元大台灣ESG永續ETF分析介紹(00850，2020年版)

元大台灣ESG永續ETF(台股代號00850)，簡稱元大台灣ESG永續，在2019八月23號掛牌上市。

元大台灣ESG永續ETF以完全複製法追蹤”台灣永續指數”。

台灣永續指數的成分證券候選者來自FTSE4Good新興指數中的台灣股票。

這是FTSE(富時)所編製的ESG指數。ESG是Environment, Social, Governance三個字的縮寫，意指環境、社會與公司治理。

指數編製公司計算候選股票的近12個月股東權益報酬率，然後由高到低排序。股東權益報酬率為負的公司，由低至高剔除。到剩餘公司占原始可投資公司合計總市值的90%。這些公司就形成台灣永續指數成份股。

最後再依照每家公司股票的市值進行加權。

所以元大台灣ESG永續ETF是一個同時使用ESG與股東權益報酬這兩個篩選條件的策略指數ETF。

元大台灣ESG永續ETF目前66支成分證券如下表:

	股票名稱	持股權重
1	台積電	37.03%
2	鴻海	5.17%
3	聯發科	5.05%
4	中華電	2.38%
5	台達電	2.22%
6	南亞	1.92%
7	中信金	1.86%
8	國泰金	1.83%
9	玉山金	1.76%
10	富邦金	1.75%
11	兆豐金	1.74%
12	統一	1.73%
13	聯電	1.67%
14	中鋼	1.45%
15	台化	1.35%
16	台泥	1.20%
17	第一金	1.19%
18	元大金	1.17%
19	日月光投控	1.16%
20	廣達	1.14%
21	合庫金	1.07%
22	華碩	1.01%
23	華南金	0.98%
24	中租-KY	0.93%
25	台灣大	0.92%
26	統一超	0.85%
27	聯詠	0.81%
28	台新金	0.75%
29	可成	0.75%
30	和碩	0.71%
31	開發金	0.67%
32	研華	0.67%
33	彰銀	0.65%
34	永豐金	0.65%
35	台塑化	0.64%
36	遠東新	0.57%
37	遠傳	0.57%
38	光寶科	0.56%
39	亞泥	0.55%
40	新光金	0.54%
41	欣興	0.54%
42	緯創	0.47%
43	仁寶	0.45%
44	豐泰	0.44%
45	華新科	0.41%
46	儒鴻	0.41%
47	宏碁	0.40%
48	寶成	0.40%
49	英業達	0.39%
50	正新	0.38%
51	台灣高鐵	0.37%
52	中壽	0.33%
53	東元	0.31%
54	群光	0.29%
55	臺企銀	0.27%
56	南亞科	0.25%
57	台肥	0.21%
58	長興	0.19%
59	福懋	0.18%
60	長榮航	0.14%
61	中保科	0.14%
62	遠東銀	0.12%
63	群益證	0.12%
64	萬海	0.09%
65	裕民	0.07%
66	裕日車	0.03%

(2020九月資料)

可以看到，第一大持股台積電，就占了37%的比重。

這是元大台灣ESG永續ETF跟國泰台灣ESG永續高股息ETF 很不一樣的地方。

國泰台灣ESG永續高股息ETF持股雖然比較少，只有30支股票，但前十大持股合計比重是37%。元大台灣ESG永續ETF第一大持股就占37%。

所以雖然國泰台灣ESG永續高股息ETF持股比較少，但投資組合其實是較為分散的。

國泰台灣ESG永續高股息ETF因為很注重高股息這個條件，所以排除了台積電。

但在整體台灣股市，台積電一家公司就占了29%的比重。

不投資台積電這家佔整個市場近三分之一總市值的公司，國泰台灣ESG永續高股息ETF可能會帶來跟市場很不一樣的報酬。假如台積電表現遠遠勝過大盤，一般預期會看到國泰台灣ESG永續高股息ETF表現大幅落後市場。

而元大台灣ESG永續ETF就跟加權股價指數一樣，台積電是最高占比的公司。所以元大台灣ESG永續ETF一般來說，會帶來比較近似市場的報酬。(但只是近似，不是一樣。元大台灣ESG永續ETF仍是一支策略指數ETF。)

元大台灣ESG永續ETF的經理費在規模20億台幣以下，是每年0.45%。規模達到20億台幣以上，50億台幣以下，則是0.35%。規模50億台幣以上，經理費是0.3%。保管費是0.035%。2020八月底ETF規模已經達到71億台幣，所以經理費是0.30%。

元大台灣ESG永續ETF在2019八月才掛牌上市，還沒有完整的單一年度全年績效數字。

台灣目前市面上兩支ESG主題ETF，元大的標的是ESG+獲利能力，國泰的標的是ESG+高股息。目前看來，後者的規模達187億台幣，是前者的兩倍以上。看來”高股息”三字對台灣投資人仍是深具吸引力。

但是大眾追逐的策略未必就是比較好的投資方法。投資人應根據自己的需求作出決定。

假如對ESG也沒有特別的認同，那麼單純取得市場報酬的低成本指標指數ETF，仍是有力的選項。

聲明:
作者與元大投信無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性

。 此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。

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