綠角財經筆記: 富邦NASDAQ ETF(00662)指數追蹤效益分析(Tracking Difference of Fubon NASDAQ 100 ETF，2021更新)

富邦NASDAQ ETF(00662)指數追蹤效益分析(Tracking Difference of Fubon NASDAQ 100 ETF，2021更新)

追蹤NASDAQ 100指數的富邦NASDAQ ETF(00662)，成立於2016年，本文回顧它在2017、18、19、20這四年的指數追蹤成果。

首先是富邦NASDAQ ETF的績效。

日期	淨值 (NTD)	中價匯率	淨值 (USD)
2016/12/30	21.83	32.25	0.676899225
2017/12/29	26.22	29.76	0.881048387
2018/12/28	26.28	30.715	0.855608009
2019/12/31	33.68	29.98	1.12341561
2020/12/31	46.59	28.415	1.639626958

上表列出2016到2020，每年的最後一個工作天，富邦NASDAQ ETF的台幣淨值。

然後依台灣銀行在這一天的即期匯率中價，將淨值換算為美金報價，列在表格最右欄。

由於富邦NASDAQ ETF配息皆納入ETF資產，不進行收益分配，所以ETF的淨值價差就是它的總報酬率。

過去四年，以美金計算的富邦NASDAQ ETF報酬率如下表:

	富邦NASDAQ ETF	QQQ	Nasdaq 100 Total Return
2017	30.16%	32.7%	32.99%
2018	-2.89%	-0.14%	0.04%
2019	31.30%	39.12%	39.46%
2020	45.95%	48.60%	48.88%

表格的中間欄位列出的是在美國掛牌，一樣追蹤NASDAQ 100指數的QQQ在這四年的績效。

表格最右邊，則是NASDAQ 100總報酬指數的歷年績效。

下表是台灣的ETF與美國的ETF，落後目標指數的幅度:

	富邦NASDAQ ETF	QQQ
2017	2.83%	0.29%
2018	2.93%	0.18%
2019	8.16%	0.34%
2020	2.93%	0.28%

富邦NASDAQ ETF在2020的指數追蹤差距比起2019高達8%以上的落後有所進步，落後幅度縮小到二點多趴。

回顧這幾年的表現，QQQ落後指數幅度是在千分之幾的等級，富邦NASDAQ ETF的落後是百分之幾的等級。這是一個數量級的落差。

近四年富邦NASDAQ ETF的落後指數的幅度都是2%以上，這是很難讓人接受的指數追蹤成果。

從2017年初到2020年底這四年期間，富邦NASDAQ ETF(00662)的累積報酬是142.2%。QQQ是173.9%。兩者有31.7%的績效差異。

原始投資一百萬，四年來，會有近32萬的成果差距。

一個指數化投工具，假如持續的無法做好指數追蹤工作，就像一個餐廳的廚師持續煮出難吃的菜色一樣，是很難吸引投資人與顧客上門的。