Vanguard FTSE Emerging Markets ETF分析介紹(VWO,2016年版)

美股代號VWO的Vanguard Emerging Markets ETF成立於2005年三月4日。追蹤FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index。

VWO原先追蹤的是FTSE Emerging Index。在2015,Vanguard將其更換為FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index。新的指數,納入了小型股與中國A股,能給予投資人更完整的新興市場報酬。

在2016年二月的公開說明書,與2016八月底的Vanguard網頁資料,都顯示VWO追蹤的是FTSE Emerging Markets All Cap China A Transition Index。這是一個從舊指數過渡到新指數時的中繼狀況。最後目標仍是FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index。

FTSE新興市場指數囊括全球三大新興市場區塊,包括拉丁美洲、歐洲與亞洲新興市場。

指數的前五大國家分別是中國、台灣、印度、巴西、南非。比重分別是28%、15%、12%、9%、9%。

VWO內扣總開銷0.15%。由0.07%的經理費與0.08%的其它開支組成。

根據美國晨星資料,VWO資產總值達421億美金。平均每天成交量1880萬股。這兩個數值皆比去年高。VWO是目前美國規模最大的新興市場股市ETF。

根據2016八月底的資料,VWO的前十大持股分別是:

Taiwan Semiconductor Manufacturing (台積電)
Tencent Holdings
Naspers
China Mobile
China Construction Bank
Industrial & Commercial Bank of China
Hon Hai Precision Industrial Co. Ltd.(鴻海)
Housing Development Finance Corp.
Bank of China
Petroleo Brasileiro SA

前十大持股佔ETF資產16.4%。跟去年的前十大持股相比,Infosys掉出榜外。Petroleo Brasileiro則是新上榜。

ETF自成立以來,各完整年度績效如下表:



年度

ETF績效

對應指數績效

ETF落後

2006

29.53%

29.93%

0.40%

2007

39.05%

39.39%

0.34%

2008

-52.77%

-53.33%

-0.56%

2009

76.28%

78.51%

2.23%

2010

18.99%

18.88%

-0.11%

2011

-18.68%

-18.42%

0.26%

2012

18.84%

18.22%

-0.62%

2013

-5.00%

-4.28%

0.72%

2014

0.6%

1.24%

0.64%

2015

-15.35%

-15.40%

-0.05%

最大的單年落後發生在2009,VWO這一年落後指數超過2%。

自2006到2015這十年的累積績效,ETF是39.50%,指數是41.82%。

十年共只落後2.32%,平均一年只落後0.2%。落後幅度與內扣總開銷相近。

透過VWO,投資人可以很簡單的獲取新興市場的整體報酬。


聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。


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2 comments:

learnman 提到...

昨天已經轉換完畢
Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund completes transition to new index
增加了
As of August 31, 2016, the new benchmark represented approximately 3,561 securities from 22 countries, including new exposure to over 1,800 small-cap firms (11% of the index) and over 1,500 China A-share companies (5% of the index).

最重要的是成本沒增加

綠角 提到...

謝謝分享~