台股投資人,你知道自己已經交了上兆的稅金與投資成本嗎?(Trillion Dollars of Taxes and Fund Expenses)

這篇文章,我們從三個面向,討論台股投資人交出的稅與投資成本。

稅,指的是證券交易稅。稅率是0.3%。賣出時收取。

證交稅收取得總金額,在財政部統計可以取得詳細的資料。下表是過去九年,每一年的證交稅總額。(單位是億台幣)



 

證交稅

證券交易手續費

95

900

342

96

1,289

489.82

97

906

344.28

98

1,060

402.8

99

1,046

397.48

100

940

357.2

101

719

273.22

102

714

271.32

103

883

335.54

總計

8457

3214


這個表格的右欄,是由證交稅推估的證券交易手續費。

證交稅是在賣出時收取,每1000元的成交金額,收3塊。

有人賣出價值1000塊的證券,就有人買進價值1000塊的證券。買方與賣方,都會被券商收取手續費。

手續費的費率是0.1425%。一般有打折。有的券商打五折、六折。有的打到三折。我們折中,算四折好了,那麼費率就是0.057%。

買方,成交金額1000元,會被收0.57元的手續費。賣方,成交金額1000,也會被收0.57元。總計是1.14元。

也就是說,在這個假設下,政府每收3塊的證交稅,券商就可以收到1.14元的手續費。以這個模式,就可以推估出上表右欄,台股投資人付出的手續費總額。
(這是低估。因為有些可以慷他人之慨的台股基金,買賣台股,手續費都沒在打折的。)

投資成本除了上述的交易手續費,我們看台股基金的內扣成本。




 

台股基金規模

推估經理費支出

95

239,498,077,579

3,592,471,164

96

437,214,598,578

6,558,218,979

97

238,725,513,599

3,580,882,704

98

384,734,356,106

5,771,015,342

99

332,037,868,674

4,980,568,030

100

267,140,269,400

4,007,104,041

101

280,248,976,148

4,203,734,642

102

255,305,245,375

3,829,578,681

103

238,460,758,828

3,576,911,382

總計

 

40,100,484,964

上表列出的台股基金規模,是從投信投顧公會網站上,查詢”境內基金統計資料”中的”股票型基金”、”國內投資”,在該年12月的規模。單位是新台幣元。

右欄則是將台股基金總規模,乘以1.5%,推算出的年度經理費支出。

(1.5%是常見的經理費收費。不過這是低估。因為基金的總開銷往往高於這個數字。2%以上頗為常見。這也沒算進基金投資人買進基金的手續費支出。)。

總結來說,台股投資人在近九年,在證券交易稅、交易手續費與台股基金內扣費用的總支出如下表:



 

證券交易稅

交易手續費

基金內扣費用

(台幣)

8457

3214

401



證交稅8000億支出,手續費3000億支出,基金400億支出。總合1兆2000億台幣。

這是多少錢?

根據財政部資料,政府在102年全年總稅收是1兆8000億台幣。

台股投資人在這九年間的花費,幾乎是全國全年稅收等級的支出。

這些錢是誰付的?

證交稅,賣股票的人付的。

交易手續費,買賣股票的人付的。

基金高額內扣費用,持有台股基金的投資人付的。

愈是頻繁的買賣股票,愈是不在意那1.5%的經理費的投資人,對這一兆兩千億,貢獻就愈大。

在這個上兆的數字面前,任何說投資成本沒什麼的說法,不攻自破。

台股不是一個總市值百兆或是千兆台幣的市場,這九年,台股總市值的平均值是21兆台幣(以每年年底的總市值平均計算。資料來源是台灣證券交易所)。

21兆的市值,付出1兆2000億的成本,那是相當可觀的一部份。

說實在的,投資人的資產成長,你以為金融業者真的在意嗎?

他們在意的是自己的營收。

他們決不會像這篇文章累計算出上千億上兆的投資成本給你看。

他們會繼續跟你說:”就是小鼻子小眼睛的人,才會在意那0.1425%的手續費,或是1.5%的經理費。”

“投資有賺,就是幾十趴。怕什麼。”

“來啦! 買下去~”

(政府與業者,再次感謝您的付出~~)


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6 comments:

Rib 提到...

對啊,1.5%經理費算什麼,我查了下台股基金(AA1 國內投資股票型-不含指數型)151支裡,2014年光是看手續費+交易稅費用,超過1.5%的就有27支,最高的2.20%其周轉率買進423.57%,賣出403.2%,而有一些跨國投資基金周轉率還更高,真是有夠努力在交易。

整體分佈狀況,最低是0.19% (周轉率34.32%/18.61%),排名在25%的是0.61%,50%的是0.97%,75%的是1.29%,總平均是0.99%

匿名 提到...

我殺價是因為我節省,不代表我沒錢!〈美味不設限〉,綠角棒棒!

綠角 提到...

謝謝Rib的分享
高費用基金
所在多有

它們還能存在
就是有投資人對成本仍然無知無感的明證

綠角 提到...

謝謝Learnman與匿名先生的分享

Rib 提到...

政府和業者對於成交量的關心根本就不是為了投資人啊。

交易量下降造成政府稅受減少、券商收入減少,交易不熱絡等著有人賭贏心情好擴大消費的相關行業收入也減少,如果企業跟著降低在台上市意願,之後就更沒錢圖。

雖然自己是長期投資者,不過別人成交量大一點還是有助於股市流動性,也是有降低交易成本的好處,反正投資投機各取所需。只是共同基金拿著投資人的錢在那裡瘋狂進出,難道是讓新手學經驗嗎?光賺昂貴的經理費不夠,還要透過關係人交易大賺交易費,就實在說不過去。

綠角 提到...

沒錯~
共同基金持股交易頻率過高
實在有違這種長期投資工具的本意