定期定額投入美國ETF績效分析---以VGK為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Europe ETF,2015更新版)

寫在前面:
2014發表定期定額投入美國ETF績效分析---以VGK為例後,已經又過了一年。這篇文章我們進行資料更新,把2014年加入。

本文開始:

本文模擬對Vanguard FTSE Europe ETF 定期定額投資的成果。

投入方式是從2007年1月到2014年12月為止,共八年的時間,分別在每年的一、四、七、十月,定期每季投入

投入時間在每月的第一個營業日。以收盤結算淨值做為買進價格。

每季投入目標為600美金。因為ETF下單只能買進整數股。所以通常無法剛好將600美金全部投入。每次投入的目標雖是600美金,但因為ETF只能買進整數股的交易規則,所以有時投入金額會比600多一些,有時會少一些。

配息在扣除30%預課稅款後,剩餘款項於配息的可配發日當天,以ETF的收盤淨值再投入。

根據這樣的條件進行八年的定期買進,過程如下表:




日期

買入價

買進股數

投入金額

2007/1/2

67.7

9

609.3

2007/4/2

71.16

8

569.28

2007/7/2

77.05

8

616.4

2007/10/1

78.74

8

629.92

2008/1/2

74.28

8

594.24

2008/4/1

70.39

9

633.51

2008/7/1

64.88

9

583.92

2008/10/1

52.89

11

581.79

2009/1/2

39.05

15

585.75

2009/4/1

32.53

18

585.54

2009/7/1

41.04

15

615.6

2009/10/1

48.02

12

576.24

2010/1/4

49.96

12

599.52

2010/4/1

48.99

12

587.88

2010/7/1

41.03

15

615.45

2010/10/1

49.22

12

590.64

2011/1/3

49.01

12

588.12

2011/4/1

52.64

11

579.04

2011/7/1

53.82

11

592.02

2011/10/3

39.52

15

592.8

2012/1/3

42.7

14

597.8

2012/4/2

46.66

13

606.58

2012/7/2

43.02

14

602.28

2012/10/1

45.78

13

595.14

2013/1/2

49.29

12

591.48

2013/4/1

49.05

12

588.6

2013/7/1

48.71

12

584.52

2013/10/1

54.84

11

603.24

2014/1/2

57.49

10

574.9

2014/4/1

59.38

10

593.8

2014/7/1

60.4

10

604

2014/10/1

54.64

11

601.04

八年共32次投入,累積了372股。

下表則是各次配息的再投入狀況:



日期

(可配發日)

每股配

息金額

累積

股數

配息

總額

扣除30%

課稅款後

買入價

買進

股數

2007/12/31

2.356

33.0000

77.7480

54.4236

74.75

0.7281

2008/12/31

2.901

70.7281

205.1821

143.6275

38.32

3.7481

2009/12/31

1.912

134.4762

257.1185

179.9829

48.69

3.6965

2010/12/29

2.306

189.1727

436.2322

305.3626

48.76

6.2626

2011/12/28

1.908

244.4353

466.3825

326.4677

40.55

8.0510

2012/9/28

1.078

293.4862

316.3782

221.4647

45.28

4.8910

2012/12/27

0.391

311.3772

121.7485

85.2240

48.53

1.7561

2013/3/28

0.238

325.1334

77.3817

54.1672

49.18

1.1014

2013/6/28

0.95

338.2348

321.3230

224.9261

48.17

4.6694

2013/9/27

0.204

354.9042

72.4005

50.6803

54.74

0.9258

2013/12/27

0.237

366.8300

86.9387

60.8571

58.23

1.0451

2014/3/31

0.878

377.8751

331.7744

232.2421

58.92

3.9417

2014/6/30

0.984

391.8168

385.5477

269.8834

59.92

4.5041

2014/9/30

0.268

406.3209

108.8940

76.2258

55.28

1.3789

2014/12/29

0.291

418.6998

121.8416

85.2891

53.29

1.6005

(累積股數指的是到該次配息日期,此一模擬投資法已經累積的多少股的數量。將累積股數*每股配息金額,即可得該次配息總額。券商代為執行的配息再投入,可以買到小數點以下的非整數部位。)

每次配息再投入,共得48.3002股。

自有資金每季投入累積372股,配息再投入共得48.3002股。總共是420.3002股。

以2015年一月的第一個營業日(2014一月2日),VGK收盤淨值每股52.22計算,420.3002股,價值21948.078美金。

這八年總共投入的資金總額是19070.34美金。粗報酬率是(21948.078-19070.34)/ 19070.34,等於15.09%。

以XIRR函數計算內部報酬率則是4.41%(年化)。

以上計算未計入每次投入的手續費。假如自行每季買進時,加計7美金的手續費,內部報酬率會降為4.05%。(VGK在 TD Ameritrade 這家美國券商可以免費買賣。)

計算到2013年底的VGK定期投資,有6.47%的內部報酬率。把2014加入之後,變成只有4.41%。主要原因在於2014,VGK市價報酬是-7.08%。把報酬率壓低了。


特別聲明:
所有美國ETF雖然皆為美國金融主管單位SEC許可之投資工具,但仍有投資風險。使用任何ETF,皆有造成虧損的可能

作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。


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4 comments:

匿名 提到...

Firstly, I really like how you keep track of fund/ETF performances over the years, the data really showed how the subject fund/ETF zigs and zags. It serves well for longitudinal studies as well as cross-market comparisons. Secondly, we can all learn a good lesson why we should not attempt to chase high flyers in the previous year. Were an investor chose to invest in VGK in 2014 just because it had a really good year in 2013, chances are s/he might have dumped it altogher already because the -7.08% return really tanked, and we are almost certain that the vicious cycles will keep going around.

綠角 提到...

感謝匿名朋友的鼓勵與分享~
的確不應該追逐近期表現最好的市場

近來市場上又有些像下面的說法:
"全球投資沒必要 只要買美國就好"
和2008以前:
"全球投資沒必要 買新興市場就好"
論調實在很相似啊~

learnman 提到...

投資整體市場沒必要,投資生技就好...
IBB
3-Year 42.29%
5-Year 30.99%
從100多塊看到現在300多塊...好可怕
只是知道現在的績效完全沒用,要3-5年前知道才有用...

綠角 提到...

謝謝分享~