綠角財經筆記: 美國前十大ETF現況分析(Largest 10 ETFs，2021)

美國前十大ETF現況分析(Largest 10 ETFs，2021)

以下表格，是目前(2021四月)，美國規模前十大的ETF。

排名	ETF全名	代號	資產總值
1	SPDR S&P 500 ETF	SPY	3636億
2	iShares Core S&P 500 ETF	IVV	2751億
3	Vanguard Total Stock Market ETF	VTI	2377億
4	Vanguard S&P 500 ETF	VOO	2186億
5	Invesco QQQ	QQQ	1702億
6	Vanguard FTSE Developed Markets ETF	VEA	978億
7	iShares Core MSCI EAFE ETF	IEFA	913億
8	iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF	AGG	866億
9	iShares Core MSCI Emerging Markets ETF	IEMG	796億
10	Vanguard FTSE Emerging Markets ETF	VWO	792億

美國前大五ETF都是美國股市ETF。這五支ETF每支都有一千億美金以上的資產規模。

今年的前五大標的跟去年的前五大完全相同，只是順序改變。VTI從第四進到第三名。VOO從第三退到第四名。

前五大標的有三支是標普500 ETF。正是美國三大ETF發行業者的標普500 ETF，分別是道富資產管理的SPY，貝萊德的IVV跟Vanguard的VOO。

規模第三大的Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)，是一支美國股市全市場ETF。

指數化投資的目的是要取得市場整體報酬。所以像美國股市有VTI這種運作良好的全市場ETF，我們指數化投資人會優先使用它。而不是投資只能取得大型股報酬的標普500 ETF 。

第六名與第七名分別是Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA)與iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)。

VEA與IEFA都是投資美國以外的已開發市場。但VEA有囊括加拿大，是比較完整的”美國以外”已開發市場。

第八名是iShares Core Aggregate Bond ETF(AGG)。AGG是美國規模最大的債券ETF。

第九跟第十名是新興市場股市ETF，iShares Core MSCI Emerging Markets ETF(IEMG)與Vanguard FTSE Emerging Markets ETF(VWO)。

這裡我們看到2012年，iShares針對相同市場發行費用較低的新系列ETF，得到了效果。IEMG資產規模超越VWO，成為美國規模最大的新興市場股市ETF。但是VWO仍有內扣費用較便宜的優點。

一直以來，這些前十大ETF都是核心資產類別ETF，也都是單純的指數化投資工具。不是追蹤策略指數或採用主動投資的ETF。

ETF這種投資工具的最好應用方式是低成本大範圍的指數化投資。

而不是用來追逐特定產業、小範圍市場或是主動投資。

在基金結構行不通的投資理念，不會換上ETF的外皮就會帶來成功。