美國ETF投資成本分析(Costs of ETF Investing)

美國券商可以為投資人打開進入美國市場的門戶。有了美國券商帳戶之後，在美國市場上掛牌總數超過一千支的ETF，全都可以成為你的投資工具。

投資ETF最好的方式，莫過於利用它們超低的費用率，組成一個固定配置比率，分散全球與各資產類別的投資組合。

本文就來分析ETF投資組合，有怎樣的投資優勢。

我們看一個最簡單，由股票與債券組成的投資組合:

標的名稱	代號	投資區域	內扣 總開銷
Vanguard Total World Stock ETF	VT	全球股市	0.14%
SPDR Barclays International Treasury ETF	BWX	已開發國家公債(美國除外)	0.5%

由上表兩個標的，就可以組成一個囊括全球大多市場區塊的股債投資組合。

股市使用VT可以投入全球市場。債券用BWX可以投入美國以外已開發國家所發行的投資級公債。

兩個標的的內扣總開銷都在0.5%以下。假如使用股債比60:40的投資比率，那麼整體投資組合的內扣費用率是0.28%。(0.14%*0.6+0.5%*0.4=0.28%)

假如透過境外基金投資，買到的股票型基金內扣費用2%，而債券型基金內扣費用1%。一樣60:40的股債比，整個投資組合的內扣費用是1.6%。

假如將1000萬投入。使用美國的ETF，每年內扣費用是2萬8000元。假如使用境外基金，內扣費用會是16萬。

兩者是13萬以上的差別。

轉進美國ETF，還沒開始比績效，你就先省下13萬。這就是差別所在。

再來看手續費。

假如透過美國券商Firstrade投資，採用每季投入的頻率，那麼一年所要交的手續費就是2*6.95*4，總共是55.6美金。(2表示有兩個標的。6.95是每次交易的手續費。4代表一年共四次投入。這裡提到的美國券商僅為舉例用，不代表作者推薦。)

大多美國券商的收費規則是，不論你投入金額是大是小，就收一筆金額固定的費用(譬如Firstrade就是收6.95美金)。這才是真正的手續費計收方式。

假如你一年透過美國券商將100萬台幣投入這樣的ETF投資組合中。全年手續費支出就是55.6美金，約當1675台幣。

一樣100萬，假如分成股債比60:40，分別在台灣買進境外基金。股票型基金一般佣金率是3%，債券型基金是1.5%。(用成交金額百分比計算的費用，應稱為佣金，不是手續費)

假如你很會殺價，可以拿到三折好了。那麼股票型基金的佣金率是0.9%，債券型是0.45%。

股票型基金全年投入60萬，債券型基金全年投入40萬，會產生7200元的費用。(600000*0.9% + 400000*0.45%=7200)。

7200比起美國券商收取的1675，多出5500台幣。

以下是美國ETF與台灣境外基金，投資成本比較表:

	美國ETF	台灣境外基金
每年內扣費用 (以投資總值1000萬台幣計算)	2.8萬	16萬
每年投資手續費 (以每年投入100萬台幣計算)	1675	7200

使用美國ETF做為投資工具，以一千萬的投資總額計算，不僅內扣成本每年可以讓你省下十幾萬。每年一百萬的投入資金，也可以省下5500的手續費。

上表還沒計算透過銀行買境外基金，每年會收取的0.2%信託費用。 而且你最好確保你買到的境外基金，名字沒有被你該避開的基金—股市篇、你該避開的基金—債市篇這兩篇文章提到。

可有不少股票型基金內扣超過3%、債券型基金內扣超過2%，可與法拉利收費等級相比擬的基金，在市場上滿街跑呢。(很抱歉的是，這些”高貴”的基金只有收費可勘比擬，性能無法與跑車相比)

每年省下十幾萬代表什麼? (十年會省下上百萬，這個差別代表什?，請參考基金稅，你交了嗎?續)

代表你有更多的錢，留在自己手上。

採用一個固定股債比的投資組合代表什麼?

代表你將擊敗大多試著調節資產相對比率的專家(或是自以為很行，不知道這件事到底有多難的一般投資人)，拿到更好的投資成果。

也就是你將有更多的時間，可以留給自己的事業、嗜好與家人。

更多的錢，更多的資源留給自己，而且還拿到更好的投資成果。

這就是高效率的投資方式。

這就是用簡單的方法，解決複雜的投資問題。

擺脫高費用的惡劣投資環境，甩開自以為能掌握市場、適時進出的誇大與浮華，踏實的投資，節省的投資，你將擁有更好的未來。

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