美國券商匯款的合宜頻率(Optimal Frequency for Wiring Funds into US Brokerage Account)

很多使用美國券商的投資朋友都會遇到一個問題，就是匯款多久匯一次比較好。

這篇文章，我們用假想範例，提供一個檢視這個問題的架構。

匯出銀行假設是台灣銀行，方式是臨櫃匯款，以一封電報匯款。收費是電報費300，手續費是匯款金額的0.05%(最低100)。中轉行費用預設為20美金，以1美金兌32塊台幣計算，是640元台幣。

收款券商假設是TD Ameritrade。沒有國際匯款補助。目前現金部位利率0.01%。

第一個狀況

假設手上已經有4萬美金，一次匯出，或是分四季匯出，每次一萬美金?

一次匯出4萬美金成本:

電報費	手續費	中轉行費用
300	640	640

(手續費=40,000* 0.05%=20。20美金以1美金兌32塊台幣換算，是640元台幣。)

四萬美金存放在券商一年，現金部位利率0.01%。一年可有4美金利息，約當128塊台幣。

總成本是:300+640+640-128= 1452。

分四次匯出成本

第一次匯出一萬美金成本:

電報費	手續費	中轉行費用
300	160	640

剩餘三萬美金，存三個月期美金定存。依目前台灣銀行外幣定存利率，美金三個月定存利率0.4%。利息收入30,000*0.4%*(3/12)=30。

第二次匯出一萬美金成本，與第一次相同。

剩餘二萬美金，存三個月期美金定存。三個月定存利率0.4%。利息收入20,000*0.4%*(3/12)=20。

第三次匯出一萬美金成本，與第一次相同。

剩餘一萬美金，存三個月期美金定存。定存利率0.4%。利息收入10,000*0.4%*(3/12)=10。

第四次匯出一萬美金成本，與第一次相同。資金全部匯出。沒有餘錢可以再做定存。

分四次匯出，匯款總花費是(300+160+640)*4 = 4400。總利息收入是30+20+10，等於60美金，約當1920台幣。花費扣除收入，成本是2480。

一次匯款的成本支出，1452，低於分四次匯出的成本2480。

這是一個很單純的假想比較。就是比較把錢送到美國去的成本。不論是在台灣還是在美國，資金不做投資，在這一年期中，就是放定存或是放現金部分。

但這個問題複雜的地方在於，比較不是只有表面上看得到的匯款成本，利息收入，還有一項很重要的因素，就是資金沒投入市場的機會成本。

在這個例子中，機會成本的考量對一次匯出有利。一次將錢匯出之後，就可以提早開始參與市場。

一次匯出的話，四萬美金會馬上到位。分批匯出，第一次只會匯出一萬美金。兩者差了三萬美金。假如這三萬美金可以多拿到1%的報酬率，就是300美金的報酬。

不過提早投入市場，也不一定保證是提早開始賺錢。買進之後就開始下跌也是可能的情形。

第二個狀況

假如不是手上有一筆錢，而是每月會存下1000美金可以投資，那是要每季匯款一次，匯3000美金。還是等到一年之後，有了12000美金，再一次匯出?

一次匯出12000美金成本:

電報費	手續費	中轉行費用	總計
300	192	640	1132

(手續費=12,000* 0.05%=6。6美金，以1美金兌32塊台幣換算，是192台幣。)

3000美金，四次匯出成本

電報費	手續費	中轉行費用	總計
300*4	100*4	640*4	4160

四次總共是4160。比一次匯款高出3028。

(一次匯出12000，還可以計算這些美金尚未匯出前，停留在台灣銀行時的利息所得。想要這樣計算的朋友，可以把這些利息收入計算進去。)

3028台幣，是3,000美金的3.1%。看起來幾千台幣的費用差距，似乎不小。但只要第一次匯過去的3000美金，有參與到市場3.1%以上的上漲，就打平了。或者第一次與第二次匯過去的資金，總計6000美金，有參與到1.5%的上漲，也會打平。

表面上看起來，一次匯出成本仍是比較低。但在等待，累積的這一年期間，資金停留在場外，假如這期間市場有上漲的話，可能會錯失報酬。這時，機會成本的考量，對分批匯出有利。

但太頻繁的分批匯出，會造成很高的成本。譬如每月將1000美金匯出。匯款費用就要300的電報費，20美金(約640台幣)的中轉行費用，還被收最低100元的手續費。總共就要1040台幣的支出。占1000美金的3.25%。

每月匯出跟每季匯出相比，除非這提早匯出的1000美金，可以在三個月內賺到3%的報酬，不然費用無法跟每季匯出打平。

讀者朋友可以根據這個架構，再依照自己的狀況做些調整。譬如你往來銀行的收費，你投入標的的預期報酬(用這個來估算機會成本)，找到自己合宜的匯款頻率。

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