快樂梯度計(Ladder of Happiness)

我們來看一些投資相關行為。

投資人在書店看到一本書，標題看起來不錯，叫如何選對股票、挑對基金、年賺XX%(絕不是綠角整天說的X%)，如何賺大錢，早退休等等，所以你就買回家，仔細研讀，詳加研究，並進行實際運用。然後，你看到了結果。

假如這本書中的道理，在最近的市場風潮中應用得當。你會得到開心而滿意的結果。

假如很不幸的，你一用書中的方法，就踢到了鐵板。那你會失望，而且以你的金錢做為代價。

你會想罵寫書的人，或許，你也真的寫信去罵了。但是，作者雖然被你罵了，但他還是拿到賣書的版稅，做為他受創心靈的補償。不像投資人，花錢買了一本後來才知道是廢物的書，而且是用自己的錢來證明它是廢物。兩頭落空。

那更後面的出版社呢?不管讀者的投資能否成功，不管作者會不會被罵，它都拿到出書的收益了。

在這出版社、作家、讀者的關係中，讀者有最大的風險成為不快樂的人。而且，一旦如此，讀者往往是這三者中最不快樂的。因為他一無所獲。

投資人在廣告上看到一支基金，名字看起來不錯，叫做"趨勢"、"計量"、"絕對"等等，看起來很有機會賺大錢，所以你就把錢投入。之後，你看到了結果。

假如這支基金運氣不錯，表現良好，你會很高興自己的選擇。

假如這基金戰場失利、節節敗退。你會非常失望。

你會想罵經理人，通常也打電話去罵了(可惜都不是本人接的電話)。經理人雖然被你罵了，但他畢竟還是經理人啊，一個金融界中的高階職位。他仍拿他的百萬年薪。拿著厚實的鈔票，被罵幾下，就比較能接受了。

更後面的基金公司呢?不管基金成功與否，不管經理人是否被罵，它都拿到了經理費，一個看起來以小小的百分比計算，但實際金額相當龐大的費用。它都賺到了錢。基金失敗?這誰沒有過呢?清算，送到基金墳場去就好了。再推出一支名字更好聽的基金，又可以吸金了啊。

在這基金公司、經理人、投資人的關係中，投資人有最大的風險成為不快樂的人。而且，他的不快樂，是三者中最嚴重的。

投資人與金融產品銷售員談話，有個產品看起來不錯，前景看好、保證獲利、長期下來比較省錢、可以幫你資產配置等等，你也被說服了，花錢投入。

假如最後的結果不如你的預期，所謂前景看好，也有其實很糟的時候。保證獲利，是扣掉通膨後的保證負利。長期省錢、資產配置，原來都是促銷用語。你會非常不悅。

你可以找當初賣你產品的人，把他痛罵一頓。但是，金融產品銷售員已經拿到他的佣金、達到他的業績目標了。至少，他已經有所獲得了。更後面的銀行、保險公司等當初推出這些產品的業者呢?它們在後面躲得好好的。正在算新產品可以增加本季多少的EPS。不管投資人受害與否，不管銷售人員被罵與否。它們都開心的拿到收入，對股東有所交待了。

在金融業者、銷售員和投資人的關係中，投資人仍是居於下層。

在出版社—作家—讀者，基金公司—經理人—投資人，金融業者—銷售員—投資人的關係中，很不幸的，投資人往往是最不快樂的。他以自身的金錢、實驗書、基金、金融產品的實用性。而推出這些東西、銷售這些東西的人，完全不用在市場上冒險。東西賣出去，錢就賺到了。投資人還以為他們也很在意這個東西會不會賺錢呢!

現今的金融業與出版業者已有變形的狀況出現。名為服務業，本當以客戶的利益為第一要務。但現在它們之中的多數，是以創造自身利潤最首要目地，對投資人帶來怎樣的報酬與影響，則是次要考量。在這樣的核心思維下，披上以客為尊的外皮，吸引投資人。

投資人是置於金融食物鍊底層的獵物。而金融界的獅子老虎，常是這樣說的，”專業的理財服務、讓您安心託付”。這時我就想到一個畫面。一隻老虎，跟肥美的雞隻說，來我這邊吧，保證讓你賓至如歸。去了之後，這隻雞才驚覺原來老虎會吃牠的肉。

投資人，覺醒吧。老虎本來就會吃肉，金融業者本來就要收錢。你用了它們的服務，就是應允它們的大手在你口袋中撈錢。你能不謹慎嗎?

是誰讓投資人置於食物鍊的底層?很不幸的，投資人自己必需負很大的一塊責任。問題就在於觀念。

投資人買書、買這些金融產品，不是因為自己想買，是因為推出這些東西的人希望你買。而這些推銷的人，藉由一些吸引人的標題、好聽的說詞，成功的賣出他們的東西。投資人被推銷了。

投資人應該知道自己要的是什麼。你買一本投資理財書籍、投入一個金融產品，是因為你知道這本書會帶來正確的理財觀念，不管市場起伏，都能應用的投資策略，是因為你知道這個金融產品符合你的需求，而不是銷售人員替你決定它符合你的需求。

當賣一個東西給顧客可以賺1萬塊，你難道不會開始覺得，其實每個顧客都很適合這個產品嗎?這只是人性罷了。換你去做銷售員，你很可能也會表現出相同的行為。但現在，既然身在投資人這方，你就不應該讓與你有著明顯利益衝突的人，跟你談太多理財的事。

投資人，你要自己做出選擇。在玲琅滿目的商品陳列架上，挑出你要的東西。這時，你才是主宰者，才是被金融業服務的人。不好的東西，直接說No。以你的行動，對不佳的服務投下否決票。而不是在一堆爛產品中，勉強做出選擇。沒有好選項時，再怎麼選都不會是好答案。在惡劣的金融環境中悠遊自得，渾然不覺，那麼你就是與獅子同地而處的雞隻。那隻快樂不起來，等著被吃的雞。

回到首頁:請按這裡

初來乍到:請看”如何使用本部落格”

相關文章:
賣基金的時候，買基金的時候

分裂的世界

買基金的目的

他們怎樣用你的錢?(How is Your Money Managed?)

晨星為文直指高費用的危害(High Costs are associated with Underperformance and High Attrition Rate)

變額年金險費用解析—我的批評(Analysis of Variable Annuity Fees and Charges---The Untold Truth.)

我的選擇，我的背叛

你的基金、國王的新衣(Your Funds, the Emperor’s New Clothes)

相信績效，或是信任經理人?(Mutual Fund without Mutual Trust)