指數名稱中”3到7年”指的是ETF持有債券的到期年限。IEI會一直持有將在未來三到七年到期的美國公債，它不會將債券持有到期。
譬如一年之後，IEI原先持有的三年期債券變成二年期債券，ETF會將該債券賣掉，再買進一支在未來三到七年到期的債券。
這種超過投資目標年限範圍就一定要換債券的要求，會造成債券指數化投資工具有較高的週轉率。
IEI是一支中期美國公債ETF。
IEI以採樣法追蹤指數，持有62支債券。每年內扣總開銷0.15%。
根據美國晨星資料，IEI資產總值113億美金。平均每天成交量94萬股。
資產總值跟2019十月相比從93增加到113億美金，不過成交量從平均每天110萬股下降到94萬股。
IEI自成立以來，各完整年度績效如下表:
年度 | IEI績效 (A) | 對應指數績效 (B) | ETF與指數落差 (B-A) |
2008 | 13.12% | 13.26% | 0.14% |
2009 | -1.86% | -1.56% | 0.30% |
2010 | 6.55% | 6.65% | 0.10% |
2011 | 8.10% | 8.24% | 0.14% |
2012 | 2.09% | 2.19% | 0.10% |
2013 | -1.95% | -1.87% | 0.08% |
2014 | 3.14% | 3.22% | 0.08% |
2015 | 1.67% | 1.76% | 0.09% |
2016 | 1.22% | 1.35% | 0.13% |
2017 | 1.19% | 1.30% | 0.11% |
2018 | 1.36% | 1.47% | 0.11% |
2019 | 5.78% | 5.89% | 0.11% |
(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是iShares網頁。”ETF與指數落差”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)
2019、2018、2017，已經連續三年，IEI都是每年績效落後指數0.11%。
IEI的直接競爭對手是Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (美股代號:VGIT)。
VGIT的內扣總開銷比較便宜，每年只有0.05%。但VGIT投資的是3-10年間到期的債券，比IEI投資的債券期限更長，利率風險會高一點。
雖然近年公債殖利率已經很低，但在今年第一季的全球股市下跌中，仍有發揮穩定的效果。
債券應是投資組合中帶來穩定性的部位。追求報酬，是投資組合中高風險資產的任務。
聲明:
作者與iShares發行公司無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
回到首頁:請按這裡
初來乍到:請看”如何使用本部落格”
相關文章:
海外券商投資工具總整理
看到美國公債被拋售的新聞，會讓你擔心嗎?(Central Banks Dumping US Treasury?)
iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF分析介紹(IEI，2021年版)
iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF分析介紹(IEI，2019年版)
iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF分析介紹(IEI，2018年版)
iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF分析介紹(IEI，2017年版)
iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF分析介紹(IEI，2016年版)
iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF分析介紹(IEI，2015年版)
iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF分析介紹(IEI，2014年版)
沒有留言:
張貼留言
注意：只有此網誌的成員可以留言。