Vanguard Total Stock Market ETF分析介紹(VTI，2015年版)

美股代號VTI的Vanguard Total Stock Market ETF成立於2001年五月24日。追蹤CRSP US Total Market Index。

CRSP US Total Market Index是一個全市場指數，包括美國股市的大、中、小型股，甚至微型股都有。對於整體美國股市，相當具有代表性。

(VTI原先追蹤的是MSCI US Broad Market Index。Vanguard在2012宣布更改追蹤指數。並已經在2013完成轉換。)

VTI內扣總開銷0.05%。由0.02%的經理費與0.03%的其它開支組成。

VTI追蹤指數的方法是採樣。根據2015八月底的 Vanguard官方網頁資料，CRSP指數有3772支證券。ETF則持有3809支證券，比指數還多。

根據美國晨星資料，VTI資產總值達529億美金。平均每天成交量310萬股。VTI已是美國資產規模前十大的ETF之一。

依據2014年最後一天的資料，VTI的前十大持股分別是:

Apple
Google
Microsoft
Exxon Mobil
Johnson & Johnson
General Electric
Berkshire Hathaway Inc.
Wells Fargo
JPMorgan Chase
AT&T

跟去年的資料相比，Chevron和Procter & Gamble離開前十大持股。Berkshire和AT&T則進入前十大。

ETF自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	ETF績效	對應指數績效	ETF落後指數
2002	-20.94%	-20.86%	0.08%
2003	31.43%	31.64%	0.21%
2004	12.57%	12.62%	0.05%
2005	6.10%	6.08%	-0.02%
2006	15.66%	15.72%	0.06%
2007	5.56%	5.59%	0.03%
2008	-36.97%	-37.04%	-0.07%
2009	28.82%	28.76%	-0.06%
2010	17.26%	17.28%	0.02%
2011	1.06%	1.08%	0.02%
2012	16.41%	16.44%	0.03%
2013	33.51%	33.51%	0%
2014	12.56%	12.58%	0.02%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。)

表中可以看到，ETF績效落後指數最大的單一年度，是2003年的0.21%。其它年度的差距，多是萬分之幾的差別而已。這支ETF有確實完成任務，帶給投資人貼近指數的報酬。

這支ETF的成績也是一個比較基準。任何在美國股市主動選股的嘗試與努力，不管是個人或是主動型基金，假如無法交出比VTI更好的成績，恐怕都是白費力氣。

聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。


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