VIG以複製法追蹤NASDAQ US Dividend Achievers Select Index,持有跟指數完全相同的183支證券。該指數從NASDAQ與紐約證交所掛牌的證券中,篩選出過去十年,每一年都增加現金股利的公司。
根據2020年四月底資料,VIG的配息率(SEC Yield)是1.98%。囊括整體美國股市的VTI則是1.89%。VIG的配息率只比整體市場高0.09%而已。
也就是說,VIG不是一個以”高股息”為號召的ETF。VIG的特點在於以股息的角度來選股,選出股息能連續增長,也就是營運與獲利具有較強軔特質的公司。
VIG資產總值為411億美金,平均每天成交量是270萬股(2020五月資料)。跟去年(2019)相比,都有增長。
VIG的內扣總開銷是0.06%。跟去年相同。
2020四月底,VIG前十大持股分別是:
Microsoft Corp.
Walmart
Procter & Gamble
Visa
Johnson & Johnson
Comcast
Abbott Laboratories
McDonald’s
Costco
Medtronic plc
跟去年相比,Union Pacific Corp離開前十大名單,Costco進入。前十大持股占ETF資產總值的38%。
VIG每一年績效與跟它所追蹤的指數差距則如下表:
年度 | VIG績效 (A) | 對應指數績效 (B) | VIG與指數差距 (B-A) |
2007 | 5.63% | 5.81% | 0.18% |
2008 | -26.50% | -26.41% | 0.09% |
2009 | 19.33% | 19.59% | 0.26% |
2010 | 14.67% | 14.87% | 0.20% |
2011 | 6.21% | 6.32% | 0.11% |
2012 | 11.61% | 11.73% | 0.12% |
2013 | 28.99% | 29.03% | 0.04% |
2014 | 10.06% | 10.12% | 0.06% |
2015 | -1.95% | -1.88% | 0.07% |
2016 | 11.84% | 11.93% | 0.09% |
2017 | 22.22% | 22.29% | 0.07% |
2018 | -2.02% | -1.98% | 0.04% |
2019 | 29.71% | 29.75% | 0.04% |
(資料來自Vanguard網頁)
2019,VIG落後指數0.04%,跟2018的差距完全相同。
從2013開始,VIG績效每年落後指數幅度都在0.1%以下,是良好的指數追蹤成果。
上圖是從今年年初到五月20日為止,VTI跟VIG的走勢圖。VTI是紅色線條。VIG是藍色線條。
跌到今年三月底的谷底時,VTI下跌32.17%,VIG下跌28.80%,兩者只差3.37%。到五月20日為止,VTI今年以來下跌9.24%,VIG下跌8.98%。VIG只少跌0.26%。
也就是說,股票就是股票。股息連續十年增長的股票,也無法在下跌中免疫。期待某種特別策略選出的股票能在大規模下跌中”持盈保泰”,恐怕是一種過度幻想。
在股市大跌中能發揮保護作用的,是像高評等公債這種低風險資產。
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