Money of the Mind讀後感2---百年前的銀行

“Money of the Mind”討論了19世紀美國主要銀行的營運狀況。其中之一就是George F Baker所掌管的The First National Bank of the City of New York.

這是在1863年，在紐約成立的第一家National Bank。(當時美國有好幾家National Bank。雖名為National，但不是公有銀行。是私人經營的銀行)

這家銀行代表了傳統老派的銀行業作法。

它只有紐約的一個總行，沒有任何分行。因為Baker先生不喜歡Chain-store banking概念。他認為開銀行不是在開連鎖店。

要跟這家銀行借錢的話，需備有100%等值由美國公債組成的擔保。也就是說，假如你有借款的條件，你也不需要借款了。

錢存放在銀行，沒有利息。銀行給存款人的，就是安全與便利性。沒有利息。美國存款保險制度在1930年代新政推出後才開始。所以19世界當時，光是安全，就是一個很大的賣點。

當時銀行的股份幾乎全部由管理經營者持有。

這有幾個作用。

第一個就是經營者對於銀行所承擔的風險會很小心。因為任何借款出去被倒帳的損失，直接就是自身財富的損失。

第二個就是，銀行的資本額看起來會很小。因為當時銀行股東有Double liability的責任。譬如某銀行有100萬的資本額。假如這家銀行倒閉，債權人可以跟股東要求100萬，等於資本額總值的賠償。

也就是說，在銀行倒閉時，銀行股東不僅自己原先投入的資本會虧光，他還會欠債權人錢。

所以當時銀行的資本額都盡可能縮小。造成一些銀行在業務擴大後，會有一種小孩開大車的感覺。

在沒有存款保險的時代，銀行股份大多就是由少數幾個經營者持有的狀況下，是銀行經營者對存款者直接負責。銀行倒閉，不是納稅人出錢負責。

在這種狀況下，一家銀行的運作與管理者個人，能否帶給大眾安全的感覺。就成為關鍵所在。銀行與銀行家的形象，非常重要。

我們現在習以為常的做法是政府出面拯救垂死的銀行。但在1890年時，美國大銀行的信用，比美國政府好。

在金本位制度下，美國財政部運作有點像一家銀行。市面上有多少美金流通，財政部就持有多少黃金。就像值得信賴的銀行該有充足的現金準備一樣，一個值得信賴的政府也應有充足的黃金準備。對銀行失去信任時，大眾擠兌。對國家失去信任時，民眾擠兌黃金，急著將手上的鈔票換成黃金。

這就是美國政府在1893年開始遇到的狀況，財政部的黃金存量愈來愈低。最後低到不足七千萬美金時，一個被認為可能引起金融風暴的低水位時，美國政府開始應變措施，亟於拉高黃金存量。

最後是J P Morgan聯合當時的大銀行，幫美國政府發行債券來籌錢買黃金，補足存量。

我們現在習以為常的金融與銀行”常規”，在過去可能根本不是如此。

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