一個人類學家在原始部落的故事續4---分紅保單基本原理(Basic Principles of Participating Policy)

在新一年的保險，你為族人規畫的計算基礎是以1000個21歲女性為被保險人，一年內死亡率估算1%，預定利率為10%，每個死亡事件支付100塊，算出純保費0.9091塊，再加上0.2的附加保費，總保費是1.1091塊錢。

很快的，一年過了，又要年末清算了。

你很快的把資料整理起來。這年被保險的女性族人中，有五個去世，所以理賠支出是500塊。當初銀行開戶要收50塊手續費，今年再把錢存進去就不用這個成本，只剩下請補給商行把錢帶去首都的費用100塊。利率仍在高檔，存到的是15%的年利率。年初向這1000個人收的，共1109.1的保費，在15%的年利率下，到年底有1275塊。

總結來說，共1275塊錢，扣掉500塊的理賠支出，再扣100塊的成本支出(假設補給商行也是年底結算拿錢)，所以總共剩675塊。

你很快理解到，這675塊，是由三個部分組成。一是估計有1%的死亡率，實際0.5%的死亡率所產生的死差益。二是估200塊的費用，實際使用100塊所產生的費差益。三是估10%的利率，實際是15%的利率所產生的利差益。這三個部份都是”益”，而不是”損”，所以才有這麼多”盈餘”。

你知道瞞不過女族長的，所以跟她詳細的解釋了一番。

“哈!真好。那就這樣好了”族長說。

“怎樣好了?叫我再辦一年嗎? 你心中納悶。

“我們三七分帳，這些剩下的錢，30%給你作為幫我們辦保險的獎勵，70%退回給我們參與的族人。”族長說道。

“喔!”你一時還沒意會過來。但馬上簡單的算了一下，這意謂675塊的盈餘，你可以拿到675乘以0.3，等於202.5塊。不少錢耶。(還記得，這個部落的一塊是很大的嗎?)

正在高興的時候，族長說道。”給你那麼多錢，就是要繼續幫我們辦保險啦!”

“喔!”高興的心情頓時變憂喜參半了。

該做的事還是要做。你算了一下，675的70%是472.5塊。退還給剩下的995位參與人，每人可以拿到0.4749塊。

隔天，族人到你研究小屋前排隊領錢時，每個人都眉開眼笑。她們看到了保險的保障作用，也很高興一年前交出去的錢，現在又領了一部份回來，好像有紅利一樣。

你其實心中很清楚，他們只是領回自己的錢罷了，這些經過運作後還有剩的錢。當你看到她們995人一起分472.5塊，還拿得很高興，你自己一個人就分得202.5塊，心中不禁有些迷惘。當初為了服務她們所設立的制度，現在居然可以讓自己賺那麼多錢。再繼續辦，是為了想賺錢還是想服務她們呢?思緒被這個問題所盤據的同時，你可能沒意識到，自己在這個原始部落所推行，將保險運作盈餘的一部分發還給參與人的制度，就是文明世界中分紅保單(Participating Policy)的原型啊!

待續...

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