元大台灣卓越50ETF指數追蹤效益分析(0050 Tracking Error)

指數化投資工具最重要的工作,就是好好的追蹤指數。不管當年市場是上漲還是下跌,就穩穩交給投資人貼近指數的報酬。

這篇文章就以台灣最具代表性的指數化投資工具,0050,為例,評估其指數追蹤成果。

0050每一單一年度資料,取自公開說明。對比指數則是台灣50報酬指數。

過去十年,0050與指數成績如下表:




0050

(A)

台灣50報酬指數

(B)

0050與指數差距

(A-B)

2006

20.57%

20.93%

-0.36%

2007

11.16%

11.48%

-0.32%

2008

-43.10%

-42.94%

-0.16%

2009

73.85%

74.00%

-0.15%

2010

12.85%

13.10%

-0.25%

2011

-15.79%

-15.48%

-0.31%

2012

12.42%

12.71%

-0.29%

2013

11.59%

11.91%

-0.32%

2014

16.96%

17.61%

-0.65%

2015

-6.06%

-5.69%

-0.37%

由上表可以看到,每一單一年度的Tracking difference,最小的是2009年落後0.15%,最大的差距是2014落後0.65%。

每年的Tracking difference平均是0.32%。

Tracking error則是0.14%。

(Tracking Error和Tracking Differenc的詳細解釋,可參考什麼是追蹤誤差?)

以0050每年0.42%至0.48%的內扣費用來看,可以將每年的Tracking difference壓在0.4%以下,已經是很不錯的成績。

但也可以看到,假如資產管理公司願意再把內扣費用調降,那麼追蹤誤差很有機會縮的更小。


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3 comments:

ayz847 提到...

據元大公告,0050將改為一年兩次配息(6/30及12/31)。

這個改變蠻無聊的。
台灣上市公司,多集中在六、七、八月除權息。0050原在9/30決算,時間點正好。剛好把去年度公司配息,趕在今年底以前入到投資人手中。

現在改成6/30及12/31,那麼:(a).6/30那次,金額一定少得可憐。(b).12/31那次,又要拖到下一年度才入帳了。

上市公司一年配一次息,你買上市公司的ETF幹嘛一年配兩次?
你要改一年兩配,也等到上市公司一年兩配以後再說嘛。

真正要改善的有二:
1.調低基金經理費。(隨著規模變大,應適當回饋投資人才對。)
2.縮短配息流程。(以前基準9/30,拿到錢在11月下旬。太長了。)

不知綠角大能否反應一下。或者,能否召開受益人大會來決議之。

ayz847 提到...

0050一年一配改成一年兩配,誰受益?

一、元大投信。股息還沒分配給受益人之前是基金資產。所以,計算基金經理費、保管費的母數變大,收益變多。

二、中信銀。多一次配息,保管銀行多收一次匯款的匯費。一人$10元,100萬受益人,中信銀就多收1000萬匯費。

受益人的好處在哪裡?

綠角 提到...

謝謝ayz847的分享~