投資名人—John Bogle

約翰·柏格先生(John C. Bogle)是Vanguard基金公司創辦人。於1976年引進基金界第一個可供散戶投資的標普500指數型基金(S&P 500 index fund)，有” 指數基金之父”之稱。

他的核心投資觀念在於，投資人不應試圖打敗市場，而應該參與市場。他的指數型基金以低經理費著稱，而其長期績效，也打敗了許多主動管理的基金。

綠角第一次知道John Bogle這個人，是剛接觸投資世界的時候。那時候我買了一本”柏格談共同基金”，書裡對各類型的基金有深入淺出的介紹，當然還有伯格出名的指數投資概念。

指數基金背後的被動投資概念與主動買賣，試圖勝過大盤的基金經營概念是很不同的，但我覺得做為一個投資者，兩者都能有所瞭解是最好的。我覺得指數投資很有道理，可惜的是，Vanguard基金並未在台灣銷售。

柏格這個人蠻有意思的。在美國晨星網站上，有附設討論區，讓投資人發文討論，就像台灣的Funddj討論區一樣。伯格他會看晨星的討論區，還會留言討論。你可以想像假如Funddj上有一個基金公司的董事長發言參加討論的情形嗎?

晨星有一篇專訪，在伯格71歲時作的訪問，伯格公開他個人基金投資的狀況。他當時雖然已經71歲了，不過他還是採行他在”柏格談共同基金”建議的股債比50/50的配置。他的基金都是自家公司的產品，持有基金數目其實有點過多。

Greenhorn覺得柏格持有那麼多基金可能有兩個目的，一是讓公司的經理人有所警惕，想想看，假如你是基金經理人，今年你讓公司的董事長投在你基金的錢虧了15%，你會有什麼感覺。(這時指數基金經理人就會偷笑了。)

二是對表示對自家產品的信心。其實有很多基金經理人連自己經營的基金都不買，你假如對自己操作的基金都沒信心，有什麼資格打廣告請投資人來買呢? 美國晨星會調查基金經理人有沒有買自己經營的基金。可惜，台灣沒有這樣的報告。


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