不定期投入的報酬率計算—好用的XIRR函數使用介紹

(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)

一開始介紹內部報酬率概念時，範例通常會使用相距固定期限的現金支出與流入。譬如每30天、每季，或是每半年。

譬如在內部投資報酬率概念這篇文章中，我用的例子就是每年。

這種固定間距的資金進出，使用EXCEL的IRR函數就可以很直接的算出內部報酬率。

但很多時候，投資的資金進出不會剛好是固定間距。

譬如以下狀況:

日期	投入/取出
2014/1/10	-1000
2014/4/20	-1000
2014/7/5	-1000
2014/10/30	-1000
2015/1/20	4200

這個投資案是在2014年的一月、四月、七月與十月，分別投入1000元(表格中負號表投入)。而且投入間隔，都不是剛好三個月。

最後在2015年的一月20日，取出4200元。

那麼這個投資案的報酬率是多少呢?

這可以用EXCEL的XIRR函數很方便的得到解答。

首先把上述表格數字輸入EXCEL中，如下圖:

在A2到A6欄位，輸入投入與取出的日期 (西元年/月/日的格式)。
在B2到B6欄位，輸入投入或取出的金額(投入請用負號，取出用正號)。

輸入完成後，任選一個空白格位(譬如B7)，輸入=XIRR(B2:B6, A2:A6)

XIRR函數的前半，是要寫入投入或取出的金額欄位，所以是寫B2:B6。
XIRR函數的後半，則是要寫入投入或取出的日期欄位，所以是寫
A2:A6。

這樣就可以算出這筆投資的內部報酬率了。如下圖:

我們可以看到，報酬率數字是7.91%。

值得一提的是，XIRR所算出來的數字就已經是年化過的報酬率數字。

假如你針對一個固定每季間隔的投資用IRR進行計算，算出來的數字是每季的IRR，還必需年化之後，才是年報酬數字。

XIRR算出的就直接已經是年化過後的數字。

EXCEL的XIRR函數功能，可以讓投資人非常輕鬆準確的算出不固定期限投入與取出所得到的報酬數字。

後記:假如使用結果是「#NAME?」錯誤，可能是沒有安裝「分析工具箱」。安裝方式是選Excel》工具》增益集》分析工具箱打勾即可。



回到首頁:請按這裡

初來乍到:請看”如何使用本部落格”

相關文章:
定期定額的損益計算

如何用EXCEL計算年化報酬率(How to Calculate Annualized Rate of Return)

少有人用的正確算法(The Right Way to Calculate Rate of Return)

基金報酬率的新概念—投資者報酬率(Investor Return)

債券的殖利率(Bond Yield)