美國券商免費交易ETF優惠比較(Comparison of Commission-Free ETF Programs)

目前許多美國券商有提供免費ETF交易優惠。這些券商大多會挑出一份ETF名單，只要你是該券商的客戶(或需滿足一些像最低資產總值的要求)，就可以免費的買進與賣出這些ETF(但大多有短線交易限制)。

目前有提供這類優惠的券商，包括 TD Ameritrade、 Firstrade(第一理財)、 Charles Schwab(嘉信理財) 、 E*Trade(億創理財)、Vanguard、Fidelity與Merrill Edge。

這七家美國券商，前四家允許國際投資人開戶，後三家則只服務美國當地投資人。

所以我們台灣投資朋友假如想利用美國券商提供ETF免費交易服務，可以考慮這四家券商。

下表整理了這四家券商的免費交易ETF支數與一般的股票/ETF交易費用:

	免費ETF數量	ETF/股票交易手續費
TD Ameritrade	101	$9.99
Firstrade	10	$6.95
Charles Schwab	105	$8.95
E*Trade	92	$9.99 *

(* : E*Trade的國際客戶，資產未達五萬美金時，交易手續費是19.99美金)

Firstrade提供的免費ETF支數較少，只有十支。其它三家券商則有90到100多支ETF可以免費交易。

我針對Firstrade與TD Ameritrade的免費交易ETF名單分別寫過分析文，讀者朋友可以參考美國券商Firstrade 10支免費交易ETF分析與美國券商TD Ameritrade101支免費交易ETF分析1---美國股市ETF與債券ETF、美國券商TD Ameritrade101支免費交易ETF分析2---國際股市ETF與原物料ETF這幾篇文章。

最近美國晨星發表的一篇頗具參考性的文章Morningstar’s Guide to Free ETF Trading。可以讓我們進一步比較TD Ameritrade、Charles Schwab與E*Trade的免費ETF交易優惠。

文中提到，除了買賣時的手續費之外，ETF本身的內扣費用也很重要。資產總值太小的ETF則比較容易遇到被清算的狀況。還有雖然表面看起來提供了100支左右的ETF，但覆蓋了多廣的ETF類別也很重要。

晨星文章針對這幾點進行更深入的分析，整理如下表:

	TD Ameritrade	Charles Schwab	E*Trade	Firstrade *
涵蓋ETF類別數	43	55	36	9
資產總值小於1億美金比率	1%	33%	63%	0%
平均內扣總開銷 (Asset weighted)	0.20%	0.37%	0.53%	0.18%

(*Firstrade資料為綠角自行計算)

從表中可以看到，這幾家券商中，TD Ameritrade的ETF免費交易優惠最為突出。不僅囊括的範圍種類最多，不到1%的免費交易ETF資產總值小於一億美金，而且平均內扣總開銷只有0.2%。代表這家券商提供了許多資產總值大，投資範圍分散(這樣內扣開銷才會低)的ETF供客戶免費買賣。

相較之下，Charles Schwab與E*Trade分別有高達三成與六成的免費交易ETF，其資產總值不到一億美金。而且平均總開銷高達0.37%與0.53%。可見這兩家券商提供的免費交易ETF，有不少是資產總值較小，或是投資小範圍或地區的ETF。

Firstrade雖然提供的免交易費ETF是這四家券商中數量最少的，不過它很明顯採精兵策略。所有這十支ETF，資產總值都超過一億美金。平均總開銷達0.18%，甚至比TD Ameritrade還要低。Firstrade的免費ETF數量雖然不多，但也已經包括美國股市、美國債市、新興市場、中國與原物料市場。

總結來說，對於計畫以美國ETF為主要投資工具的台灣投資朋友，目前TD Ameritrade的免費ETF交易優惠，是最具吸引力的選擇。

PS. 想多瞭解美國券商這個投資管道，可以參考”綠角教你前進美國券商”。

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