台灣指數化投資人2013年度聚會---會議概況與心得(Taiwan Bogleheads 2013 Annual Conference)

台灣第一次指數化投資人年度聚會已經在2013年五月11日(星期六)下午，於台北順利舉行。

這次活動地點是位在建國北路與南京東路交叉口的伯朗咖啡。我們將三樓整個包下，做為會議場所。

會前場地照:


報到處:



歡迎海報:




這次活動由演講與座談兩部分組成。我準備了由32張照片組成的一個循環播放的Powerpoint檔案，在報到時間播放。內容除了介紹今天的講者，還有2012美國柏格頭聚會的照片，也有一些歷史照片，像Vanguard總部破土典禮，還有歷年執行長的合影。讓與會者在等待活動開始時，就有一些內容可以觀看。

演講分別由我，怪老子先生與劉鳳和先生擔綱。

我的主題是”我們的指數化投資”。


我講了指數化投資從1970年代開始的發展過程，柏格先生在這段期間的努力(做好事不見得會馬上得到認同與掌聲的)。之後到1990年代初期，ETF發展的過程。還有柏格為什麼會直接拒絕直接找上門的全美第一支ETF發行的機會。

接下來我提到自己如何成為指數化投資者。以及台灣本地的指數化投資工具的發展狀況。

第二位講者是怪老子先生。他以”如何用指數化投資工具打造退休投資組合”為主題。


首先提到的是，需要多少錢才能安心退休。他提出一個簡單的算式，由自己退休後的每年花費、預期報酬與通膨率，可以計算出所需的退休資產大小。

實際的投資組合，他舉出一個股:債:定存=25%:65%:10%的範例。其中股票那25%，分別由12.5%的URTH與12.%的EEM組成。債券部位，由40%的IEF與25%的EMB組成。定存至少要存放三年所需的生活費。(這是一種Bucket approach。我在綠角的基金8堂課書中，也是採行類似的概念。以現金部位儲備未來幾年所需的退休生活費，並做為緩衝。)

第三位講者是劉鳳和先生。他以”聰明買保險”為主題。


劉先生提到，有三種保險不要碰。它們分別是投資型保單、儲蓄險與終身醫療。他一直強調，保險要低保費高保障，才能真正發揮保險的功能。相關論述，劉先生在平民保險王書中也講得很清楚。

三位講者都講完之後，有個比較長的中場休息時間。這時有點心與飲料供與會者取用。也有許多參加者，圍著三位講者討論發問。

(點心與飲料)

最後是座談時間。會議前發給的資料中，就有一張座談會會提問單。我們在休息時間回收。提問單上有三個欄位，與會者可以分別填入想要詢問綠角、怪老子先生或是劉先生的問題。

我在座談會時，也充當主持人，分別提問兩位講者，也回答我自己的問題。

有趣的是，有些與會朋友對於參加美國的指數化投資人聚會蠻有興趣。我相信未來幾年，非常可能有台灣的朋友前往參加。


(座談會照片)

最後活動於下午17:20順利結束。

總結來說，這個活動我有幾點想法。

這是一個很具有紀念價值的活動。這場聚會不僅是台灣第一場，也是亞太地區第一場指數化投資人聚會。

日本的投資人口遠大於台灣。香港與澳洲有Vanguard的分公司。新加坡市場的分類屬已開發市場。但是在指數化投資的領域，這些地方，都沒有指數化投資人的公開聚會。他們可能有指數化投資人，但凝聚力恐怕還不足以形成組織。這部分，我們台灣的指數化投資朋友可說是領先群倫，率先達到一個重要里程碑。

我想要強調的是，這個活動，不是因為綠角發起舉辦才得以舉行。是因為有在座每一位投資朋友的參與才得以實現。綠角很高興能與各位朋友共同參與這場盛會。

這個活動本想達成兩個目的，一是理財資訊的傳達，另一則是指數化投資朋友間的交流。

會後來看，第一點有達到。三位講者的演說與座談，有達成傳播理財資訊的目的。許多參加的朋友也對這點很有興趣。在休息時間，圍著講者討論發問。這很好。不過認識指數化投資同好這點，達成率相對較差。

這個活動之所以請每位報名者提供暱稱並印製名牌，主要目的就是希望可以讓大家互相認識。(印130份不同的名牌還有報到時一一核對名牌發放，都會讓作業複雜許多)

這個作用在美國的柏格頭聚會非常明顯。我在那邊認識了許多美國的投資朋友。歡迎酒會、用餐時間、討論會時坐在同一桌…有太多太多的交談與認識的機會。而且大家好像都蠻熱情的，覺得沒跟你打過招呼或說過話，就要跟你聊上幾句。其中一位美國朋友，甚至有來參加這次的台灣指數化投資人聚會(沒錯，我們台灣第一次聚會就有外國朋友參加)。

美國的活動中，沒有出現休息時間，與會者仍大量繞著講者討論的狀況。有這樣的活動時間，就是簽書會的時候。假如你與這些理財專家與作家有什麼想討論的，簽書會時可以讓你充份討論。

我覺得美國的指數化投資人聚會有同時達到這兩點。讓與會者聽到理財知識，也有認識志同道合的朋友。

其實我覺得後面這一點可能更為重要，這是聚會的重要目的。不過很可惜的是，這次聚會似乎沒有達到這個目的。

這可能日後要藉由不同的活動內容設計來達成。

原先活動名額是100人。後來發現報名人數實在太多，與伯朗咖啡店長確認後，將人數擴增到130人。後來發現，這幾乎達到會場使用上限。130人的位置排開後，最後面幾排的人其實離講者有段不小的距離。在投影片與聲音的傳達上，效果都比較差。

而且會場沒有高低差。前方也沒有講台。坐在後面的參與者視線很容易被擋到。


另外，當天會場前方出現漏水的狀況，可能與當天下雨有關。雖然不影響活動進行，但仍是個缺點。會前勘查，我們至少看過這個活動場地三次，但沒有一次是在下雨時看場地。沒抓到這點有點可惜。看來看演講場地，要跟看房子一樣，白天晚上晴天雨天都要看一下，比較保險。

費用方面，這次的報名費收入，會後結算是虧本的。無法打平。也就是說，就算日後活動仍使用伯朗咖啡這個費用等級的場地，這個聚會的費用也必需提高。有許多朋友在會後問卷反應，有點意猶未盡的感覺。假如活動時間拉長，成為一個整天的活動，或是使用更好的活動場地，都會拉高費用支出。不過這應都仍在與會者可以輕鬆負擔的範圍之內。

辦這場活動，需要許多人的通力合作。

在合作廠商方面，印刷講義與海報，需要找印刷廠。準備發給每位與會者的磁鐵紀念品，要找專門做這種東西的工作室。它們只負責印製，海報與紀念品的圖樣，都需要籌備團隊設計與完成。

除此之外，還要找場地提供者。要找製作名牌夾與帶子的廠商。每一個業者都需要跟他們個別聯絡。

講者方面，我們必需聯絡怪老子與劉鳳和先生這兩位非常具有知名度，行程也相當忙碌的講者。在活動日期前好幾個月，我們就在約一個大家都有空的週末，做為活動日期。然後還要就演講與活動內容進行討論。這裡我要特別謝謝怪老子先生的建議。本來設計三人的演講時間都是一小時。怪老子先生說這樣會模糊活動主題。應以指數化投資為主。這是一個正確的方向。

在美國方面，我在美國柏格頭論壇公布台灣聚會的消息。還有寫信跟美國指數化投資人組織領導者Mel Lindauer先生，與我們的大家長柏格先生邀請寫信給我們台灣的朋友。這些全部要以英文連絡與發表，需要花費相當的時間。

另外就是一些小細節。譬如會場發給參與者的資料。99%都是中文版，給台灣的朋友。但因為有位美國的參與者，所以我們也需要特別準備一份英文版的資料。


(左邊中文版，右邊是英文版的會議資料)

會場我們也準備了一張大型卡片，讓所有與會者簽名。這張卡片將直接寄送到美國給柏格先生。除了感謝他的付出與努力之外，也讓他知道，在台灣，也有一群忠實的指數化投資朋友。





綠角與所有籌備夥伴，都有正職的工作。這些準備事項都要在自己的空閒時間完成。結果就是，在會前一週。白天上班，晚上繼續忙這些事情。有許多朋友說，能不能在台中或高雄再辦一場。真的很謝謝大家的支持。但人力有限，辦一場就需要很大的心力了(還要自己貼錢?!)假如能每年辦一場，恐怕就很不錯了。

這場聚會，有夫妻，甚至還有父子檔前來參加。活動中，有的朋友找我不是要問我問題，而是要跟我說聲謝謝。謝謝我辦這個活動，還有這些年來的分享。

寫這個部落格，除了釐清自己的投資概念，能讓許多讀者朋友也覺得有所收穫，真是最大的回饋。

2006，綠角財經筆記從零開始，發表第一篇文章。2013，我們舉辦了亞太地區第一場指數化投資人聚會。之後還會有什麼有趣的發展呢?

未來總是令人期待。


紀念品小磁鐵:



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