2020年5月22日 星期五

Vanguard Dividend Appreciation ETF分析介紹(VIG,2020年版)

Vanguard Dividend Appreciation ETF(美股代號:VIG),中文名為Vanguard股息增長ETF,成立於2006年四月21日。

VIG以複製法追蹤NASDAQ US Dividend Achievers Select Index,持有跟指數完全相同的183支證券。該指數從NASDAQ與紐約證交所掛牌的證券中,篩選出過去十年,每一年都增加現金股利的公司。

根據2020年四月底資料,VIG的配息率(SEC Yield)是1.98%。囊括整體美國股市的VTI則是1.89%。VIG的配息率只比整體市場高0.09%而已。

也就是說,VIG不是一個以”高股息”為號召的ETF。VIG的特點在於以股息的角度來選股,選出股息能連續增長,也就是營運與獲利具有較強軔特質的公司。

VIG資產總值為411億美金,平均每天成交量是270萬股(2020五月資料)。跟去年(2019)相比,都有增長。

VIG的內扣總開銷是0.06%。跟去年相同。

2020四月底,VIG前十大持股分別是:

Microsoft Corp.
Walmart
Procter & Gamble
Visa
Johnson & Johnson
Comcast
Abbott Laboratories
McDonald’s
Costco
Medtronic plc

跟去年相比,Union Pacific Corp離開前十大名單,Costco進入。前十大持股占ETF資產總值的38%。

VIG每一年績效與跟它所追蹤的指數差距則如下表:




年度

VIG績效

(A)

對應指數績效

(B)

VIG與指數差距

(B-A)

2007

5.63%

5.81%

0.18%

2008

-26.50%

-26.41%

0.09%

2009

19.33%

19.59%

0.26%

2010

14.67%

14.87%

0.20%

2011

6.21%

6.32%

0.11%

2012

11.61%

11.73%

0.12%

2013

28.99%

29.03%

0.04%

2014

10.06%

10.12%

0.06%

2015

-1.95%

-1.88%

0.07%

2016

11.84%

11.93%

0.09%

2017

22.22%

22.29%

0.07%

2018

-2.02%

-1.98%

0.04%

2019

29.71%

29.75%

0.04%

(資料來自Vanguard網頁)

2019,VIG落後指數0.04%,跟2018的差距完全相同。

從2013開始,VIG績效每年落後指數幅度都在0.1%以下,是良好的指數追蹤成果。


上圖是從今年年初到五月20日為止,VTI跟VIG的走勢圖。VTI是紅色線條。VIG是藍色線條。

跌到今年三月底的谷底時,VTI下跌32.17%,VIG下跌28.80%,兩者只差3.37%。到五月20日為止,VTI今年以來下跌9.24%,VIG下跌8.98%。VIG只少跌0.26%。

也就是說,股票就是股票。股息連續十年增長的股票,也無法在下跌中免疫。期待某種特別策略選出的股票能在大規模下跌中”持盈保泰”,恐怕是一種過度幻想。

在股市大跌中能發揮保護作用的,是像高評等公債這種低風險資產。




聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。


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