這三支ETF會根據一些精巧的規則，決定何時要進行匯率避險，何時不要。目的是希望帶來更好的成果。
這幾年下來，成果如何，可見下表:
2017 | 2018 | 2019 | |
DEFA | 21.01% | -10.66% | 22.72% |
EFA | 24.94% | -13.83% | 21.94% |
EFA是單純投資歐澳遠東股市的ETF，未進行匯率避險操作。DEFA就是iShares針對同一市場所發行的動態匯率避險ETF。
過去三年，DEFA在2017落後EFA，2018,19這兩年則是領先。
三年累積總報酬，DEFA 32.7%，領先EFA 31.3%的累積報酬。但這三年也只有領先1.4%，平均每年多不到0.5%的報酬。
針對歐元區與日本股市的動態匯率避險ETF，DEZU與DEWJ都已經在2019八月20日清算下市。
也就是說iShares辛苦的建立匯率動態避險規則，發行新的ETF來執行，忙了幾年之後發現，成果好的標的就是比單純沒有匯率避險的每年多零點幾趴的報酬。表現不好的標的，則爛到需要清算。(通常就是績效不佳才會被清算)
這恐怕是很難令人滿意的成果。
也就說，不要以為要進行匯率操作來增進報酬是很簡單的事情。
或甚至以為不需進行股債投資，只要光用外匯操作就可以每年有二三十趴的報酬。
這恐怕比較像癡人說夢話。
匯率走勢是出名的難以捉摸。外匯市場更不是一個可以簡單賺錢的地方。
回到首頁:請按這裡
初來乍到:請看”如何使用本部落格”
相關文章:
ETF投資人能否掌握匯率走勢(Don’t Use ETF for Currency Speculation)
美國券商投資的匯率風險(Currency Risk When Investing with US Brokerage Account)
再談海外投資的匯率風險(Something about Foreign Exchange Risk)
高收益債券基金的匯率風險(Currency Risk of High Yield Bond Funds)
沒有留言:
張貼留言
注意：只有此網誌的成員可以留言。