定期定額投入美國ETF績效分析---以VPL為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Pacific ETF,2016更新版)

2015發表的定期定額投入美國ETF績效分析---以VPL為例,已經是一年前的文章,本文進行資料更新。

這篇模擬對Vanguard FTSE Pacific ETF (美股代號:VPL)定期定額投資的成果。

投入方式是從2007年1月到2015年12月為止,共九年的時間,分別在每年的一、四、七、十月,定期每季投入

投入時間在每月的第一個營業日。以收盤結算淨值做為買進價格。

每季投入目標為600美金。因為ETF下單只能買進整數股。所以通常無法剛好將600美金全部投入。每次投入的目標雖是600美金,但因為ETF只能買進整數股的交易規則,所以有時投入金額會比600多一些,有時會少一些。

配息在扣除30%預課稅款後,剩餘款項於配息的可配發日當天,以ETF的收盤淨值再投入。

根據這樣的條件進行九年的定期買進,過程如下表:


日期
買入價
買進股數
投入金額
2007/1/2
65.81
9
592.29
2007/4/2
68.48
9
616.32
2007/7/2
71.69
8
573.52
2007/10/1
73.7
8
589.6
2008/1/2
67.37
9
606.33
2008/4/1
63.3
9
569.7
2008/7/1
62.44
10
624.4
2008/10/1
51.43
12
617.16
2009/1/2
43.87
14
614.18
2009/4/1
38.45
16
615.2
2009/7/1
46.42
13
603.46
2009/10/1
50.84
12
610.08
2010/1/4
52.49
11
577.39
2010/4/1
55.16
11
606.76
2010/7/1
47.81
13
621.53
2010/10/1
54.07
11
594.77
2011/1/3
57.39
10
573.9
2011/4/1
55.86
11
614.46
2011/7/1
56.83
11
625.13
2011/10/3
47.66
13
619.58
2012/1/3
48.56
12
582.72
2012/4/2
53.29
11
586.19
2012/7/2
50.07
12
600.84
2012/10/1
50.54
12
606.48
2013/1/2
54.39
11
598.29
2013/4/1
56.76
11
624.36
2013/7/1
56.32
11
619.52
2013/10/1
60.67
10
606.7
2014/1/2
60.2
10
602
2014/4/1
59.47
10
594.7
2014/7/1
62.79
10
627.9
2014/10/1
58.71
10
587.1
2015/1/2
56.72
11
623.92
2015/4/1
61.24
10
612.4
2015/7/1
61.73
10
617.3
2015/10/1
54.05
11
594.55

九年共36次投入,共累積392股。

下表則是各次配息再投入狀況:

日期
(可配發日)
每股配
息金額
累積
股數
配息
總額
去除30%
課稅款後
買入價
買進
股數
2007/12/31
1.669
34.0000
56.7460
39.7222
67.33
0.5900
2008/12/31
0.823
74.5900
61.3875
42.9713
43.40
0.9901
2009/12/31
1.421
130.5801
185.5543
129.8880
51.21
2.5364
2010/12/29
2.243
179.1165
401.7582
281.2308
57.25
4.9123
2011/12/28
1.585
229.0288
363.0106
254.1074
46.65
5.4471
2012/9/28
0.759
269.4759
204.5322
143.1725
50.50
2.8351
2012/12/27
0.965
284.3110
274.3601
192.0521
52.89
3.6312
2013/3/28
0.133
298.9422
39.7593
27.8315
57.97
0.4801
2013/6/28
0.41
310.4223
127.2731
89.0912
55.74
1.5983
2013/9/27
0.199
323.0206
64.2811
44.9968
61.16
0.7357
2013/12/27
0.787
333.7563
262.6662
183.8664
60.47
3.0406
2014/3/31
0.115
346.7969
39.8816
27.9172
59.25
0.4712
2014/6/30
0.472
357.2681
168.6305
118.0414
62.24
1.8966
2014/9/30
0.313
369.1647
115.5485
80.8840
59.43
1.3610
2014/12/29
0.629
380.5257
239.3506
167.5454
57.52
2.9128
2015/3/31
0.111
394.4385
43.7827
30.6479
61.14
0.5013
2015/7/2
0.45
404.9398
182.2229
127.5560
61.80
2.0640
2015/10/1
0.193
417.0038
80.4817
56.3372
54.05
1.0423
2015/12/28
0.623
429.0461
267.2957
187.1070
56.45
3.3146

(累積股數指的是到該次配息日期,此一模擬投資法已經累積的多少股的數量。將累積股數*每股配息金額,即可得該次配息總額。券商代為執行的配息再投入,可以買到小數點以下的非整數部位。)

每次配息再投入,共得40.3606股。

自有資金每季投入累積392股,配息再投入共得40.3606股。總共是432.3606股。

以2016年一月的第一個營業日(2016一月4日),VPL收盤淨值每股55.7計算,432.3606股,價值24082.488美金。

九年總共投入的資金總額是21750.73美金。粗報酬率是(24082.488-21750.73)/ 21750.73,等於10.72%。

以XIRR函數計算內部報酬率則是2.19%(年化)。

以上計算未計入每次投入的手續費。假如自行每季買進時,加計7美金的手續費,內部報酬率會降為1.95%。

計算到2014年底的VPL定期投資,內部報酬率是2.88%。到2015年底,降為2.19%。

原因在於VPL在2015的單年報酬2.43%,小於之前的內部報酬率2.88%。

在定期投資的過程中,每過一年,成績一定會隨著前一年的表現上下起伏。我們不期待在整個投資過程中,每年回顧都是亮眼的報酬。事實上,假如投資過程能有低點可以投入,也正代表,此時回顧的成績,不會太好看。

聲明:
本文作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章不應被視為任何基金、ETF、與投資策略之招攬與推介。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。


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