Vanguard FTSE All-World ex-US ETF分析介紹(VEU,2016年版)

美股代號VEU的Vanguard FTSE All-World ex-US ETF成立於2007年三月2日。追蹤FTSE All-World ex-US Index。

FTSE All-World ex-US Index包含了全球45個國家,共2394支證券。投資範圍是美國以外的已開發與新興市場。北美:歐洲:亞太:新興市場的比率約為6:45:30:19。

VEU和VXUS都是投資美國以外的全球已發開與新興市場。兩者投資四大地區的比重也相當近似。

VEU和VXUS最大的分別,在於兩支ETF對中小型類股的含蓋程度。VEU追蹤的指數有2394支成份股。VXUS追蹤的指數則有5715支成份股。VXUS對中小型類股有較高的投資比重。

這個分別也可以從美國晨星的投資組合資料中看出:




 

VXUS

VEU

超大型類股

50%

55%

大型股

30%

33%

中型股

16%

11%

小型股

4%

0.4%

VEU可以與專門投資美國股市的Vanguard Total Stock Market ETF (美股代號:VTI)搭配,形成全球股市投資組合。

VEU內扣總開銷0.13%。由0.10%的經理費與0.03%的其它開支組成。

VEU追蹤指數的方法是複製,持有全部指數成份證券。

根據美國晨星資料,VEU資產總值達138億美金。平均每天成交量250萬股。(2016九月初資料)

VEU的資產總值和成交量都比VXUS要大,但其實VXUS對於美國以外的國際市場有更佳的涵蓋範圍。VEU規模較大的主因是它比VXUS更早成立。

依據2016七月底的資料,VEU投入的前五大國家分別是:
日本
英國
法國
瑞士
德國

日本有近18%的比重,英國則是14%,第三名以下的比重則都不到7%。

ETF自成立以來,各完整年度績效如下表:



年度

ETF績效

對應指數績效

ETF落後

2008

-44.02%

-45.26%

-1.24%

2009

38.89%

43.00%

4.11%

2010

11.85%

11.65%

-0.2%

2011

-14.25%

-13.76%

0.49%

2012

18.55%

17.48%

-1.07%

2013

14.50%

15.31%

0.81%

2014

-4.05%

-3.31%

0.74%

2015

-4.67%

-4.72%

-0.05%

(ETF績效以淨值計算,是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。)

從2008到2015這八年間,VEU累積總報酬是-7.41%,指數則是-5.94%。ETF八年共落後指是1.48%。ETF平均每年落後指數0.2%。落後幅度大於內扣總開銷。


聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。

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2 comments:

匿名 提到...

全球股市投資:
VT
VTI+VXUS
VTI+VEU
VTI+VEA+VWO

其中收費最低是VTI+VEA+VWO,
因為VEA收0.09%,拉低了整體費用。

我個人感覺以後VXUS和VEU好像會合併?
就整體看起來兩者差別愈來愈小,
合併後固定成本可以更有效的下降,
等待這天來臨,給我更低費用投資。

對小資金全球化一般會直接投入VT,
也不用管再平衡問題,
但就其他全球化先鋒收費,VT收費不低,
不了解為何會這樣?

感謝綠角的付出,不然像我這樣的人,
一定只會呆呆的,買台灣賣的基金,
還以為自己是好的長期投資者,
實際付出過高的代價來全球化。
(長期下來,台灣手續費、總內扣、
銀行保管費等等,真的很可怕!)

感謝綠角,大大可以在出名後,
保持應有的堅持,是不簡單的!

綠角 提到...

謝謝您的鼓勵與支持

也是您自行看出高費用的可怕
並做出行動~