隸屬一般股票型的80支台股基金,1支有勝過指數的表現,79支被指數打敗。
也就是說,假如在台股基金中,你沒選到表現前11名的基金,等著你的就是落後指數的成果。
這其實是很可怕的事情。那落後指數的149支基金,每個基金經理人都在研究股票,天天研究,上班的每小時都在研究,績效還落後不選股的指數。
所以,假如有人跟你說”只要把指數中的壞股票拿掉,好股票留著。就會贏指數了啊!”
或是大放馬後砲,說"指數化投資工具在某段期間還持有很差的股票啊!" (事後看當然知道當時那些股票不好啊!)
當別人都不懂就是了。
你就知道,你又聽到投資界天真的童言童語了。
2015指數表現相對較差,只能打敗15%到20%的基金。
2016年指數則是大獲全勝。
指數化投資本來就會這樣,假如大型股表現相對優異,會將指數化投資工具的排名往前推動。
下表是台股指數化投資工具2016年的報酬:
標的名稱 | 報酬率 | 對應指數 | 指數報酬 | 基金輸指數 |
元大台灣加權股價指數基金 | 15.26% | 加權股價報酬指數 | 15.59% | 0.33% |
元大台灣卓越50(0050) | 18.67% | 台灣50報酬指數 | 19.12% | 0.45% |
元大台灣中型100(0051) | 7.22% | 台灣中型100報酬指數 | 7.32% | 0.1% |
(“基金輸指數”一欄,正號表基金落後,負號表基金領先。)
這三個指數化投資工具分別代表台灣全市場、台灣大型股與台灣中型股的成績。
符合預期,這三個標的中,全部由大型股組成的0050表現最好,投資中型股的0051最差。投資全市場的加權股價指數基金,介於兩者之間。
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