你該避開的基金2016更新版—債市篇(Stay Away From These Funds)

上週，我們在你該避開的基金2016更新版—股市篇，看到了收費高昂的股票型基金，這篇文章，我們把焦點放在債券基金。

首先是全球債券型基金。

全球債券型基金收費最高的三家業者分別是先機，富坦和施羅德。

兩年前我寫的你該避開的基金—債市篇裡，全球債類別中，先機，富坦和施羅德，一樣是高收費業者。

這似乎再次驗證了，基金好績效沒有持續性，但高收費有持續性的現象。

在這種低殖利率年代，居然有債券基金業者敢跟投資人收取每年1.5%以上的費用，簡直是視投資人的智商為無物。

目前代表全美國投資級債市的
Vanguard Total Bond Market ETF(美股代號:BND)，過去一年的配息率是2.48%。

代表投資級公司債市場的
iShares iBoxx $ Investment-Grade Corporate Bond ETF(美股代號:LQD)，過去一年的配息率是3.36%。

代表非投資級公司債市場的
SPDR Barclays High Yield Bond ETF(美股代號:JNK)，過去一年的配息率是6.20%。

代表新興市場債券的
iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF(美股代號:EMB)，過去一年的配息率是5.11%。

也就是說，每年1.5%這種收費會吃掉高評等債券一半的收益，吃掉高風險債券四分之一的收益。

你願意把你的定存利息分25%到50%給別人嗎?

那為什麼會有投資人願意買年收費高達1.5%的債券型基金呢?

這些是高收費的高收益債券基金。全都在1.5%以上，全都是可以媲美股票型基金的高收費。

除了鋒裕、聯博，這些高收費的老名字之外，今年新看到了NN(L)的基金，這是野村投信的標的。

就算高收益債有6%的收益，在扣除掉2.8%到2.9%的費用率後，也是會被吃掉幾乎一半的收益。

你說:”沒有啊，我的高收益債券基金還是有高達6%以上的收益啊?!”

那你一定不太知道，什麼叫拿本金出來配息，以及冒更多的風險換取當下較多配息的這兩種做法。

而這種債券基金高配息的手法，市面上還會有許多老師教投資人，”買高收債只要看配息就好”，一起來文過飾非呢!

最後一個類別是全球新興市場債。

這些高收費的新興市場債券基金都有每年2.4%以上的收費。這是一個連在股票型基金都高到無法讓人忍受的費用。

這些業者包括先機，富坦、鋒裕、野村、保德信、MFS全盛與聯博。

有些人很看不起”在意投資成本”這件事。關於費用的討論，常被視為無聊、無趣(假如不是愚笨的話)。

但什麼叫風險控制?

風險控制就是盡可能在你能準備，能控制的面向把它做好，然後把你無法控制的成份降低。

投資時，成本是可以控制的，市場走勢是無法控制的。

不去管控可以控制的成本，然後宣稱自己是可以預知市場走勢的高人。

這不叫風險控管。

這叫根本不懂什麼是風險管制。

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