綠角財經筆記: Vanguard Dividend Appreciation ETF分析介紹(VIG，2019年版)

Vanguard Dividend Appreciation ETF分析介紹(VIG，2019年版)

Vanguard Dividend Appreciation ETF(美股代號:VIG)，中文翻譯為Vanguard股息增長ETF，成立於2006年四月21日。

VIG以複製法追蹤NASDAQ US Dividend Achievers Select Index，持有跟指數完全相同的183支證券。這個指數從NASDAQ與紐約證交所掛牌的證券中，篩選出過去十年，每一年都增加現金股利的公司。

根據2019年九月資料，VIG的配息率(SEC Yield)是1.81%。囊括整體美國股市的VTI則是1.89%。VIG的配息率反而比整體市場低。

也就是說，千萬不要看到VIG的名稱中有Dividend字樣，就直接判定它是一支高股息ETF。VIG注重的是公司長期連續調升股息的能力，而不是股息率高低。這是另一種切入股息面向的投資方法。

直接用股息率的高低來進行加權，譬如元大台灣高股息ETF(0056)，是一種比較簡單的想法。

VIG資產總值為384億美金，平均每天成交量是90萬股(2019九月資料)。跟去年(2018)相比，都有長足的進步。

VIG的內扣總開銷是0.06%。比起2018年0.08%的內扣費用，是明顯調低。

依2019七月底資料，VIG前十大持股分別是:

Microsoft Corp.
Visa
Procter & Gamble
Walmart
Comcast
Johnson & Johnson
McDonald’s
Abbott Laboratories
Medtronic plc
Union Pacific Corp

前十大持股就占ETF資產總值的35%。

VIG每一年績效與跟它所追蹤的指數差距則如下表:

年度	VIG績效 (A)	對應指數績效 (B)	VIG與指數落差 (B-A)
2007	5.63%	5.81%	0.18%
2008	-26.50%	-26.41%	0.09%
2009	19.33%	19.59%	0.26%
2010	14.67%	14.87%	0.20%
2011	6.21%	6.32%	0.11%
2012	11.61%	11.73%	0.12%
2013	28.99%	29.03%	0.04%
2014	10.06%	10.12%	0.06%
2015	-1.95%	-1.88%	0.07%
2016	11.84%	11.93%	0.09%
2017	22.22%	22.29%	0.07%
2018	-2.02%	-1.98%	0.04%

(資料來自Vanguard網頁)

從2013開始，VIG績效每年落後指數幅度都在0.1%以下，是良好的指數追蹤成果。

VIG代表的是一個注重股息成長的策略。透過VIG，投資人獲取的是特定策略的報酬，不是市場報酬。

投資像Vanguard Total Stock Market ETF(美股代號:VTI)這類全市場指數化投資工具，投資人才是獲取市場報酬。