷、律師顧問費、會計師簽證費後，這些基金的總開銷常是每年2到3%，或更多。

在一個某某%報酬的市場中，期待付出較高的費用會得到較高的報酬，是一個與基本邏輯相左的想法。事實是，投資時，你付出愈多，就會賺得愈少或是賠得愈多。

許多使用境外基金投資的人不明瞭，使用這些高費用投資工具將對他們的財務健康產生多大的殺傷力。

假設有甲與乙兩位年輕人，在同一家公司，從同樣的職位做起，在到60歲的退休前都領相同的薪水，也有相同的支出。各種財務條件都相同，唯一不同的是甲使用美國券商的低成本投資工具進行投資，乙使用台灣的高費用基金進行投資人。

那麼很可能(或者說幾乎可以確定)，到了退休之時，乙會赫然發現，甲怎麼手頭這麼寬裕。為什麼去日月潭玩，乙住民宿，甲卻住涵碧樓(綠角與任何旅館業者均無任何利益往來，純舉例用)。為什麼出國玩，甲可以坐商務艙，乙還在擠經濟艙。

原理很簡單。因為乙在從年輕到退休的投資過程中(甚至包括退休後的理財)，都不斷支出高額費用滋養金融業者。買基金，來，交手續費，銀行要靠你養。持有基金，乖，每年交個3%總開銷，基金公司還有經理人、券商都要靠你養。在累積財富的過程中，乙比甲多養了那麼多人，多了那麼多支出，怎麼可能會累積出更多資產?How is it possible?

不要想像甲與乙了，想想你自己。看一下鏡子，假如鏡子裡的你，使用美國券商的低成本投資工具投資，想想看，30年後，你累積的資產與鏡子中的你，會有多大的分別。

你要到30年後才後悔，而且無法對過去做出任何修補，還是要現在就做出改變?

停止認養金融業者吧。

假如一位投資人具備這些知識、瞭解這個狀況，卻不採取行動。那麼，他與對此一無所知的天真投資人，在實際上，是毫無分別的。

待續….

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