”債券啟示錄”台北十一月開課公告


2012年十一月24,25日(星期六下午與星期日上午),綠角將在台北開立債券啟示錄課程。

當初在設計這個課程時,我希望達到幾個要點。第一,不要有太多的數學,多一點實例解說。課程中只有用到加減乘除,沒有複雜難解的公式與計算。

第二,將各個債券類別分開解說,包括美國公債、國際公債、新興市場債、高收益債等,確保投資朋友在課後,對於各類債券的特性有基本掌握。知道全球債券市場的基本角色。

第三,標的範例同時有境外基金與美國掛牌的ETF。並不是每位投資朋友都有使用美國券商。加入境外基金的例子,可以引起更多債券投資朋友的共鳴。有使用美國券商的投資朋友,也可以從這些成功的主動型債券基金中,學到債券投資的重要概念。使用境外基金的朋友,則可以在課程中看到美國債券ETF提供如何多樣化與細膩的投資選擇。

最後,有一節課專門談論如何自行買賣債券。表面看起來,這似乎只對有開立美國券商戶頭的投資朋友有用。但要自行買賣債券所需要的知識,包括對市場結構與債市參與者的瞭解,對於債券基金或ETF投資人也是大有助益。

課程特色:

1. 債券啟示錄是關於債券投資的專門課程。

2. 提供裝訂講義。課後並會寄送債券相關網址連結表給學員,內容包括美國公債與抗通膨公債目前與歷史殖利率查詢網址、各主要國家債券殖利率查詢網址(包括美國、英國、德國、日本、香港、澳洲與巴西)、美國消費者物價指數查詢網址、台灣消費者物價指數查詢網址、美國債券報價查詢網址、匯率歷史資料查詢網址、美金各天期Libor利率查詢網址。

3. 教室位在台北火車站附近,交通便利。

4. 本課程提供舊生回鍋。若上完課後仍有不瞭解的地方,可於日後開放舊生回鍋的班別免費回鍋參加。

以下為課程大綱:

本課程共有六節課,分兩天上課。

第一天:
1.債券概論
內容:
投資債券的目的 (討論債券在投資組合中的三個角色。掌握目的,就容易走對方向。)

信用與利率風險 (解釋債券最主要的兩個風險因子。瞭解風險是投資的根本。)

債券的三種殖利率 (Coupon yield, Current yield, Yield-to-maturity分別代表什麼。其實很容易瞭解。)

投資債券的三種方法 (直接買進債券、或是使用債券基金與債券ETF,各有什麼優缺點)

如何分析債券基金 (看到一支債券基金,要從那些面向切入分析。你也可以自己找資料來剖析基金。)

2.美國政府債
內容:
美國公債的特色 (瞭解全球流通性最好的債券有何特點,為何成為各國央行外匯存底的標準配備)

美國公債的中和股市波動作用 (許多英文理財書籍都提到美債與美國股市搭配的效果,那麼美國公債到底能否中和台灣的股市波動呢?在計入匯率變動後,狀況又是如何呢?)

美國政府債發行者 (有財政部公債與機構債兩種)

美國政府債的投資工具---境外基金 (看境外基金方面有那些可用的選擇。舉兩個標的:富坦美國政府基金與MFS全盛美國政府債券基金。同樣叫政府債券基金,其投資內容有什麼差別?)

美國政府債的投資工具---ETF (分析美國當地的政府債ETF。解釋各家業者發行策略的異同之處。)

關於美國公債的迷思 (美金殖利率只可能向上?美國公債都是外國人在持有?)

美國抗通膨公債 (美國已經有與消費者物價指數連動的公債。但美國通膨與台灣通膨的關係如何呢?)

美國抗通膨公債的投資工具---境外基金與ETF (提供一些可用的選項。美國市場已經有許多抗通膨公債ETF,差別何在)

3.國際公債
內容:
PIMCO總回報債券基金分析 (分析聞名全球的美國債券基金。葛洛斯先生如何建立起卓越的績效與名聲。該債券基金帶給投資人那些省思。)

投資國際公債的理由 (各國政府債券提供了那些吸引人的特點)

國際公債ETF(BWX)投資策略解說 (說明美國最大的國際債ETF的投資方向)

國際公債ETF(BWX、IGOV、ISHG)比較

國際抗通膨公債ETF(WIP、ITIP、GTIP)比較 (有許多國家政府發行與該國物價指數連結的公債)

國際債券投資的匯率風險 (該用什麼態度面對?是否要試圖猜測匯率走勢?面對難以預測的匯率走勢,有何簡單的應對方法呢?)

最近德法公債出現負殖利率的意義 (債券為何會出現負殖利率?負殖利率到底是怎樣的狀況)

富坦全球債券基金分析 (該基金幾乎是國際債券投資的代名詞。經理人投資想法為何,如何面對利率風險、偏好那些國家、貨幣操作方向。)

第二天
4.新興市場債
內容:
為何要投資新興市場債券 (新興市場債吸引人之處)

新興市場債券過去優異表現的原因 (為何近年來表現突出,這些因子未來能否持續)

新興國家違約事件 (一些史實,讓我們看到這些國家的信用風險)

新興市場ETF (EMB、PCY、ELD、EMLC)分析比較 (解釋其各別投資策略,也比較它們之間的異同。這四支ETF變化多端,有投資美元計價債券、有投資當地貨幣計價債券、有使用市值加權指數、有主動投資者。瞭解它們,也可以對新興市場債有更深入的瞭解。)

富坦新興國家固定收益基金分析 (解說其投資方向、信用風險、貨幣主力等)

市值加權指數vs基本面指數 (在債券世界,基本面指數暢議不應將最高比重放在欠錢最多的債券發行者身上,看來頗有道理。基本面債券指數其根本道理何在?這樣的投資想法有何潛在弱點?)

5.公司債與高收益債
內容:
公司債基本介紹 (從信用風險、流動性與可召回三方面解說)

公司債ETF(LQD、VCIT、CORP)介紹 (分別解釋其投資方向並進行比較)

基本面公司債ETF(CBND、PFIG)介紹 (公司債與高收益債是基本面債券指數首先實際應用的區塊。這些ETF有何特點。)

高收益債介紹 (高收益債,主要風險在信用方面,而非利率)

高收益債ETF(JNK、HYG、PHB)介紹 (其中有兩支追蹤市值加權指數,一支使用基本面指數)

高收益債利差 (利差常被債券投資人做為買賣時點指引。介紹如何查詢目前利差,以及高收益債利差的歷史。)

聯博全球高收益債券基金分析 (投資那類高收益債券、貨幣投資方向與歷年績效分析)

6.債券買賣
內容:
那種債券適合自行買進 (什麼種類的債券可以考慮自行買賣,不透過基金或ETF投資。如何找到合適的標的。)

債券市場結構 (債券採over-the-counter交易,與股票不同。想要自行買賣債券,一定要瞭解其運作方式與特點。就算沒有計畫自行買賣債券,瞭解債市結構,對於此資產類別也會有更深的瞭解。)

解說債券市場參與者 (Dealer, Broker, Electronic Platform,這些參與者分別扮演不同的角色)

債券報價 (如何看懂券商、華爾街日報或是Bloomberg上顯示的債券價格)

債券比價 (貨比三家不吃虧。在這裡提供券商間比較以及與官方成交資料比較兩個方法。並以實例比較三家券商(Charles Schwab, Firstrade, TD Ameritrade)對同一債券的報價高低。)

自行建構債券投資組合 (解釋債券梯與債券啞鈴兩個簡單有效的方法)

課程相關細節

課程名稱: 債券啟示錄
上課日期: 本課程共六節課,分兩天上課。
第一天:2012年11月24日(星期六)下午14:00-17:00
第二天:2012年11月25日(星期日)上午09:00-12:00

上課地點:台北市重慶南路一段10號 (近捷運台北車站Z 10出口) (請參考下方地圖)


檢視較大的地圖

上課講師: 綠角

活動流程:
第一天:
13:40-13:55 報到
14:00-14:50 第一節課 債券概論
15:00-15:50 第二節課 美國政府債
16:00-16:50 第三節課 國際公債

第二天:
08:40-08:55 報到
09:00-09:50 第一節課 新興市場債
10:00-10:50 第二節課 公司債與高收益債
11:00-11:50 第三節課 債券買賣


課程報名方式:

1.請寫信到service.greenhorn@gmail.com,信中請註明:

報名債券啟示錄
真實姓名(因為是收費課程,上課時煩請帶身份證件,在工作人員對照報名名單後,再行進場)
報名人數
聯絡電話

工作人員將回信告知匯款帳號與期限。

2. 請完成匯款並寫信到service.greenhorn@gmail.com告知匯款帳戶後六碼(匯款後六碼就是匯出這筆款項的銀行帳戶後六碼。不是交易序號,也不是Combo卡上的信用卡號。還請小心,勿填寫錯誤,以免造成資料核對的困難)。還煩請在期限內完成匯款,不然將取消報名資格,將機會讓給其他學員。還請見諒。

3.工作人員確認收到匯款後,告知上課教室,並詢問有無任何相關問題。完成報名。

請注意:
倘若有報帳需求之學員(也就是需要三聯式統一發票),還煩請在報名信中註明,並告知買受者名稱與統編。若無特別來信註明,則開予二聯式發票。二聯式發票開立後就無法更改為三聯式發票,還請見諒。

完成報名程序後,若有事不克參與,取消報名,煩請寫信至service.greenhorn@gmail.com告知。2012年11月10號晚上12:00前取消,收取400元手續費後退費。在2012年11月11號後,11月16號晚上12:00前取消,收取報名費一半費用後退費。2012年11月17號後取消報名,恕不退費。

即日起,開始接受報名。人數有限,請把握機會。若報名人數超過,將以收到報名email時間先後決定優先順序。

註1:本課程提到的投資標的純粹為舉例之用。並不表示任何推介之意。

註2: 本次課程開放部分名額供參加過債券課程的舊生免費回鍋參加。想要回鍋的舊生,還煩請寫信至service.greenhorn@gmail.com報名。



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6 comments:

Sean 提到...

Hi,

這兩天是好日子, 很多人結婚!
以後會考慮在開這堂課嘛?

匿名 提到...

請問這適合財經知識是初學者的人上嗎??

綠角 提到...

Sean
以後我們會視狀況
再選時間與地點加開
不會目前尚無計畫

綠角 提到...

匿名先生

謝謝支持
這要看是初學到什麼程度

課程中會用債券基金與債券ETF做為範例解說
倘若完全不知道基金與ETF是什麼東西
聽起來恐怕會有點辛苦

債券方面不需要太多知識
第一節課會從比較基本的東西講起

希望有解答你的問題

匿名 提到...

請問"債券啟示錄"高雄場會再開嗎?

綠角 提到...

謝謝支持~
有機會還會再開
但高雄恐怕比較無法頻繁的開課