台灣高成本基金轉為美國低成本ETF費用節約分析(Cost Analysis of Mutual Funds in Taiwan and ETFs in US)

這篇文章是2007年發表的國內主動型基金投資組合轉為海外券商指數型基金投資組合之實際作法與成本分析一文的更新。

假如有位台灣投資人有100萬台幣可以投資，他有兩個選項，第一是使用台灣本地可以買到的基金。第二是使用美國當地的低成本ETF。

假如這100萬就在台灣當地投資。他選擇不收信託管理費的基金平台，假如股票型基金買進手續費二折好了。那麼股票型基金原先3%的手續費，打折後會是0.6%。100萬，要交6000元的手續費。

假如他投資的股票型基金一年內扣費用率是2%，那麼100萬的投資，一年就是2萬的支出。(請留意，台灣當地的基金，內扣費用一年超過2%所在多有。)

在投資的第一年，手續費與內扣費用兩者合計是26000的支出。

假如他把這100萬直接匯到美國投資。假如一次匯出，國際匯款費用1000元(這是高估的數字)。

假如他把這100萬直接就投入一支全球股市ETF，譬如Vanguard Total World Stock ETF(美股代號:VTVT。VT的每年內扣費用是0.1%。100萬的投資，那就是一年1000的費用。

買進美國ETF可以完全免除手續費，所以總成本是2000元。整理如下表:

	國際匯款費用	買進手續費	內扣費用	總成本
台灣基金	0	6000	20000	26000
美國ETF	1000	0	1000	2000

也就是說，透過台灣的高費用基金投資，在第一年就會比美國ETF多出24000的投資成本。也可以換句話說，一開始就落後24000。

這叫輸在起跑點。

而在之後持有基金或ETF的每一個年度，國內的高成本基金都會持續的每年收2%的高額內扣費用，美國的低成本ETF都會持續的收每年0.1%的費用，而且之後還有調降的可能。

這叫輸在路上。

起跑點輸，路上也輸，你猜最後會輸還是贏?

你說你可以事先看出未來那一個經理人可以長期，十年、二十年，平均每年勝過指數2%，所以高內扣費用成本沒關係?

且容我提醒，過去記錄，可以二三十年平均每年勝過市場2%的人，屈指可數。而且從來沒有人可以事先看出來。

你要把自己的投資成敗賭在這個幾乎可以說是完全不可能的任務上?

我是比較喜歡贏在起跑點，也在路上持續贏的低成本指數化投資。

國內的高成本投資環境，是台灣投資人資產成長的最大障礙之一。

還好，你可以有所選擇。

回到首頁:請按這裡

初來乍到:請看”如何使用本部落格”

相關文章:
基金稅，你交了嗎?(The Taxing Burden of Expense Ratios)

基金話術破解範例(Common Sense about Mutual Fund Expenses)

ETF交易零手續費的意義(What Zero Fees Means for ETF Investors)

你是在買基金還是背貸款?(Mutual Funds Expense Ratio Can be Higher than Mortgage Rates)

買高費用基金，就是讓別人爽快花你的錢(Funds with High Expense Ratio Can Ruin Your Financial Life)

國民基金、貴族基金，傻傻分不清? (Camouflage for Expensive Funds)