定存到底有沒有賺，談名目與實質利率(Nominal and Real Interest Rate)

假如今天你存了一筆一年期的定存，年利率是5%。假設一年計息一次。一年過後，原本10,000元會變成10,500 元。但實際的年利率是多少呢?

這就要考慮通貨膨脹。假設你存錢的一年期間，消費者物價指數從131變成136那麼實質利率是多少呢? 算式是 131 * (1+5%)/136=1+R 。可算出R(實質利率)等於1.1%。


算式中131*(1+5%)，代表的是，在年初，原本用131單位的錢可以買到1組貨物和服務。現在你將這131單位的錢放入年息5%的定存，一年後將得到131*(1+5%)單位的錢。

但一年後，同樣的1組貨物和服務因為通膨，已經值136單位的錢了。所以將定存得到的錢131*(1+5%)除以一年後這組貨物和服務的價格136，得到1.011。代表一年前，原本剛好可以購買1組貨物和服務的錢，經過定存後可以買到1.011組貨物和服務。

這個增加的0.011(相當於1.1%)才是這個定存真正讓你這些錢在購買力提升的部分，也才是實質利率。概念上可以說是名目利率(Nominal interest rate)約等於通貨膨脹率+ 實質利率 (Real interest rate)

所以一個國家的利率為零，不代表它的實質利率為零。假如這個國家正經歷通貨緊縮，它的實質利率有可能比一個名目利率5%的國家還要高。

看利率，絕對不能只看表面。


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