時間就是金錢(The time value of money)

俗語說"時間就是金錢"，大家都知道，大家都聽過。不過，或許你看完這篇文章之後，會對這句話有新的體認。

還是從實例談起。假如今天，你中了10,000的獎金。有兩種領取方式，一個是現在就可以拿到錢，一個是一年後拿到錢，你會選那個?

大多數人都會選擇現在就拿到錢吧?

為什麼? 你的理由是什麼?

因為直覺想說，我今天就拿到錢，就是確定拿到了，免得一年之間又有什麼變卦。還是說，我現在就拿到錢，剛好可以去買我想買的東西。還是有其它理由呢?

其實，現在的10,000元不等於一年後的10,000元。

假如你現在就拿到這10,000元，並且把它存了起來，作成一年的定存。假設利率為2.5%，在一年過後，你將擁有10,250元。當然，在銀行定存並非全無風險，但這個風險一般來說很小。

也就是說，你可以在幾乎沒什麼風險的狀況下，將現在的10,000元在一年後增加成10,250元。也就是說，現值10,000的金錢，在2.5%的年利率下，它一年後的未來值是10,250。

那假如你選擇一年後的10,000元，它代表的是什麼呢?

假如我們要在定存年利率2.5%的銀行存入一筆金錢，讓它一年成為10,000元，那我們現在要存多少呢? 其實很好算 : 10,000/(1+2.5%) = 9756。現在存入9756元，一年後就有10,000元了。所以在一年之後，10,000元的金額，在2.5%的年利率下，現值9756元。

現在可以回到原先那個問題，現在的10,000還是一年後的10,000元。

假如把時間都拉到現在來看，現在的10,000就是10,000，未來的10,000現值9756。假如把時間拉到一年後看，現在的 10,000一年後值10,250，未來的10,000還是10,000。

怎麼看，都是現在就拿10,000比較有利。

其實今天的一塊錢也不會等於明天的一塊錢。我們常在注意美國聯邦準備理事會調整利率目標。他們調的利率叫作Federal fund rate，是銀行之間相互借錢一天的利率。借一天的10,000，隔天要還就不是只有10,000元了。

時間就是金錢。

在金融世界，的確如此。

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