你該避開的基金—股市篇(Stay Away From These Funds)

在撰寫美國ETF長期投資成果-續時，我發現很簡單就可以利用台灣晨星的基金篩選器，將各類別基金，依內扣費用排序。

避開高內扣費用的基金，是投資基金最簡單也是最基本的原則。這篇文章，我為各位朋友介紹，各股票型基金類別中，內扣費用高踞前幾名的”優勝者”。

首先是股票型基金，第一個是亞太股票:

從上表可以看到:

景順太平洋基金
富達太平洋基金
法巴百利達亞太高股息股票基金
德盛東方入息基金
貝萊德太平洋股票基金
荷寶亞太優越股票
摩根太平洋證券基金
德意志DWS Invesr亞洲50強
GAM Star亞太股票基金

以上九支基金的內扣費用都超過1.5%。這以股票型基金來說，都是過於高昂的代價。(其實超過0.75%，就算貴了。請參考葫蘆裡賣什麼藥---債券天王比爾．葛洛斯看基金投資成本)

這一個分類是全球大型均衡股票基金。這裡有些基金明顯有高到誇張的內扣費用。

先機環球股票基金(B股)，有破4%的內扣費用。一年的費用，就會吃掉投入資金的二十五分之一。

其中貝萊德的兩支基金(環球特別時機，環球動力股票)，以及天達的三支基金(環球特許品牌、環球策略股票、環球動力)，都有相當高昂的費用率。一家基金公司旗下多支基金上榜，這是一個不太好的現象。這代表這家公司喜歡替基金標上高昂的標價。

這個分類是歐洲大型均衡型股票基金。

在全球股票型基金拿下費用榜首後，先機歐洲股票基金再次在歐股類別拿下費用第一名。

鋒裕基金旗下多支歐股基金，包括領先歐洲企業、歐洲研究、核心歐洲股票，都有高達3%左右的內扣費用。這對重視費用的投資人來說，實在是高到難以下咽。

MFS全盛的歐洲研究基金與歐洲價值基金，內扣費用落在2.7%，也高踞榜單之中。

上表是內費用1.98%以上的美國大型均衡股票型基金。美國當地美國大型股基金，內扣費用在2013的平均是1.10%(資料來源美國晨星)。上表基金，幾乎都快要是兩倍的收費。

新興市場股票型基金在各分區的基金中收費明顯偏高。上表基金，每年內扣費用都在2.9%以上。

在買基金的時候，每個人都知道手續費怎麼算，怎樣交。一清二楚，也知道要計較，要比價。但一講到基金的內扣費用，許多人渾然不覺，不知道它怎麼收，或許還以為它沒關係。

但這種持續性的內扣費用，才是真正影響績效的關鍵因子。

很多人沒有細想過，譬如2.5%的內扣費用好了。

內扣費用2.5%是什麼意思?

代表你每年要將投入這支基金總金額的四十分之一交給基金公司。

假如你是一個剛開始投資的年輕人，對這支基金定期投入四十個月了。譬如每個月買5000，四十個月下來是20萬。

20萬的2.5%正是5000。

也就是說，你持有這支基金一年，基金公司就要跟你收走一個月的投入金額。你再多持有一年，基金公司就要再收走你一個月的投入金額。

你以為自己是在努力的累積資產，卻沒想要這個內扣費用，會讓你投入40個月後，每滿一年，就要交出一個月的資金做為內扣費用。走四十步，後退一步。之後每滿一年，就退一步。這樣是要如何有效累積資產?

很多投資人只看到自己定期投入，卻沒看到基金公司也透過內扣費用，將你的資金”定期取出”呢!(實際運作上，內扣費用是每天從淨值扣取。)

假如你是一個累積多年資產的退休者，譬如你每年存下25萬，在工作的40年中存了1000萬。

1000萬去買內扣費用2.5%的基金，剛好每年就要貢獻給基金公司25萬。足足是你工作當時省吃儉用一整年存下的金額。只要你繼續持有，每一年就扣2.5%。

到底是你需要錢過退休生活，還是基金公司要退休呢?

你知道自己正拿過去一整年的儲蓄所得在供養基金公司嗎?

避開高額內扣費用的基金，絕對是基金投資最基本的要求。

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