你還在努力省錢來投資理財嗎?(Pound Foolish)讀後感1—投資致富太簡單

這本書的作者是Helaine Olen。她是一位新聞工作者，因為在90年代後半開始負責洛杉磯時報的”財富大改造”(Money Makeover)專欄，而開始對理財有了獨特的見解，寫成此書。

這不是一本教你如何投資的書。它是一本描述當今財務知識是如何宣傳播送的書。

書名”Pound foolish”，應是源自英文諺語”Penny wise, pound foolish”。意謂小處聰明，大處愚笨。有本末倒置，見樹不見林之意。

書從最早的個人理財暢銷作家談起。接下來談到幾位當今的熱門個人理財標竿人物。

首先是Suze Orman。在看這本書前，我就知道美國理財界的這個人，也知道她有出書。不過我恐怕不太會去看她寫的理財書籍。那不是我會看的理財書類別。

雖然她的理財建議矛盾又善變，但不可否認，她是美國理財界的當紅炸子雞。不過投資，我比較希望的是實用且有根據的論點，而非行銷堆砌出來的明星光環。

接下來討論”自動千萬富翁”(The Automatic Millionaire)作者，David Bach。

每天省下一杯咖啡5塊美金的花費，一個月可以省下150美金，一年可以省下2000美金，投入報酬率11%的股市，到了65歲就會有200萬美金。

這個概念就是他鼓吹推廣的。

太完美了。每天一杯咖啡的錢而已，到退休時可以有6000萬台幣的資產耶。

低收入，高支出，債務負擔?

這些看似難解的財務問題與龐大的資金需求，都可以藉由每天省下五美金，就輕鬆解決了。

這個論點，讓很多人對日常生活支出輜珠必較，認為自己日後能否有錢，就取決在能否每天省下150塊台幣。

但很不幸的，這是一個過度樂觀的估計。

每天省下5塊美金，一整年365天，應該只會存下1825元。大衛把它”四捨五入”為2000元。

每年11%的報酬?Well，就算是20世紀全球表現最好的美國股市，從1926以來，長期年化報酬也約只有9%而已。

11%?

那個國家的股市未來20年，還是30年可以給你這樣的報酬。

假如因為某種原因你現在真的確切知道這個問題的答案。這個答案本身就不只有200萬美金的價值。

11%還是名目報酬。扣掉3%通膨後，實際購買力沒有那麼多。

還有，投資還要成本，所得還要扣稅。透過一支內扣費用2%的基金去投資股市，最合理的假設就是你的績效會因此落後市場2%。

稅務負擔則因個人狀況有所不同。

所謂省下一杯咖啡錢就可以成為千萬富翁的說法，太過簡單，也不是事實。

這個說法忽略了，沒有人能確保股市未來會交出10%、還是11%的高報酬。也忽略了投資的成本與稅負。

同樣的問題也存在於許多投資書籍當中，那就是把投資說得太美妙，太簡單。

“照我這樣波段操作0050，每年就20%”
(Bravo!20年後你就是下一個巴菲特耶!)

“照書中的方法投資，你就會得到財富自由，再也不必工作”
(假如真有如此神效，這本書應列為禁書。因為人人都看了這本書之後，這個社會就會一片死寂。星期一上班日，不會有任何店家或政府機關開門營業。因為大家都財富自由了，不必工作了啊!)

財富，不是光靠投資就可以累積。工作收入一樣重要(或說是更為重要)。

決定一個人一生財富位階最重要的因子，是收入的層級。收入愈高的人，愈能累積大額財富。

(相關討論可見投資，不該是生活的重心與理財的重點這兩篇文章)

而且比起金融市場的變化萬千，陰晴不定，工作所得可真能說是”保證賺”。

所以，重點恐怕不在於如何每天省下咖啡錢，而在於你能否實質的提高本業收入。

可以確定的是，當每月收入提高一萬、兩萬或更多時，對財富的加分效果遠高於省下一杯咖啡。

不要因為厭惡工作，就把投資想得太美好，進一步把刻意迎合這種大眾心理的偏頗財務觀點，當成人生理財規畫指引。

等你到了60歲才發現，過度仰賴投資卻一事無成，花了太多心力在投資上面反而造成工作收入成長不夠。那會是一個讓人後悔莫及而且也無法修正的錯誤。

待續..

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